周三（7月20日）亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1710美元/盎司附近。周二(7月19日)，在美元回落的推動下，金價(jià)小幅走高，但美國國債收益率小幅上升抑制了美債價(jià)格的漲勢。投資者對主要央行本月加息步伐的暗示有所準(zhǔn)備。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報(bào)1711.44美元/盎司，上漲2.40美元或0.14%，日內(nèi)最高觸及1711.44美元/盎司，最低觸及1718.32美元/盎司。
COMEX 8月黃金期貨收漲0.03%，報(bào)1710.7美元/盎司。
美聯(lián)儲定于7月26-27日召開會議，預(yù)計(jì)屆時(shí)將加息75個(gè)基點(diǎn)。市場對美聯(lián)儲加息100個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期已經(jīng)大幅降溫。
與此同時(shí)，兩位知情人士表示，歐洲央行決策者將在周四的會議上討論是否升息50點(diǎn)，以抑制創(chuàng)紀(jì)錄高位的通脹。
受此影響，歐元/美元最高升至1.02237，當(dāng)日上漲0.8%。
Permanent portfolio Family of Funds總裁兼投資組合經(jīng)理Michael Cuggino表示，近期美元兌歐元趨平是“近期金價(jià)的逆風(fēng)”。“這主要是由于在當(dāng)前全球宏觀不確定性的情況下，人們希望擁有美國資產(chǎn)?！?/p>
美聯(lián)儲對抗通脹的強(qiáng)硬言論和行動“比歐洲同行更為激進(jìn)，后者擔(dān)心出現(xiàn)比美國更廣泛、更嚴(yán)重的衰退，一直在猶豫是否以同樣的速度加息，”Cuggino說。
“我們認(rèn)為這是短期情況，金價(jià)將走高，因美元可能走軟，因歐洲央行(及其他央行)開始更接近美聯(lián)儲的加息步伐，”他說。歐洲央行將于周四舉行下一次政策會議。投資者可能還會“再次開始關(guān)注黃金的替代貨幣和保本特性，而不僅僅是利率問題。”
美元指數(shù)下跌近0.7%至107.45，令海外買家購買黃金的成本降低。10年期美國國債收益率上漲4點(diǎn)，至3.006%。
“本周美元指數(shù)的大幅下跌限制了對貴金屬的拋售興趣，”Kitco.com的高級分析師Jim Wyckoff在周二的一份報(bào)告中說?！叭欢?，本周美國國債收益率的上升和原油市場的動蕩正在壓制多頭?！?/p>
High Ridge Futures的金屬交易主管David Meger表示：“美元的回調(diào)在一定程度上緩解了大宗商品和黃金的壓力?！?/p>
“隨著全球央行開始提高利率以避免通貨膨脹。我們認(rèn)為，隨著投資者選擇其他資產(chǎn)類別，無利息的黃金將面臨阻力，這也是最近金價(jià)承壓的邏輯。”
最近幾周，盡管市場擔(dān)心經(jīng)濟(jì)衰退，但黃金一直未能達(dá)到其避險(xiǎn)地位。金價(jià)已較3月初觸及的2000美元下跌逾350美元，受美聯(lián)儲積極升息計(jì)劃及美元近期上揚(yáng)影響。
“白銀受益于中國對這種白色金屬興趣的持續(xù)上升。然而，有報(bào)道稱，中國主要銀行將在8月前暫停投資者在黃金和白銀上建立新頭寸，這模糊了這一信號的前景，”道明證券在一份報(bào)告中指出。
美國標(biāo)普500指數(shù)創(chuàng)近六周來最高收盤水平，強(qiáng)勁企業(yè)財(cái)報(bào)帶來提振
美國股市周二(7月19日)大幅收高，更多企業(yè)追隨大銀行腳步，公布超出預(yù)期的盈利，讓擔(dān)心通脹上升和美聯(lián)儲)收緊政策影響企業(yè)利潤的投資者松了口氣。
標(biāo)普500指數(shù)急升2.8%，創(chuàng)下6月9日以來的最高收盤水平。以科技股為主的納斯達(dá)克指數(shù)跳漲3.1%，創(chuàng)下6月24日以來最大單日百分比漲幅。
油田服務(wù)提供商哈里伯頓(Halliburton)HAL.N上漲2.1%，此前公布季度調(diào)整后利潤大增41%。玩具制造商孩之寶(Hasbro)HAS.O攀升0.7%，此前該公司公布的季度利潤超過預(yù)期。
Truist Financial上漲2.6%，此前公布的季度利潤也超過了市場預(yù)期。
Simplify Asset Management首席執(zhí)行官Paul Kim稱：“與較低的預(yù)期相比，盈利情況要好一些。所以我們并未看到貨幣政策收緊和通脹對營收的影響像人們擔(dān)心的那么大?！?/p>
截止周二收盤，道瓊斯工業(yè)指數(shù)上漲754.44點(diǎn)，或2.43%，至31827.05點(diǎn);標(biāo)普500指數(shù).漲105.84點(diǎn)，或2.76%，至3936.69點(diǎn);納斯達(dá)克指數(shù)大漲353.10點(diǎn)，或3.11%，至11713.15。
