周四(1月6日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1809美元/盎司附近。周三(1月5日)，現(xiàn)貨黃金下滑，回吐稍早漲幅，因美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要顯示美聯(lián)儲(chǔ)可能需要提前升息以抑制通脹后，美國(guó)國(guó)債收益率跳升。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1810.14美元/盎司，下跌4.28美元或0.24%，盤中一度觸及1829.52美元高點(diǎn)，但隨后自高位回落并刷新日低至1808.16美元。
COMEX 2月黃金期貨收漲0.6%，報(bào)1825.10美元/盎司。
根據(jù)美聯(lián)儲(chǔ)12月14-15日政策會(huì)議紀(jì)要，美聯(lián)儲(chǔ)官員上月表示，美國(guó)就業(yè)市場(chǎng)“非常緊張”，可能不僅需要比預(yù)期更早升息，還需要迅速縮減資產(chǎn)負(fù)債表。
會(huì)議紀(jì)要稱，“與會(huì)者表示，如果經(jīng)濟(jì)前景發(fā)生變化，F(xiàn)OMC應(yīng)繼續(xù)準(zhǔn)備調(diào)整購(gòu)買步伐?！?/p>
他們還表示，“大多數(shù)與會(huì)者認(rèn)為，如果勞動(dòng)力市場(chǎng)最近的改善步伐繼續(xù)下去，加息的條件可能會(huì)在相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)得到滿足，”并補(bǔ)充說(shuō)，“鑒于經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力市場(chǎng)、通脹前景，有必要提前或以高于與會(huì)者此前預(yù)期的速度提高聯(lián)邦基金利率?！?/p>
此外，會(huì)議紀(jì)要還指出，“更快地完成凈資產(chǎn)購(gòu)買，將使FOMC更好地制定政策，以應(yīng)對(duì)各種可能的經(jīng)濟(jì)結(jié)果?！?/p>
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要公布后，聯(lián)邦基金期貨市場(chǎng)已經(jīng)消化了3月份加息幾率為80%的預(yù)期。
上次會(huì)議上，美聯(lián)儲(chǔ)政策制定小組將基準(zhǔn)利率維持在接近于零的水平。然而，官員們也表示，他們預(yù)計(jì)2022年將加息至多3次，每次0.25個(gè)百分點(diǎn)，2023年再加息3次，之后一年再加息兩次。
此外，該委員會(huì)宣布將加快每月債券購(gòu)買計(jì)劃的縮減步伐。根據(jù)新計(jì)劃，該計(jì)劃將在3月左右結(jié)束，之后委員會(huì)將有時(shí)間開始加息。
美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要發(fā)布后，指標(biāo)10年期美國(guó)國(guó)債收益率升至2021年4月以來(lái)最高水平，而美元縮減跌幅。
一些投資者將黃金視為對(duì)沖通脹上升的工具，但黃金對(duì)美國(guó)利率上升高度敏感，因美國(guó)利率上升增加了持有無(wú)收益黃金的機(jī)會(huì)成本。
與此同時(shí)，高盛在一份報(bào)告中表示，隨著數(shù)字資產(chǎn)被更廣泛地采用，加密貨幣比特幣將在2022年搶走黃金的市場(chǎng)份額。
“美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要出臺(tái)后，黃金市場(chǎng)從近期高點(diǎn)回落。市場(chǎng)已經(jīng)受到美聯(lián)儲(chǔ)將更加鷹派的預(yù)期的影響，”High Ridge Futures金屬交易主管David Meger表示。
“債券收益率上升顯然給黃金市場(chǎng)帶來(lái)了壓力。然而，這個(gè)市場(chǎng)的根本支撐因素是持續(xù)的通脹壓力和對(duì)病毒的擔(dān)憂帶來(lái)了一些避險(xiǎn)需求因素?！?/p>
鷹派美聯(lián)儲(chǔ)暗示恐不得不更早加息乃至縮表，以遏制通脹
