周五(7月26日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金低位徘徊，目前交投于234060美元/盎司附近。周四金價(jià)大跌逾30美元，盤(pán)中一度失守55日均線2360.70關(guān)鍵位置，最低曾觸及2353美元/盎司，收?qǐng)?bào)2364.39美元/盎司，一方面是部分多頭在近期上漲后獲利了結(jié)，另一方面則是因?yàn)槊绹?guó)二季度GDP增速回升且強(qiáng)于市場(chǎng)預(yù)期，反映美國(guó)經(jīng)濟(jì)比人們意識(shí)到的要強(qiáng)勁得多，這給美元和美債收益率提供支撐，令金價(jià)承壓明顯。
金價(jià)本周已經(jīng)累計(jì)下跌逾1.6%(近40美元)，投資者目光將聚焦晚間出爐的美國(guó)6月PCE數(shù)據(jù)，如果數(shù)據(jù)強(qiáng)化通脹增速放緩預(yù)期，則有望給金價(jià)提供短線反彈機(jī)會(huì);但若數(shù)據(jù)符合預(yù)期或者意外強(qiáng)勁，則金價(jià)將面臨進(jìn)一步下行風(fēng)險(xiǎn)。
鑒于近期金價(jià)走勢(shì)，Marex 分析師Edward Meir表示：“肯定存在一些獲利回吐的現(xiàn)象，這是由美國(guó)股市的疲軟引發(fā)的，而這不僅僅是一次拋售?！?/p>
美國(guó)經(jīng)濟(jì)在上個(gè)季度以強(qiáng)勁的2.8%年增長(zhǎng)率加速增長(zhǎng)，盡管面臨持續(xù)高利率的壓力，消費(fèi)者和企業(yè)仍然推動(dòng)了經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)。
美國(guó)商務(wù)部周四的報(bào)告顯示，國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)——即經(jīng)濟(jì)總產(chǎn)出的商品和服務(wù)——在二季度有所回升，較一季度的1.4%增速有所提高。經(jīng)濟(jì)學(xué)家原本預(yù)計(jì)增長(zhǎng)率為較弱的1.9%年增長(zhǎng)率。
GDP報(bào)告還顯示，盡管通脹仍高于美聯(lián)儲(chǔ)2%的目標(biāo)，但通脹仍在減緩。美聯(lián)儲(chǔ)偏好的通脹指標(biāo)在上個(gè)季度以2.6%的年增長(zhǎng)率上升，低于第一季度的3.4%。剔除波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格后，被稱為核心PCE通脹的增長(zhǎng)率為2.9%。這一數(shù)據(jù)低于1月到3月的3.7%。
最新數(shù)據(jù)應(yīng)該增強(qiáng)對(duì)美國(guó)經(jīng)濟(jì)將實(shí)現(xiàn)罕見(jiàn)的“軟著陸”的信心，即美聯(lián)儲(chǔ)制定的高利率能夠控制通脹，而不會(huì)將經(jīng)濟(jì)推向衰退。
推動(dòng)上個(gè)季度擴(kuò)張的因素包括消費(fèi)者支出，這是美國(guó)經(jīng)濟(jì)的核心。2季度的消費(fèi)支出以2.3%的年增長(zhǎng)率上升，高于一季度的1.5%增速。對(duì)商品(如汽車(chē)和家電)的支出以2.5%的增速增加，而第一季度則下降了2.3%。
上個(gè)季度商業(yè)投資有所上升，其中設(shè)備投資年增長(zhǎng)率達(dá)到11.6%。由于企業(yè)增加了庫(kù)存，增長(zhǎng)也有所提升。另一方面，進(jìn)口激增(進(jìn)口從GDP中扣除)削減了二季度約0.9個(gè)百分點(diǎn)的增長(zhǎng)率。
盡管上個(gè)季度有所回升，美國(guó)經(jīng)濟(jì)這一世界最大經(jīng)濟(jì)體在面臨數(shù)十年來(lái)最高的借貸利率時(shí)已出現(xiàn)降溫。2022年中期至2023年，年化GDP增長(zhǎng)率連續(xù)六個(gè)季度超過(guò)2%。在去年的最后兩個(gè)季度，GDP分別以4.9%和3.4%的強(qiáng)勁增速擴(kuò)張。
美聯(lián)儲(chǔ)官員已明確表示，隨著通脹接近2%的目標(biāo)水平，他們準(zhǔn)備很快開(kāi)始降息，這也是他們被廣泛預(yù)期將在9月采取的措施。
“這是美聯(lián)儲(chǔ)的完美報(bào)告，”Fitch Ratings的經(jīng)濟(jì)研究負(fù)責(zé)人Olu Sonola對(duì)周四的GDP數(shù)據(jù)表示?！敖衲晟习肽暝鲩L(zhǎng)并不過(guò)熱，通脹持續(xù)降溫，難得的軟著陸情景看起來(lái)觸手可及。”
隨著總統(tǒng)競(jìng)選的加劇，經(jīng)濟(jì)狀況引起了美國(guó)人的廣泛關(guān)注。盡管通脹急劇減緩，從2022年的9.1%降至3%，價(jià)格仍遠(yuǎn)高于疫情前的水平。
今年的經(jīng)濟(jì)放緩在很大程度上反映了由于美聯(lián)儲(chǔ)一系列激進(jìn)的加息政策，住房和汽車(chē)貸款、信用卡以及許多商業(yè)貸款的借貸利率大幅上升。
