【黃金期貨行情表現(xiàn)】

6月11日，滬金主力暫報(bào)895.00元/克，跌幅3.79%，今日滬金主力開盤價(jià)906.94元/克，截至目前最高915.50元/克，最低885.50元/克。

【宏觀消息】

1、中東局勢再度緊張。美國總統(tǒng)特朗普威脅稱，由于與伊朗結(jié)束沖突的談判進(jìn)展緩慢，美國將對(duì)伊朗發(fā)起“非常猛烈”的打擊，且不排除攻擊伊朗基礎(chǔ)設(shè)施。美國國防部長赫格塞思表示，將轟炸伊朗關(guān)鍵設(shè)施。伊朗武裝部隊(duì)表示，將作出“比以往更嚴(yán)厲、更強(qiáng)力、更具毀滅性”的回應(yīng)。6月10日，伊朗多地傳出爆炸聲，美軍宣布對(duì)伊朗實(shí)施“自衛(wèi)性打擊”，以回應(yīng)軍機(jī)被擊落事件。伊朗隨后“猛烈打擊”中東地區(qū)美軍基地。

2、美國勞工部發(fā)布數(shù)據(jù)顯示，受能源價(jià)格上漲推動(dòng)，美國5月CPI同比上漲4.2%，創(chuàng)2023年5月以來新高，符合市場預(yù)期；核心CPI同比上漲2.9%，創(chuàng)2025年9月以來新高。美國CPI漲幅三年來首次重返4%，進(jìn)一步鞏固美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)加息預(yù)期。

3、高盛調(diào)整美聯(lián)儲(chǔ)政策預(yù)測，徹底抹去2026年降息預(yù)測，轉(zhuǎn)而預(yù)測2027年6月和12月分別降息25個(gè)基點(diǎn)，同時(shí)將美聯(lián)儲(chǔ)年內(nèi)小幅加息的預(yù)測概率從10%提升一倍至20%，認(rèn)為5月超預(yù)期強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)讓美聯(lián)儲(chǔ)今年沒有放寬貨幣政策的理由，當(dāng)前基準(zhǔn)利率3.50%-3.75%至少維持18個(gè)月。

4、機(jī)構(gòu)調(diào)查顯示，七成經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)2026年會(huì)將利率維持在3.50%-3.75%不變。小摩預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)下周將全票維持利率不變，5月或?yàn)楸据喭浿芷谧罡唿c(diǎn)。摩根資管認(rèn)為通脹或已見頂，美聯(lián)儲(chǔ)下周料按兵不動(dòng)。

5、據(jù)CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”統(tǒng)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)到6月維持利率不變的概率為98.4%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為1.6%；到7月維持利率不變的概率為89.1%，累計(jì)加息25個(gè)基點(diǎn)的概率9.5%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為1.5%。5月CPI數(shù)據(jù)公布后，交易員暫時(shí)減少了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加息的押注，但仍多數(shù)押注美聯(lián)儲(chǔ)年底前存在加息可能。

【機(jī)構(gòu)觀點(diǎn)】

周三公布的美國5月CPI同比增長4.2%，符合市場預(yù)期，前值為3.8%。美軍連續(xù)第二日對(duì)伊朗進(jìn)行打擊，周三國際原油價(jià)格上漲。周三10年期美債收益率收益率上行2個(gè)基點(diǎn)收?qǐng)?bào)4.55%，對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)政策利率敏感的2年期美債收益率則持平收?qǐng)?bào)4.13%。周三美元指數(shù)收盤漲0.05%至100.04。周三納斯達(dá)克指數(shù)繼續(xù)下跌，美伊交火以及金融市場流動(dòng)性壓制貴金屬價(jià)格，周三COMEX黃金大幅下跌，COMEX白銀價(jià)格跌幅相對(duì)較小。COMEX黃金短線將測試4000美元關(guān)口的支撐，COMEX白銀將測試前低60美元的支撐。美股如果繼續(xù)下行，仍將帶來流動(dòng)性壓力。美伊局勢如果惡化，將對(duì)黃金產(chǎn)生壓制作用，反之則反之。未來美伊局勢如何演變以及霍爾木茲海峽通航情況需要繼續(xù)觀察。