周四（6月11日）歐盤時(shí)段，國(guó)際現(xiàn)貨黃金最新交投于4092.50美元/盎司，較昨日收盤上漲21.61美元，單日漲幅0.53%。昨日受美國(guó)通脹超預(yù)期推動(dòng)，金價(jià)大跌破位刷新去年11月新低，今日屬于破位后的技術(shù)性修復(fù)，成交量較昨日明顯縮量，并未改變中期空頭趨勢(shì)，上方4150美元已轉(zhuǎn)化為強(qiáng)阻力關(guān)口。
【要聞速遞】
隔夜美國(guó)公布5月CPI數(shù)據(jù)，同比上漲3.7%、核心CPI同比上漲3.6%，雙雙高于市場(chǎng)預(yù)期的3.4%和3.5%，這是美國(guó)通脹連續(xù)兩個(gè)月超預(yù)期上行，徹底扭轉(zhuǎn)美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)期。昨夜美盤階段，現(xiàn)貨黃金放量跳水，直接跌破4100美元關(guān)鍵心理關(guān)口，最低下探至4066.99美元，刷新去年11月以來新低，昨日單日收跌188.11美元，跌幅達(dá)到4.42%，創(chuàng)今年以來最大單日跌幅，成交量較前一交易日放大超60%，大量多單止損盤集中涌出。
數(shù)據(jù)公布后，CME美聯(lián)儲(chǔ)觀察工具顯示，12月議息會(huì)議加息25個(gè)基點(diǎn)的概率從數(shù)據(jù)前的41%直接飆升至84%，市場(chǎng)已經(jīng)定價(jià)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息時(shí)間從原來的2026年9月推遲至2027年1月，比此前預(yù)期延后了整整4個(gè)月。受此影響，美元指數(shù)突破101關(guān)口，創(chuàng)下一個(gè)半月新高，10年期美債收益率上行至4.68%，同樣位于一個(gè)半月高位，無息黃金的持有成本大幅攀升，成為本次大跌的核心驅(qū)動(dòng)。
國(guó)內(nèi)市場(chǎng)同步跟隨外盤下跌，上海黃金交易所黃金t+d昨日收跌3.41%，滬金2608主力合約收跌3.23%。國(guó)內(nèi)周大福、老鳳祥等一線珠寶品牌今日早間再度下調(diào)足金零售價(jià)，平均下調(diào)幅度超25元/克，當(dāng)前主流報(bào)價(jià)落在1240-1250元/克區(qū)間，相比年初1650元/克的高點(diǎn)，累計(jì)下調(diào)已經(jīng)超過400元/克。記者走訪杭州線下金店發(fā)現(xiàn)，降價(jià)并未帶動(dòng)成交升溫，消費(fèi)者觀望情緒依舊濃厚，多數(shù)受訪者表示“會(huì)繼續(xù)等待更低價(jià)格”，今日到店成交量較上月同期下降超兩成，投資金條回購(gòu)業(yè)務(wù)量則上漲超三成。
面對(duì)金價(jià)大幅波動(dòng)，國(guó)內(nèi)民生銀行、浦發(fā)銀行昨日發(fā)布公告，將黃金延期交易的保證金比例從10%上調(diào)至12%，同時(shí)調(diào)整單日漲跌停幅度，提醒投資者注意市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)，合理控制倉(cāng)位，避免杠桿交易帶來的大幅虧損。工行、建行等多家銀行也發(fā)布市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)提示，建議個(gè)人投資者理性應(yīng)對(duì)價(jià)格波動(dòng)，不要盲目抄底。
當(dāng)前機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)出現(xiàn)明顯分化：摩根士丹利發(fā)布研報(bào)稱，通脹超預(yù)期將推動(dòng)美聯(lián)儲(chǔ)進(jìn)一步加息，金價(jià)短期可能下探4000美元關(guān)口；而法國(guó)巴黎銀行仍維持長(zhǎng)期多頭觀點(diǎn)，指出本次調(diào)整僅為政策預(yù)期切換帶來的短期波動(dòng)，全球央行持續(xù)購(gòu)金的支撐邏輯未變，年底金價(jià)仍有望沖擊4800美元關(guān)口。
【技術(shù)面分析】
國(guó)際現(xiàn)貨黃金交投于4092.50美元/盎司，昨日破位大跌后走出技術(shù)性反彈。
周線級(jí)別，本周收出跳空低開的實(shí)體大陰線，直接擊穿4400美元關(guān)鍵支撐，打破了今年上半年維持四個(gè)月的高位震蕩箱體，進(jìn)一步確認(rèn)了破位有效性。MACD指標(biāo)在高位形成死叉后綠柱持續(xù)快速放大，空頭動(dòng)能整體十分充足，今日的反彈僅為破位后的正常技術(shù)性修復(fù)，并未扭轉(zhuǎn)周線級(jí)別確立的中期空頭趨勢(shì)，中期下行通道已經(jīng)完全打開。
日線級(jí)別，昨日放量大跌跌破4100美元關(guān)口后，今日低開高走收出探底小陽(yáng)線，在4067美元的去年11月低點(diǎn)暫時(shí)獲得支撐，顯示該位置存在一定技術(shù)性買盤支撐。但所有短中長(zhǎng)期均線依舊維持完整的空頭排列，5日均線陡峭下行，當(dāng)前價(jià)格仍運(yùn)行在所有均線下方，反彈并未改變?nèi)站€級(jí)別的空頭結(jié)構(gòu)。KDJ指標(biāo)從昨日的深度超賣區(qū)間小幅回升，存在技術(shù)性修復(fù)訴求，但尚未形成明確的反轉(zhuǎn)金叉信號(hào)，修復(fù)動(dòng)能整體偏弱。
4小時(shí)級(jí)別，價(jià)格從4067美元低位反彈后，當(dāng)前測(cè)試4150美元短期阻力，MACD在低位形成金叉，紅柱逐步放量，短線反彈動(dòng)能尚未耗盡，但上方4150美元已經(jīng)從前期支撐轉(zhuǎn)化為強(qiáng)阻力，該位置聚集了大量昨日破位后的止損空單，反彈很難一次性突破。若反彈未能站穩(wěn)4150美元，后市仍將延續(xù)下行趨勢(shì)，下方第一支撐依然是4067美元的前日低點(diǎn)，若該位置失守，將進(jìn)一步下探4000美元整數(shù)關(guān)口。
