周五(6月24日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1824美元/盎司附近。周四(6月23日)，金價回吐稍早漲幅轉(zhuǎn)而收跌，因在美聯(lián)儲主席鮑威爾承諾美聯(lián)儲將加大旨在遏制通脹的緊縮政策力度后，美元重拾動能。

美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1822.50美元/盎司，下跌15.33美元或0.83%，日內(nèi)最高觸及1845.98美元/盎司，最低觸及1822.38美元/盎司。

COMEX 8月黃金期貨收跌0.5%，報1829.80美元/盎司。

美聯(lián)儲主席鮑威爾周四表示，美聯(lián)儲“無條件”承諾控制通脹，但同時也面臨失業(yè)率上升的風險。

當被問及美聯(lián)儲抗擊通脹的承諾時，鮑威爾對美國眾議院金融服務(wù)委員會說：“這是無條件的。”按照美聯(lián)儲首選的措施，目前的通脹水平是2%目標的3倍多。

“我們真的需要恢復價格穩(wěn)定……因為沒有這一點，我們就不可能有一段持續(xù)的最大就業(yè)時期，讓福利得到非常廣泛的普及?！薄斑@是我們需要做的事情，我們必須做的事情?！?/p>

此外，鮑威爾承認，美聯(lián)儲錯誤地判斷了高通脹的風險。

共和黨眾議員瓦格納(Ann Wagner)告訴鮑威爾，她認為美聯(lián)儲“低估了實際通脹”，并詢問官員們遺漏了什么。

“我們確實低估了它。事后看來，我們顯然低估了，”鮑威爾重申了他之前的言論，他承認美聯(lián)儲應(yīng)該更快地采取行動抗擊通脹。

鮑威爾表示，這取決于官員們必須就與新冠疫情有關(guān)的供應(yīng)側(cè)問題何時會緩解做出判斷。

鮑威爾說：“每個央行都必須做出同樣的判斷。”

他特別指出了有關(guān)供應(yīng)鏈和工人流動何時恢復正常方面所面臨的不確定性。

鮑威爾說，“當時的想法是，隨著疫苗的推出，人們會回來”，他補充說，當時的想法是，社會將“在年底前擺脫新冠疫情”。

事實證明，供給方面的問題并沒有好轉(zhuǎn)，而且仍然存在問題。

“這是我們必須做出的判斷。我們知道它可能是錯的。當形勢開始變得非常糟糕的時候，我們轉(zhuǎn)向了?！?/p>

在鮑威爾表示美聯(lián)儲“無條件”承諾遏制通脹后，美元指數(shù)恢復上漲勢頭，削弱了黃金的吸引力，金價自高位大幅回落。對海外買家來說，美元走強使黃金變得昂貴。

投資者還關(guān)注了美國上周初請失業(yè)金人數(shù)下降的數(shù)據(jù)，其表明就業(yè)市場依然緊張。與此同時，一項調(diào)查顯示，美國6月份商業(yè)活動大幅放緩。

美國勞工部周四公布，截至6月18日當周，美國初請失業(yè)金人數(shù)經(jīng)季節(jié)調(diào)整后減少2000人，至22.9萬人，顯示就業(yè)市場依然吃緊。

其他經(jīng)濟數(shù)據(jù)方面，美國6月Markit綜合PMI初值錄得51.2，為1月以來的最低水平，也是該指標自2020年中疫情高峰以來的第二低水平，這是經(jīng)濟可能惡化的另一個跡象。

盡管黃金被視為對沖通脹和經(jīng)濟不確定性的工具，但利率上升往往會推高債券收益率，從而增加持有零收益黃金的機會成本。

Kitco Metals高級分析師Jim Wyckoff表示，美聯(lián)儲激進的緊縮策略令金價承壓，美元上漲也是一種阻礙。

Wyckoff補充稱，黃金和白銀市場也受到了市場預期的拖累，即整體經(jīng)濟放緩可能也會抑制對金屬的需求，盡管“黃金的避險地位限制了下行趨勢”。

與此同時，美國國債收益率跌至近兩周低點，對經(jīng)濟放緩的擔憂持續(xù)升溫，因鮑威爾暗示，美聯(lián)儲對抗通脹的舉措可能以失業(yè)率上升為代價。

