周二(2月7日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1872美元/盎司附近。在上周五意外強(qiáng)勁的非農(nóng)就業(yè)報告公布后，金價跌至三周最低水平，但周一(2月6日)震蕩收漲。非農(nóng)就業(yè)報告推動美國國債收益率和美元走高，對金價不利。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1867.22美元/盎司，上漲2.31美元或0.12%，日內(nèi)最高觸及1881.36美元/盎司，最低觸及1860.10美元/盎司。上周，現(xiàn)貨黃金收跌61.61美元或3.20%。

COMEX 4月黃金期貨收漲將近0.2%，報1879.50美元/盎司。

在現(xiàn)貨黃金小漲之際，其他貴金屬未漲反跌：現(xiàn)貨白銀收跌0.38%，收報22.242美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.16%，報973.35美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌0.33%，至1597.16美元/盎司。

OANDA高級市場分析師Craig Erlam表示，黃金“正在舔舐傷口”，上周接近尾聲時，金價從高點(diǎn)下跌了近5%。

他在一份市場更新報告中稱，黃金此前“看起來已經(jīng)相當(dāng)超買，正在最近的漲勢中努力尋找動能，因此可能已做好回調(diào)的準(zhǔn)備，而美國就業(yè)數(shù)據(jù)無疑完成了這一工作。”

Kinesis Money市場分析師Rupert Rowling表示，黃金價格曾飆升至1900美元上方，并在1月大部分時間保持在這一水平，原因是美聯(lián)儲可能很快結(jié)束加息政策，以遏制持續(xù)高企的通脹。

然而，“大量積極的就業(yè)數(shù)據(jù)…帶來了黃金投資者所擔(dān)心的沖擊，因為全球最大經(jīng)濟(jì)體的強(qiáng)勁狀態(tài)給了美聯(lián)儲足夠的空間來繼續(xù)其加息政策，而不必?fù)?dān)心引發(fā)衰退，”Rowling在一份每日報告中表示?！坝捎诂F(xiàn)在可能會有更多的加息，黃金已經(jīng)遭受了損失，因為它缺乏收益率，這使得它在利率上升時的吸引力下降?！?/p>

美國上月新增逾50萬個就業(yè)崗位，而此前月度數(shù)據(jù)也被上修。就業(yè)數(shù)據(jù)公布后，美元和美國國債收益率雙雙跳升，上周尾盤扶助打壓金價。

在周一的交易中，衡量美元兌一籃子貨幣強(qiáng)弱的美元指數(shù)上漲0.6%，至103.63。10年期美國國債收益率上升9.8個基點(diǎn)，至3.63%。

受非農(nóng)就業(yè)報告影響，5月份聯(lián)邦基金利率介于5%至5.25%之間的可能性從上周五的60%升至73%，6個月和1年期美國國債利率則小幅逼近5%。

在上周三加息25個基點(diǎn)后，聯(lián)邦基金利率目前位于4.5%至4.75%之間，而去年同期由于決策者將注意力轉(zhuǎn)向抗擊通脹，聯(lián)邦基金利率幾乎為零。自2006年5月-6月以來，美聯(lián)儲從未將基準(zhǔn)利率目標(biāo)上調(diào)至5%或更高，它直到2007年9月才降息。

華盛頓貨幣政策分析公司(Monetary Policy Analytics)的經(jīng)濟(jì)學(xué)家Derek Tang表示:“我們原本都認(rèn)為美聯(lián)儲的沉重舉措已經(jīng)結(jié)束，隧道盡頭出現(xiàn)了曙光?！薄叭绻@不是一盞燈，而是一列持續(xù)的高通脹和高需求列車呢?1月份的就業(yè)報告告訴我們，勞動力市場比我們想象的還要強(qiáng)勁，如果美聯(lián)儲不采取措施，我們可能會看到更多的通貨膨脹。”

去年12月，政策制定者通過經(jīng)濟(jì)預(yù)測，預(yù)測2023年聯(lián)邦基金利率最終可能達(dá)到5.1%。不過，投資者和交易員基本上沒有理會這一前景，他們指望隨著美國經(jīng)濟(jì)衰退的風(fēng)險似乎增加，官員們會失去勇氣。1月份公布的去年12月份數(shù)據(jù)顯示，通脹放緩的跡象只是增加了美聯(lián)儲可能很快結(jié)束加息周期的想法。

根據(jù)CME美聯(lián)儲觀察工具(FedWatch Tool)，目前金融市場認(rèn)為，美聯(lián)儲3月再次加息25個基點(diǎn)的可能性接近97%，5月再次加息25個基點(diǎn)的可能性為70%，6月第三次加息25個基點(diǎn)的可能性越來越大。盡管美聯(lián)儲自2022年3月以來連續(xù)八次加息，但1月份就業(yè)增長的同時，失業(yè)率也有所下降，降至3.4%的54年低點(diǎn)。

