周五(7月5日)歐市早盤，現(xiàn)貨黃金維持日內(nèi)反彈走勢，目前金價位于2365美元/盎司附近。非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)或?qū)榻饍r帶來新的推動力。專家分析，假如美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)令人失望，金價可能重新測試6月高點2390美元/盎司。

北京時間周五20:30，投資者將迎來美國6月非農(nóng)就業(yè)報告。權(quán)威媒體調(diào)查顯示，美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口料增加19萬，此前5月為增加27.2萬。美國6月失業(yè)率料持平于4.0%。

投資者還將聚焦薪資數(shù)據(jù)。美國6月平均每小時工資同比增幅預(yù)計將從此前一個月的4.1%降至3.9%，這將是疫情后的新低。美國6月平均每小時工資月率料上升0.3%，升幅低于5月的0.4%。

City Index高級分析師Matt Simpson表示，ISM服務(wù)業(yè)報告弱于預(yù)期，這是美聯(lián)儲鴿派人士在周五非農(nóng)就業(yè)報告之前一直在等待的禮物。如果非農(nóng)就業(yè)報告證實這些所見的經(jīng)濟裂縫，那么黃金價格有望升至2400美元/盎司。

周三，素有“小非農(nóng)”之稱的ADP就業(yè)報告顯示，6月民間企業(yè)就業(yè)人數(shù)增加15萬人，連續(xù)第三個月下滑，創(chuàng)今年1月以來新低，低于經(jīng)濟學(xué)家預(yù)期的16.3萬人。

此外，美國勞工部周三公布的數(shù)據(jù)顯示，截至6月29日當(dāng)周，經(jīng)調(diào)整后美國初請失業(yè)金人數(shù)為23.8萬人，高于市場預(yù)期的23.4萬人。截至6月22日當(dāng)周，經(jīng)調(diào)整后美國續(xù)請失業(yè)金人數(shù)185.8萬人，高于市場預(yù)期，創(chuàng)下2021年11月以來新高。

根據(jù)CME的“美聯(lián)儲觀察”工具，交易員預(yù)計9月份降息的可能性為73%。

現(xiàn)在所有的目光都轉(zhuǎn)向?qū)⒂谥芪逋硇r候發(fā)布的具有重大影響的美國勞動力市場報告，該報告可能對美聯(lián)儲降息的市場定價產(chǎn)生重大影響，影響美元和黃金價格。

美國非農(nóng)就業(yè)人數(shù)繼5月份增加27.2萬人后，6月份預(yù)計將增加19萬人，而平均時薪預(yù)計將呈現(xiàn)3.9%的同比增幅，此前5月增幅為4.1%。如果這些關(guān)鍵數(shù)據(jù)低于市場共識，將強化對美聯(lián)儲今年兩次降息的押注，而9月降息將是“板上釘釘”之事。在這種情況下，美元可能會遇到新的拋售，為金價上漲提供新的動力。然而，如果非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)和工資通脹數(shù)據(jù)意外上行，促使投資者降低對美聯(lián)儲的鴿派預(yù)期，美元可能會強勁反彈。這將對無息黃金價格產(chǎn)生負(fù)面影響。

美國勞動力市場已至“拐點”?

Regions Financial首席經(jīng)濟學(xué)家Richard Moody指出，自疫情爆發(fā)以來，政府的就業(yè)調(diào)查一直不那么準(zhǔn)確。非農(nóng)報告一般對新就業(yè)崗位的初步估計往往過高。后來的修訂往往顯示，實際創(chuàng)造的就業(yè)機會更少。Moody表示，“我們認(rèn)為就業(yè)市場并不像整體就業(yè)增長數(shù)據(jù)所暗示的那樣充滿活力。”

其他經(jīng)濟調(diào)查也顯示，招聘可能已經(jīng)放緩。周三公布的有“小非農(nóng)”之稱的ADP報告顯示，私營部門的就業(yè)增長是五個月來最小的 ;6月ISM服務(wù)業(yè)指數(shù)中的就業(yè)指數(shù)連續(xù)第五個月為負(fù);每周初請失業(yè)金人數(shù)已經(jīng)上升到三年來的最高水平，這表明失業(yè)人員需要更長的時間才能找到新工作。

失業(yè)率上升是另一個表明勞動力市場正在降溫的指標(biāo)。5月份，失業(yè)率28個月來首次攀升至4%，而去年同期僅略高于3.4%。市場預(yù)計6月失業(yè)率將穩(wěn)定在4%。

不過，一些經(jīng)濟學(xué)家認(rèn)為，失業(yè)率的上升可能沒有看上去那么嚴(yán)重。他們指出，對美國失業(yè)率上升貢獻(xiàn)最大的是年齡在16歲至24歲之間的年輕工人，他們的就業(yè)狀況很難被政府掌握。這一群體的失業(yè)率從1月份的7.3%躍升至5月份的9.2%。相比之下，壯年工人的失業(yè)率則與1月份3.3%的低水平持平。

薪資增速方面，市場預(yù)計6月份平均時薪預(yù)計將環(huán)比增長0.3%，但這對美聯(lián)儲來說仍然過高。在低通脹環(huán)境下，工資往往環(huán)比上漲0.1%至0.2%。

不過，過去一年的工資漲幅可能會從4.1%放緩至3.9%，觸及三年來的最低水平。美聯(lián)儲認(rèn)為，工資年增長率不超過3%與低通脹是一致的。

對于這份非農(nóng)數(shù)據(jù)，美聯(lián)儲官員希望看到勞動力市場進(jìn)一步降溫。疫情后對勞動力的高需求以及由此導(dǎo)致的工人工資飆升，使美聯(lián)儲控制通脹的努力變得更加復(fù)雜。

如果通脹數(shù)據(jù)像5月份那樣繼續(xù)走低，美聯(lián)儲最早可能將在9月份降息，一份強勁的就業(yè)報告未必會使他們“更鷹”，但疲軟的報告將支持他們在9月降息的理由。

黃金將如何走?

FXStreet高級分析師Dhwani Mehta表示，黃金價格的短期技術(shù)前景大致保持不變，在周三收于關(guān)鍵的50日移動均線(SMA)上方后，金價突破本周盤整區(qū)間后出現(xiàn)上行風(fēng)險。

Mehta指出，若美國就業(yè)報告疲弱，金價可能會重新獲得突破勢頭，推動金價漲向2400美元/盎司關(guān)口。然而，黃金買家首先需要突破兩周高點2369美元/盎司和6月高點2389美元/盎司。

14日相對強弱指數(shù)(RSI)在50上方指向上行，增加看漲潛力的可信度。

Mehta補充道，另一方面，強勁的美國非農(nóng)就業(yè)報告和火熱的工資通脹可能會將金價跌向50日移動均線支撐位(目前在2340美元/盎司)。

隨后，如果拋售勢頭增強，黃金賣家可能推動金價跌向21日移動均線2328美元/盎司。假如金價持續(xù)跌破后者，可能會加速跌向2300美元/盎司關(guān)口。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 20:30 加拿大6月就業(yè)人數(shù)

② 20:30 美國6月失業(yè)率

③ 20:30 美國6月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口

④ 22:00 美國6月全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)

⑤ 次日01:00 美國至7月5日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)

⑥ 次日01:15 歐洲央行行長拉加德發(fā)表講話