中銀國際分析師付曉說，盡管由于經(jīng)濟衰退風險，黃金將吸引買家，但利率上升可能對包括黃金在內(nèi)的資產(chǎn)類別產(chǎn)生重大影響。

美聯(lián)儲理事鮑曼支持在7月加息75個基點

美聯(lián)儲理事鮑曼表示，她支持7月升息75個基點，之后再進行幾次50基點的加息。

鮑曼在為馬薩諸塞州銀行家協(xié)會組織的一場活動準備的發(fā)言中說，“基于當前的通脹數(shù)據(jù)，我預計下次會議上加息75個基點是合適的，只要數(shù)據(jù)支持，在此后的幾次會議上應(yīng)該加息至少50個基點。根據(jù)經(jīng)濟的發(fā)展情況，之后可能還需要進一步提高聯(lián)邦基金目標利率區(qū)間。”

鮑曼表示，美聯(lián)儲的首要任務(wù)是控制物價。“雖然我預計隨著FOMC繼續(xù)收緊貨幣政策，勞動力市場將保持強勁，但這些行動并非沒有風險。不過在我看來，首要責任是降低通脹?！?/p>

關(guān)于削減資產(chǎn)負債表，鮑曼表示，為了實現(xiàn)美聯(lián)儲以美國國債為投資組合主體的目標，出售抵押貸款支持證券可能是合理的。

鮑威爾和鮑曼的講話給美元提供支撐，美元指數(shù)周四盤中一度漲至104.74附近，收報104.40，漲幅約0.2%。

凱投宏觀的市場經(jīng)濟學家Jonathan Petersen說：“我們預計全球因素在推動美元進一步走強方面將越來越重要，這與在美聯(lián)儲和其他大多數(shù)主要央行積極收緊貨幣的情況下出現(xiàn)的經(jīng)濟增長放緩的跡象相一致?！?/p>

歐洲央行官員Kazimir：歐洲央行利率可能在一年內(nèi)達到1.5%-2%

歐洲央行管理委員會成員Peter Kazimir表示，歐洲央行可能在未來12個月內(nèi)將利率提高超過200個基點，使利率從現(xiàn)在開始的一年后達到1.5%-2%。

Kazimir預計7月加息25個基點，然后9月可能加息50個基點?！斑@一切都取決于即將到來的數(shù)據(jù)”

摩根士丹利策略師Wilson：美國經(jīng)濟衰退的幾率仍低于50%

盡管有越來越多的華爾街知名人士認為美國經(jīng)濟衰退不可避免，但曾料到股市今年大跌的摩根士丹利策略師Mike Wilson尚未準備加入這一陣營。

“這不是我們的基準預測，這是我們的悲觀預測，”摩根士丹利首席美國股票策略師周四表示。“我們還沒到那一步。”

本周早些時候，第二屆卡塔爾經(jīng)濟論壇的與會者中，從特斯拉首席執(zhí)行官馬斯克到魯比尼再到Atlas Merchant Capital的Bob Diamond都曾發(fā)出警告稱，美國這個世界最大的經(jīng)濟體正走向衰退。摩根大通首席執(zhí)行官戴蒙6月初向投資者表示要做好迎接“颶風”的準備，因為美國經(jīng)濟面對一系列前所未有的挑戰(zhàn)。

“下行的可能性無疑更大了，”他周四在談及衰退概率時表示?！盎鶞暑A測的概率可能大約在50%，悲觀預測的概率35%，樂觀預測的概率15%。樂觀預測真的就是金發(fā)女孩經(jīng)濟時代(Goldilocks)了，但似乎不大可能?！?/p>

“銀行體系非常安全，”他說，“那里有很多資本，企業(yè)也是。消費者資產(chǎn)負債狀況良好?！?/p>

美國企業(yè)活動下降 通脹飆升導致工廠訂單和生產(chǎn)萎縮

美國企業(yè)活動6月向回落邁出了堅定一步，因快速走高的通脹降低了服務(wù)業(yè)需求，并導致工廠訂單和生產(chǎn)徑直萎縮。

S&P Global周四發(fā)布的6月份美國綜合產(chǎn)出指數(shù)初值下滑2.4點至51.2。雖然仍高于50，但這已是2020年7月以來的次低水平，當時經(jīng)濟正在竭力擺脫疫情引發(fā)的衰退。