美聯(lián)儲(chǔ)決策者在上月會(huì)議上表示，“非常吃緊的”就業(yè)市場(chǎng)和居高不下的通脹，可能要求美聯(lián)儲(chǔ)比預(yù)期更早升息，并開始減持整體資產(chǎn)持有規(guī)模，作為經(jīng)濟(jì)的第二個(gè)剎車片。
美聯(lián)儲(chǔ)周三發(fā)布的12月14-15日的政策會(huì)議記錄顯示，美聯(lián)儲(chǔ)官員一致對(duì)勢(shì)將持續(xù)的物價(jià)上漲速度，以及全球供應(yīng)瓶頸將在2022年“持續(xù)一段長(zhǎng)時(shí)間”感到擔(dān)憂。
至少在12月中，這些擔(dān)憂甚至似乎超過(guò)了迅速蔓延的Omicron變種可能帶來(lái)的風(fēng)險(xiǎn)。一些美聯(lián)儲(chǔ)官員認(rèn)為，這種變種病毒可能會(huì)進(jìn)一步增加通脹壓力，但不會(huì)“從根本上改變美國(guó)經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇的路徑”。
“與會(huì)委員普遍指出，考慮到他們對(duì)經(jīng)濟(jì)、勞動(dòng)力市場(chǎng)和通脹的看法，可能有理由比此前預(yù)期的更早或更快地上調(diào)聯(lián)邦基金利率。一些與會(huì)委員還指出，在開始上調(diào)聯(lián)邦基金利率后相對(duì)較短的時(shí)間內(nèi)開始縮減資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)?？赡苁呛线m的，”會(huì)議記錄指出。
會(huì)議記錄的措辭顯示出美聯(lián)儲(chǔ)最近幾周對(duì)采取行動(dòng)應(yīng)對(duì)高通脹達(dá)成的共識(shí)深度-不僅僅是通過(guò)提高借貸成本，而且還要采取下一步行動(dòng)，減少美聯(lián)儲(chǔ)疫情期間積累的美國(guó)公債和抵押貸款支持證券，以拉低長(zhǎng)期利率。
目前美聯(lián)儲(chǔ)資產(chǎn)負(fù)債表規(guī)模約為8.8萬(wàn)億美元。
市場(chǎng)迅速注意到了這一點(diǎn)。芝加哥商業(yè)交易所集團(tuán)(CME Group)的FedWatch工具追蹤的數(shù)據(jù)顯示，美聯(lián)儲(chǔ)在3月進(jìn)行疫情爆發(fā)以來(lái)的首次加息的可能性升至70%以上。
聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議記錄發(fā)布后收益率大漲，五年期債收益率觸及約兩年最高
美國(guó)公債收益率周三大漲，此前美聯(lián)儲(chǔ)最近一次政策會(huì)議記錄比預(yù)期更為鷹派，暗示今年將有三次或三次以上升息，以遏制通脹飆升。
反映加息預(yù)期的兩年期和五年期美國(guó)公債收益率分別攀升至2020年3月和2月以來(lái)的最高水平。美國(guó)指標(biāo)10年期公債收益率升至2021年4月以來(lái)的最高水平，30年期公債收益率攀升至逾兩個(gè)月最高。
Lenox Wealth Advisors首席投資官David Carter表示：“這是新聞。這比預(yù)期的更加鷹派。這種鷹派轉(zhuǎn)變可能會(huì)給股市和債市帶來(lái)問(wèn)題。市場(chǎng)應(yīng)對(duì)這種新轉(zhuǎn)變可能會(huì)有困難?！?/p>
他補(bǔ)充稱,“表明美聯(lián)儲(chǔ)非常擔(dān)憂通脹的跡象，可能很快會(huì)形成這樣一種看法，即美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年大規(guī)模收緊政策?！?/p>
在會(huì)議記錄公布后，周三聯(lián)邦基金利率期貨走勢(shì)顯示，市場(chǎng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)在3月會(huì)議上加息25個(gè)基點(diǎn)的可能性約為80%。
利率期貨走勢(shì)還暗示，美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年加息三次。
美國(guó)12月民間就業(yè)崗位增幅創(chuàng)七個(gè)月最多