美聯(lián)儲(chǔ)的加息——2022年和2023年共11次——是對(duì)通脹的激增做出的回應(yīng)。這一輪通脹始于2021年春季，當(dāng)時(shí)經(jīng)濟(jì)在從疫情衰退中快速?gòu)?fù)蘇，導(dǎo)致嚴(yán)重的供應(yīng)短缺。2022年2月俄烏危機(jī)使情況更糟，推高了全球能源和糧食的價(jià)格。價(jià)格在全國(guó)和全球范圍內(nèi)飆升。
市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)7月將按兵不動(dòng)9月開(kāi)始降息，數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)重獲動(dòng)能
在最新數(shù)據(jù)顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)在上一季度重拾動(dòng)能后，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)決策者下周將把短期指標(biāo)利率目標(biāo)區(qū)間維持在5.25%-5.50%不變，然后等到9月再開(kāi)始一連串降息行動(dòng)。
交易員認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)下周開(kāi)會(huì)時(shí)降息的可能性從報(bào)告公布前的約9%降至不足7%。政府報(bào)告顯示美國(guó)第二季度經(jīng)濟(jì)增速為2.8%，快于預(yù)期，且是第一季度增速的兩倍。
牛津經(jīng)濟(jì)研究院的Ryan Sweet寫(xiě)道，經(jīng)濟(jì)加速 "應(yīng)有助于緩解對(duì)經(jīng)濟(jì)擴(kuò)張持久性的擔(dān)憂，并平息美聯(lián)儲(chǔ)需要在7月降息的說(shuō)法"。
與美聯(lián)儲(chǔ)政策利率掛鉤的期貨合約交易員繼續(xù)認(rèn)為9月、11月和12月均將降息25個(gè)基點(diǎn)，但減少了對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)首次降息幅度會(huì)更大的押注。
數(shù)據(jù)公布前，交易商認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在9月會(huì)議上降息超過(guò)25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為21%;現(xiàn)在這一可能性降至約15%。
根據(jù)芝加哥商品交易所的 FedWatch 工具，市場(chǎng)預(yù)計(jì) 9 月份降息的可能性為 100%。在低利率環(huán)境下，無(wú)收益黃金的吸引力往往更大。
哈里斯就加沙人道主義局勢(shì)向內(nèi)塔尼亞胡施壓，稱“我不會(huì)保持沉默”
美國(guó)副總統(tǒng)哈里斯周四與以色列總理內(nèi)塔尼亞胡進(jìn)行了“坦率”的會(huì)談，并就加沙人道主義局勢(shì)向其嚴(yán)正施壓。如果哈里斯當(dāng)選美國(guó)總統(tǒng)，對(duì)以色列的政策會(huì)如何改變，各界密切關(guān)注這次會(huì)談釋出的訊號(hào)。
“以色列有權(quán)自衛(wèi)。但如何自衛(wèi)很重要，”哈里斯在會(huì)后對(duì)記者表示。她說(shuō)，她對(duì)加沙人民遭受的苦難程度表示嚴(yán)重關(guān)切。“我明確表達(dá)了我對(duì)那里嚴(yán)峻的人道主義局勢(shì)的嚴(yán)重關(guān)切?！彼f(shuō)。“我不會(huì)保持沉默?！?/p>
哈里斯講話的語(yǔ)氣尖銳而嚴(yán)肅，反映出美國(guó)總統(tǒng)拜登與內(nèi)塔尼亞胡的打交道方式可能有所轉(zhuǎn)變。
幾小時(shí)前，拜登在與內(nèi)塔尼亞胡面對(duì)面會(huì)談時(shí)敦促停火。白宮國(guó)家安全發(fā)言人柯比(John Kirby)表示，以色列與哈馬斯武裝分子之間在推動(dòng)?；鸱矫嫒源嬖诜制?，但現(xiàn)在差距比之前縮小。
柯比說(shuō)：“雙方都必須做出妥協(xié)?！?/p>
美國(guó)國(guó)務(wù)院發(fā)言人米勒說(shuō)，“我認(rèn)為美方在此次會(huì)晤中傳遞的信息將是，我們需達(dá)成這一協(xié)議?！?/p>
此次訪問(wèn)正值美國(guó)政局改變，拜登周日退出競(jìng)選連任，支持哈里斯成為總統(tǒng)大選民主黨提名人。
周五，內(nèi)塔尼亞胡將前往佛羅里達(dá)州與特朗普會(huì)面。
哈里斯在以色列問(wèn)題上一直與拜登保持一致，但語(yǔ)氣更為強(qiáng)硬。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 20:30 美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)年率
② 20:30 美國(guó)6月個(gè)人支出月率
③ 20:30 美國(guó)6月核心PCE物價(jià)指數(shù)月率
④ 22:00 美國(guó)7月密歇根大學(xué)消費(fèi)者信心指數(shù)終值
⑤ 22:00 美國(guó)7月一年期通脹率預(yù)期終值
⑥ 次日01:00 美國(guó)至7月26日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
⑦ 次日01:30 2024年巴黎奧運(yùn)會(huì)在法國(guó)舉行