在通脹高企、利率上升、需求放緩以及供應(yīng)鏈受阻之憂揮之不去的背景下，企業(yè)也調(diào)降了對未來一年經(jīng)濟前景的預期。

服務(wù)業(yè)指數(shù)擴張則創(chuàng)下今年年初以來最慢速度。該行業(yè)新業(yè)務(wù)指標錄得2020年以來首次萎縮。

“調(diào)查數(shù)據(jù)與6月經(jīng)濟年化增速不到1%相符，也和商品生產(chǎn)部門已經(jīng)出現(xiàn)的下降和龐大服務(wù)業(yè)急劇放緩的態(tài)勢相一致，” S&P Global Market Intelligence的首席企業(yè)經(jīng)濟學家Chris Williamson說。

歐洲兩大經(jīng)濟體增長大幅放緩，制造業(yè)市場需求乏力

歐洲兩個最大經(jīng)濟體的增長急劇放緩，主要原因包括制造業(yè)需求乏力，供應(yīng)鏈日益緊張以及物價飆升。

德國和法國放松防疫限制后，對經(jīng)濟的提振作用如曇花一謝，6月份經(jīng)濟活動指標降幅超過預期。標普調(diào)查顯示，兩國制造業(yè)產(chǎn)值和新訂單陷入收縮。

服務(wù)供應(yīng)商也受到影響，隨著防疫措施被取消后的提振作用消退，服務(wù)業(yè)活動隨之降溫。

“德國經(jīng)濟幾乎失去了所有與防疫限制措施放松相關(guān)的增長勢頭，”標普經(jīng)濟學家Phil Smith周四在報告中表示，“但最大的擔憂可能是需求全面下降。”

報告表明，經(jīng)濟活動目前仍受到今年早前積累的需求一定支撐，但全球經(jīng)濟面臨的一系列挑戰(zhàn)引發(fā)了對衰退即將到來的擔憂。

而加息行動又會讓擔憂加重，歐洲央行可能會在7月份十多年來首次升息。

標普表示，由于經(jīng)濟前景黯淡，許多公司開始重新評估用人需求，德國和法國的就業(yè)增長放緩。

后市展望

1.“美聯(lián)儲主席鮑威爾隔夜指出，1%的加息是切實可能的，這提醒人們，利率上升對黃金價格構(gòu)成了持續(xù)的壓力，”澳大利亞Tiger Brokers首席戰(zhàn)略官Michael McCarthy說。

當被參議院銀行委員會的一名成員問及美聯(lián)儲是否可能同時升息至多100個基點時，鮑威爾表示，他絕不會排除任何可能，官員們將采取一切必要措施來恢復物價穩(wěn)定。

2.“預計黃金將跟隨大宗商品綜合體下跌。未來兩周，金價更有可能跌至1800美元以下，”企業(yè)咨詢公司AirGuide的董事Michael Langford說?！包S金是嬰兒潮一代的加密貨幣，它沒有任何有意義的工業(yè)用途，是一種心理價值儲存手段，與加密貨幣對年輕一代的作用差不多。”

3.最近幾周，黃金一再辜負其作為安全避風港的聲譽。不過，在過去的幾個星期里，在金價剛剛超過1800美元關(guān)口時，可以觀察到購買興趣的增加，從而防止金價以任何持久的方式跌破這一關(guān)口。德國商業(yè)銀行經(jīng)濟學家預計，金價將守在1800美元上方，不會出現(xiàn)更明顯的下跌。

4.財經(jīng)網(wǎng)站FXStreet分析師Dhwani Mehta周四最新撰文，對金價技術(shù)前景進行分析。Mehta表示，從技術(shù)面來看，在看空交叉即將形成之際，目前對于黃金的看空傾向保持不變。

Mehta指出，美聯(lián)儲鷹派緊縮押注導致金價下跌。鮑威爾維持對抗通脹的強硬立場，但加劇人們對經(jīng)濟衰退的擔憂。

Mehta表示，從技術(shù)面來看，黃金日線圖走勢繼續(xù)構(gòu)成令人信服的看跌理由。盡管金價先前有所回升，但仍有可能測試上升趨勢線支撐位1810美元/盎司。

【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

①14:00 英國5月季調(diào)后零售銷售月率

②16:00 德國6月IFO商業(yè)景氣指數(shù)

③18:15 美聯(lián)儲布拉德出席專家談話

④19:30 美聯(lián)儲布拉德就央行政策和通脹進行討論

⑤22:00 美國6月密歇根大學消費者信心指數(shù)終值

⑥22:00 美國5月新屋銷售總數(shù)年化

⑦次日01:00 美國至6月24日當周石油鉆井總數(shù)

⑧次日03:30 美國CFTC公布周度持倉報告

⑨次日04:00 IMF討論美國經(jīng)濟的年度評估