美國(guó)12月民間部門就業(yè)崗位增幅超過(guò)預(yù)期，顯示出勞動(dòng)力市場(chǎng)的潛在力道，但新增感染人數(shù)飆升可能會(huì)在未來(lái)幾個(gè)月減緩增長(zhǎng)勢(shì)頭。
周三公布的ADP全美就業(yè)報(bào)告顯示民間就業(yè)崗位猛增，這份報(bào)告基于12月中收集的數(shù)據(jù)，當(dāng)時(shí)Omicron變種正在全國(guó)肆虐，導(dǎo)致一些活動(dòng)和數(shù)百次航班被取消。
“勞動(dòng)力市場(chǎng)持續(xù)復(fù)蘇，”PNC Financial首席分析師Gus Fucher表示，“不過(guò)，Omicron對(duì)近期勞動(dòng)力市場(chǎng)復(fù)蘇來(lái)說(shuō)是一個(gè)巨大的下行風(fēng)險(xiǎn)?！?/p>
民間就業(yè)崗位繼11月增加50.5萬(wàn)個(gè)后，12月猛增80.7萬(wàn)個(gè)，為七個(gè)月來(lái)最多。路透訪查經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)測(cè)為增加40萬(wàn)個(gè)。
盡管從過(guò)往的情況來(lái)看，由于計(jì)算方法不同，該數(shù)據(jù)在預(yù)測(cè)非農(nóng)就業(yè)報(bào)告中的民間就業(yè)崗位數(shù)據(jù)方面作用不大，但最新數(shù)據(jù)猛增是12月就業(yè)增長(zhǎng)可能加速的又一跡象。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，冬季感染潮會(huì)帶來(lái)一些干擾，但程度沒(méi)有去年夏天那么大。對(duì)勞動(dòng)力市場(chǎng)的打擊預(yù)計(jì)將在1月的數(shù)據(jù)中體現(xiàn)出來(lái)。
后市展望
1.“支撐金價(jià)的是大量的新冠肺炎病例，這增加了黃金的避險(xiǎn)吸引力，”ActivTrades的高級(jí)分析師Ricardo Evangelista說(shuō)。
“給黃金帶來(lái)阻力的因素是美元的走強(qiáng)，以及由于美聯(lián)儲(chǔ)收緊貨幣政策，美元可能會(huì)進(jìn)一步走強(qiáng)?！?/p>
2.從技術(shù)面來(lái)看，“突破1830美元將是一個(gè)新的積極信號(hào)，而跌穿1800美元可能令價(jià)格回到1760 - 1800美元的橫向通道，”Kinesis市場(chǎng)分析師Carlo Alberto De Casa在報(bào)告中寫道。
3.Economies.com撰文稱，金價(jià)周二在一度觸及1800.00美元/盎司關(guān)口后大幅反彈，從4小時(shí)圖來(lái)看，EMA 50指標(biāo)提供良好支撐。目前等待金價(jià)在未來(lái)幾個(gè)交易日進(jìn)一步上漲，并測(cè)試主要目標(biāo)1825.15美元/盎司。突破這一水平是金價(jià)進(jìn)一步反彈向1860.00美元/盎司的關(guān)鍵因素。
Economies.com稱，總體而言，除非金價(jià)跌破1797.00美元/盎司，并且保持在這一水平下方，否則我們將繼續(xù)預(yù)測(cè)金價(jià)日內(nèi)處于看漲趨勢(shì)。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
①09:45中國(guó)12月財(cái)新服務(wù)業(yè)PMI
②17:30英國(guó)12月服務(wù)業(yè)PMI
③18:00歐元區(qū)11月PPI月率
④20:30美國(guó)12月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
⑤21:00德國(guó)12月CPI月率初值
⑥21:30美國(guó)至1月1日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
⑦21:30美國(guó)11月貿(mào)易帳
⑧23:00美國(guó)12月ISM非制造業(yè)PMI
⑨23:00美國(guó)11月工廠訂單月率
⑩23:30美國(guó)至12月31日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
?次日02:15美聯(lián)儲(chǔ)布拉德發(fā)表講話
