周四(1月5日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1857美元/盎司附近。金價(jià)守在周三(1月4日)觸及的七個(gè)月高位附近，此前美聯(lián)儲(chǔ)上次會(huì)議紀(jì)要顯示，所有政策制定者仍致力于抗擊通脹，但同意有必要在2023年放緩加息。
現(xiàn)貨金收盤(pán)上漲0.85%，至1854.34美元/盎司，此前一度上漲1.4%，觸及去年6月13日以來(lái)的最高水平1865.09美元/盎司。
COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.7%，報(bào)1859美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上漲之際，其他貴金屬漲跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌1.08%，收?qǐng)?bào)23.735美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收跌0.68%，報(bào)1075.31美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收漲3.89%，至1778.41美元/盎司。
會(huì)議紀(jì)要顯示，在美聯(lián)儲(chǔ)12月13日至14日的政策會(huì)議上，官員們承認(rèn)，在過(guò)去一年里，他們?cè)谔岣呃室越档屯浄矫嫒〉昧恕爸卮筮M(jìn)展”。
美聯(lián)儲(chǔ)官員上月強(qiáng)調(diào)抗通脹決心，并對(duì)市場(chǎng)誤讀政策表示擔(dān)憂。美聯(lián)儲(chǔ)警告稱，金融條件“不合理”的放松會(huì)削弱美聯(lián)儲(chǔ)實(shí)現(xiàn)價(jià)格穩(wěn)定的努力。在該次會(huì)議召開(kāi)前，市場(chǎng)預(yù)期2023年下半年美聯(lián)儲(chǔ)將會(huì)降息。最新公布的美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示，“與會(huì)者指出，由于貨幣政策通過(guò)整個(gè)金融市場(chǎng)發(fā)揮重要作用，金融條件的寬松，特別是如果公眾對(duì)委員會(huì)的應(yīng)對(duì)措施存在誤解的話，將使委員會(huì)恢復(fù)價(jià)格穩(wěn)定的工作變得更為艱難復(fù)雜”。
紀(jì)要顯示，沒(méi)有與會(huì)者預(yù)期到在2023年開(kāi)始降息是合適的。與會(huì)者普遍認(rèn)為，需要維持限制性的政策立場(chǎng)，直到最新數(shù)據(jù)提供信心，表明通脹處于持續(xù)下降至2%的道路上，而這可能需要一段時(shí)間。鑒于通脹持續(xù)處于高水平且令人無(wú)法接受，多位與會(huì)者指出，歷史經(jīng)驗(yàn)表明切勿過(guò)早放松貨幣政策。
與會(huì)者普遍指出，與經(jīng)濟(jì)前景相關(guān)的不確定性很高，通脹前景的風(fēng)險(xiǎn)仍傾向于上行。與會(huì)者指出，物價(jià)壓力可能會(huì)比預(yù)期的更持久，如由于勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)緊張的時(shí)間比預(yù)期的長(zhǎng)。多位與會(huì)者認(rèn)為，經(jīng)濟(jì)活動(dòng)前景的風(fēng)險(xiǎn)傾向于下行。這些風(fēng)險(xiǎn)的來(lái)源包括：更持久的通脹可能導(dǎo)致政策更具限制性;在增長(zhǎng)低迷的環(huán)境下，意外的負(fù)面沖擊可能使經(jīng)濟(jì)陷入衰退;家庭和企業(yè)對(duì)前景的擔(dān)憂可能會(huì)抑制支出，從而降低總產(chǎn)出。
會(huì)議紀(jì)要顯示，官員們“強(qiáng)調(diào)了在將政策轉(zhuǎn)向更限制性立場(chǎng)時(shí)保持靈活性和可選性的必要性”，并在1月31日至2月31日將加息幅度縮減至25個(gè)百分點(diǎn)，但如果通脹持續(xù)，可能會(huì)有更高的“終極”利率。
Heraeus Precious Metals駐紐約高級(jí)交易員Tai Wong表示:“盡管美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要明確表示利率將繼續(xù)上升，2023年不會(huì)降息，但金價(jià)保持非常穩(wěn)定?！?/p>
美元指數(shù)下跌0.25%，使得黃金對(duì)海外投資者來(lái)說(shuō)不那么昂貴，而基準(zhǔn)的10年期國(guó)債收益率當(dāng)天略微走高。
加息往往會(huì)令非孽息黃金承壓。
聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)繼續(xù)押注美聯(lián)儲(chǔ)將在未來(lái)幾個(gè)月再加息0.5個(gè)百分點(diǎn)，然后在接近5%的水平暫停加息。
不過(guò)，Wong補(bǔ)充稱，如果近期亞洲和歐洲的積極買盤(pán)消退，金價(jià)可能會(huì)回落，但他預(yù)計(jì)短期內(nèi)金價(jià)可能在1800- 1900美元之間波動(dòng)。
渣打：料美聯(lián)儲(chǔ)年底前轉(zhuǎn)向?qū)捤?、美元第一季度?jiàn)頂 金價(jià)恐挑戰(zhàn)1890美元
渣打銀行(Standard Chartered)周三(1月4日)表示，美聯(lián)儲(chǔ)(FED)今年第一季度可能仍會(huì)加息，不過(guò)，隨著經(jīng)濟(jì)衰退壓力浮現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)年底前可能轉(zhuǎn)向?qū)捤烧摺ｎA(yù)計(jì)美元將在第一季度見(jiàn)頂，不排除美元指數(shù)年底將測(cè)試100大關(guān)的可能性。