不過，Kim也指出，“宏觀情況沒有改變，我們?nèi)匀挥杏陆怠⒏咄泬毫兔缆?lián)儲收緊的問題。因此從長遠(yuǎn)來看，我不認(rèn)為這種類型的反彈有持久力?！?/p>
美國國債收益率攀升，因風(fēng)險(xiǎn)情緒改善助推股市上漲
美國國債收益率周二上漲，國債價(jià)格走低，受累于對股市的樂觀情緒，10年期美債收益率在整個(gè)交易日均徘徊在3%附近。
美國股市標(biāo)普500指數(shù)觸及6月28日以來最高，第二季企業(yè)財(cái)報(bào)季繼續(xù)推進(jìn)。
Janney首席固定收益策略師Guy Le Bas表示：“自美國市場今早開盤以來，幾乎都是單向走勢，股市攀升，國債(價(jià)格)下跌?！?/p>
“此前風(fēng)險(xiǎn)市場的情緒非常糟糕?！彼谡劦斤L(fēng)險(xiǎn)情緒改善時(shí)表示，“如果每個(gè)人都很悲慘，那么只能發(fā)生一件事。”
華爾街股市恐懼指數(shù)接近五周以來最低。
通常追隨利率預(yù)期的兩年期美債收益率上升6.7個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.227%。
交易員認(rèn)為下周美聯(lián)儲政策委員會會議結(jié)束時(shí)加息75個(gè)基點(diǎn)的概率接近77%。
10年期美債收益率上升5個(gè)基點(diǎn)，至3.010%。30年期美債收益率攀升3.6個(gè)基點(diǎn)，至3.171%。
不過，被視為經(jīng)濟(jì)預(yù)期指標(biāo)的兩年/10年期國債收益率差報(bào)負(fù)21.9個(gè)基點(diǎn)，自7月5日以來一直收在負(fù)值區(qū)域。
美元指數(shù)三連跌
美元指數(shù)周二延續(xù)跌勢，盤中一度創(chuàng)近兩周低點(diǎn)至106.36附近，收報(bào)106.70，跌幅約0.7%，為連續(xù)第三個(gè)交易日收跌，使黃金對海外買家來說更便宜，給金價(jià)提供了一些支撐。
美元的下跌一方面是因?yàn)槭袌鰧γ缆?lián)儲7月加息100點(diǎn)預(yù)期的降溫，另一方面是市場對歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂也略微有所降溫，而且本周歐洲央行大概率會加息25個(gè)基點(diǎn)，而且加息50個(gè)基點(diǎn)的預(yù)期有所升溫。
后市展望
1.摩根大通的大宗商品分析師將黃金在過去兩個(gè)交易日的強(qiáng)勢歸因于美元的小幅回落。
在這段美債收益率劇烈波動的時(shí)期，黃金和美元之間典型的負(fù)相關(guān)關(guān)系加劇了。
摩根大通大宗商品分析師Gregory Shearer在寫給摩根大通客戶的一份報(bào)告中表示：“自5月底以來，美元持續(xù)全面走高，現(xiàn)貨黃金價(jià)格變化與美元指數(shù)的60天滾動相關(guān)性已跌向-0.56，6月中旬時(shí)為-0.35，而3月和4月時(shí)還處于正相關(guān)性?！?/p>
2.雖然美元指數(shù)下跌0.6%提振金價(jià)，但瑞銀(UBS)分析師Giovanni Staunovo說，在美國制造業(yè)數(shù)據(jù)即將于本周晚些時(shí)候公布之前，金價(jià)可能會出現(xiàn)更多波動，該數(shù)據(jù)可能會影響美聯(lián)儲下一次加息的規(guī)模。
“預(yù)計(jì)會有更多的交易所交易基金(ETF)出清，金價(jià)可能在年底前跌至1600美元/盎司，”Staunovo補(bǔ)充稱。
標(biāo)普全球美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)將于7月22日公布。
3.OANDA高級分析師Jeffrey Halley稱，“黃金仍處于昏迷狀態(tài)，無法維持1720美元上方的漲勢，即使美元隔夜下跌，金價(jià)也無法上漲?！?/p>
“這使得黃金的技術(shù)前景非常負(fù)面。它最初的支撐位在1700美元，但持續(xù)突破且?guī)讉€(gè)日收于1675美元以下將表明，更大的跌幅正在上演?！?/p>
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①待定 歐洲央行公布季度歐元區(qū)經(jīng)濟(jì)預(yù)期調(diào)查
②09:15 中國至7月20日一年期貸款市場報(bào)價(jià)利率
③14:00 德國6月PPI月率
④14:00 英國6月CPI月率
⑤14:00 英國6月零售物價(jià)指數(shù)月率
⑥16:00 歐元區(qū)5月季調(diào)后經(jīng)常帳
⑦20:30 加拿大6月CPI月率
⑧22:00 美國6月成屋銷售總數(shù)年化
⑨22:30 美國至7月15日當(dāng)周EIA原油庫存
⑩22:30 美國至7月15日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲備庫存
?次日02:30 紐約原油8月期貨完成場內(nèi)最后交易