美聯(lián)儲官員博斯蒂克日內(nèi)表示，如果有需要，F(xiàn)OMC也可以考慮重新把加息步伐上調(diào)至50個基點(diǎn);預(yù)計今年美國的通脹率將比3%略微高一點(diǎn)。博斯蒂克還表示，他的基本預(yù)期仍然是再加息兩次，非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)提高了終端利率變得更高的可能性，將研究1月份美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)是否存在“異常”。

與上周巨大的市場波動、重要央行會議和高風(fēng)險事件相比，本周的經(jīng)濟(jì)日歷相對較少。

FXTM指出，包括美國總統(tǒng)拜登和美聯(lián)儲主席鮑威爾在內(nèi)的美聯(lián)儲官員的講話將受到廣泛關(guān)注。甚至周四公布的初請失業(yè)金人數(shù)和周五公布的美國2月消費(fèi)者信心指數(shù)也可能影響金價?？傮w而言，黃金的走勢主要取決于美聯(lián)儲再加息預(yù)期、美元走強(qiáng)以及美國國債收益率上升。

放眼本周之外，最重要的是2月14日發(fā)布的美國通脹報告。早在2022年12月，美國的年通貨膨脹率連續(xù)第六個月放緩至6.5%。對金融市場來說，這是一個可喜的進(jìn)展，并引發(fā)了人們對美聯(lián)儲將轉(zhuǎn)向較低利率的希望。然而，美國勞動力市場的強(qiáng)勁表現(xiàn)，可能加劇人們對通脹在近期放緩的情況下仍居高不下的擔(dān)憂。最終，隨著爭奪黃金主導(dǎo)地位的斗爭愈演愈烈，1月份通脹壓力降溫的進(jìn)一步跡象可能會為黃金多頭提供某種救生索。

后市展望

1.CMC Markets首席市場分析師Michael Hewson表示，過去兩天金價走勢的“嚴(yán)重程度”表明，金價可能已見頂，可能回落至1800美元的水平。

2.澳新銀行(ANZ)經(jīng)濟(jì)學(xué)家認(rèn)為，金價將在很大程度上受到美國經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)的引導(dǎo)。就業(yè)市場的火熱將使美聯(lián)儲保持鷹派立場，從而打擊黃金價格。

“盡管美聯(lián)儲大舉加息，但就業(yè)數(shù)據(jù)一直強(qiáng)勁，這為美聯(lián)儲保持鷹派立場和推遲降息提供了更多空間，直到通脹進(jìn)入目標(biāo)區(qū)間。我們認(rèn)為這是黃金價格的逆風(fēng)，在最近的價格上漲之后引發(fā)了獲利了結(jié)?！?/p>

“隨著經(jīng)濟(jì)重新開放，中國的實物黃金需求保持堅挺。在地緣政治風(fēng)險上升之際，各國央行仍在繼續(xù)大舉買入。”

3.FXTM指出，盡管周一金價小幅走高，但從日線圖上看，金價仍面臨壓力。在像熱刀切黃油一樣跌破1900美元的心理關(guān)口后，空頭顯然占據(jù)了有利地位。1880美元下方的持續(xù)疲軟可能分別打開通向1825美元和1800美元的大門。如果金價能反彈至1900美元上方，金價可能分別挑戰(zhàn)1950美元和2000美元。

從月度圖表來看，黃金最近在1950美元遭到拒絕，這可能會導(dǎo)致金價大幅回落至1700美元，然后多頭將重新進(jìn)入市場。而跌破1700美元有可能引發(fā)進(jìn)一步的拋售潮，導(dǎo)致金價大跌向1625美元。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 美國總統(tǒng)拜登發(fā)表國情咨文

② 11:30 澳洲聯(lián)儲公布利率決議

③ 14:45 瑞士1月季調(diào)后失業(yè)率

④ 15:00 德國12月季調(diào)后工業(yè)產(chǎn)出月率

⑤ 15:00 英國1月Halifax季調(diào)后房價指數(shù)月率

⑥ 15:45 法國12月貿(mào)易帳

⑦ 16:00 中國1月外匯儲備

⑧ 21:30 美國12月貿(mào)易帳

⑨ 次日01:00 EIA公布月度短期能源展望報告

⑩ 次日01:40 美聯(lián)儲主席鮑威爾發(fā)表講話

? 次日01:45 加拿大央行行長麥克勒姆發(fā)表講話

? 次日05:30 美國至2月3日當(dāng)周API原油庫存