渣打國(guó)際商業(yè)銀行周三舉辦“2023年投資展望：有危有機(jī) 穩(wěn)健投資”記者會(huì)，由渣打銀行財(cái)富管理處投資策略部主管劉家豪主持。
劉家豪表示，渣打預(yù)計(jì)各國(guó)央行在今年上半年將維持緊縮政策對(duì)抗通脹，美聯(lián)儲(chǔ)終端利率可能會(huì)觸及5.25%，不過(guò)，隨著高利率導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)衰退壓力浮現(xiàn)，美聯(lián)儲(chǔ)年底前可能轉(zhuǎn)向?qū)捤烧?，基?zhǔn)利率回落至4.5%。
針對(duì)美元走勢(shì)，劉家豪指出，渣打預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)第一季度仍將持續(xù)加息，美元可能在未來(lái)1至3個(gè)月維持高位震蕩。
不過(guò)，劉家豪表示，由于美聯(lián)儲(chǔ)可能在上半年停止加息，加上歐洲地緣政治不確定性緩解，中國(guó)放寬防疫措施等因素，導(dǎo)致美元的利差優(yōu)勢(shì)不再，且避險(xiǎn)需求下降，從未來(lái)6至12個(gè)月的角度而言，轉(zhuǎn)為看空美元，美元指數(shù)全年度可能下跌4%-5%、年底不排除測(cè)試100大關(guān)。
相較于美元可能轉(zhuǎn)弱，渣打則看好日元與歐元將成為美元走軟的受益貨幣，包括澳元、紐元和加元等商品貨幣可能微幅走高，但因商品價(jià)格漲勢(shì)有限，可能抑制匯率表現(xiàn);另外，亞洲貨幣也可能小幅走高。
劉家豪指出，日元兌美元匯率此前曾在1美元兌127日元附近整理，在日本央行去年調(diào)整國(guó)債收益率曲線政策后，市場(chǎng)解讀此為實(shí)質(zhì)上的加息，加上美元可能轉(zhuǎn)為走軟，分析日元有望回升，日元兌美元匯價(jià)未來(lái)12個(gè)月不排除往127、甚至120方向前進(jìn)。
至于金價(jià)，劉家豪指出，黃金在第一季度將維持橫盤(pán)走勢(shì)，不過(guò)隨著美聯(lián)儲(chǔ)可能結(jié)束加息，且焦點(diǎn)轉(zhuǎn)向經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險(xiǎn)，黃金的避險(xiǎn)特性有機(jī)會(huì)再度受到市場(chǎng)青睞，預(yù)計(jì)未來(lái)12個(gè)月金價(jià)可能挑戰(zhàn)1890美元/盎司。
后市展望
1.Kinesis Money外部分析師Carlo Alberto De Casa表示，在美聯(lián)儲(chǔ)12月會(huì)議紀(jì)要于今天晚些時(shí)候公布之前，市場(chǎng)存在一些樂(lè)觀情緒。
“大多數(shù)投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)在下次會(huì)議上加息0.25%，而幾周前，美聯(lián)儲(chǔ)幾乎肯定會(huì)加息0.50%。”
“目前黃金和白銀的價(jià)格上漲似乎不是暫時(shí)的，但它看起來(lái)更像是一種結(jié)構(gòu)性走勢(shì)，”De Casa補(bǔ)充道。
2.Capital.com高級(jí)市場(chǎng)分析師Daniela Hathorn表示，美聯(lián)儲(chǔ)成員仍不愿屈服于疲弱的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。
“他們決定放慢加息步伐，可能更多是出于觀望態(tài)度，因?yàn)樗麄冋诖_定過(guò)去加息的影響，而不是擔(dān)心最近不斷惡化的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，這將支持在整個(gè)2023年降息，并有利于貴金屬?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 09:45 中國(guó)12月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
② 15:00 德國(guó)11月季調(diào)后貿(mào)易帳
③ 17:30 英國(guó)12月服務(wù)業(yè)PMI
④ 18:00 歐元區(qū)11月PPI月率
⑤ 20:30 美國(guó)12月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
⑥ 21:15 美國(guó)12月ADP就業(yè)人數(shù)
⑦ 21:30 美國(guó)至12月31日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑧ 21:30 美國(guó)11月貿(mào)易帳
⑨ 22:45 美國(guó)12月Markit服務(wù)業(yè)PMI終值
⑩ 23:00 美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)全球供應(yīng)鏈壓力指數(shù)
? 23:30 美國(guó)至12月30日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
? 24:00 美國(guó)至12月30日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存
? 24:00 美國(guó)至12月30日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存
