周四(11月25日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)1891美元/盎司附近。周三(11月24日)，金價(jià)一度跌至三周低點(diǎn)，因美國(guó)經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)強(qiáng)勁提振美元和美債收益率，市場(chǎng)對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)早于預(yù)期升息的擔(dān)憂加劇了悲觀情緒。
美市尾盤(pán)，現(xiàn)貨黃金收?qǐng)?bào)1788.24美元/盎司，微幅下跌0.60美元或0.03%，日內(nèi)最高觸及1796.33美元，最低觸及自11月4日以來(lái)的最低水平1778.41美元。
COMEX 12月黃金期貨收漲不足0.1%，在感恩節(jié)前夕勉強(qiáng)結(jié)束連續(xù)四個(gè)交易日下跌的趨勢(shì)，報(bào)1784.30美元/盎司。
其他貴金屬走勢(shì)不一：現(xiàn)貨鉑金上漲0.81%，至977.42美元;現(xiàn)貨鈀金下跌1.14%，至1853.70美元;現(xiàn)貨白銀下跌0.44%，至23.54美元。
本周早些時(shí)候，金價(jià)跌破1800美元關(guān)口，美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾再次獲得提名，加大了人們對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將加快貨幣政策收緊的押注，這提振了美元，進(jìn)而令海外買(mǎi)家購(gòu)買(mǎi)黃金的成本更高。
High Ridge Futures金屬交易主管David Meger說(shuō)，由于市場(chǎng)擔(dān)心美聯(lián)儲(chǔ)可能開(kāi)始加大縮減購(gòu)債規(guī)模的力度，或者加息的速度比此前預(yù)期的更快，黃金市場(chǎng)正受到壓力。
美聯(lián)儲(chǔ)上次政策會(huì)議紀(jì)要顯示，多位政策制定者表示，如果通脹居高不下，他們?cè)敢饧涌烊∠?gòu)債計(jì)劃，并加快升息步伐。
會(huì)議紀(jì)要顯示了對(duì)通脹的熱烈討論，成員們強(qiáng)調(diào)，如果情況繼續(xù)升溫，他們?cè)敢獠扇⌒袆?dòng)。
會(huì)議紀(jì)要指出:“許多與會(huì)者指出，如果通脹率繼續(xù)高于委員會(huì)目標(biāo)水平，委員會(huì)應(yīng)準(zhǔn)備調(diào)整資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐，并比與會(huì)者目前預(yù)期的更早提高聯(lián)邦基金利率目標(biāo)區(qū)間?！?/p>
官員們強(qiáng)調(diào)對(duì)即將公布的數(shù)據(jù)采取“耐心”態(tài)度，這些數(shù)據(jù)顯示，通脹正處于30多年來(lái)的最高水平。
但他們也表示，他們將“毫不猶豫地采取適當(dāng)行動(dòng)，應(yīng)對(duì)通脹壓力，這些壓力對(duì)其長(zhǎng)期價(jià)格穩(wěn)定和就業(yè)目標(biāo)構(gòu)成了風(fēng)險(xiǎn)。”
不過(guò)，市場(chǎng)對(duì)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)會(huì)議紀(jì)要的最初反應(yīng)甚微。
利率上升增加了持有非收益黃金的機(jī)會(huì)成本。
ED&F Man Capital Markets分析師Edward Meir表示，鑒于近期能源價(jià)格回落，黃金投資者似乎也在考慮通脹放緩的可能性。
數(shù)據(jù)方面，美國(guó)上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)降至1969年以來(lái)的最低水平，另一份報(bào)告顯示美國(guó)經(jīng)濟(jì)年化增長(zhǎng)率為2.1%。
上周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)為19.9萬(wàn)人，為50多年來(lái)的最低水平。第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)增幅被略微上調(diào)至2.1%，不過(guò)經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)增幅將達(dá)到2.2%。個(gè)人收入和消費(fèi)支出均高于預(yù)期。
不過(guò)，數(shù)據(jù)并非都是正面的，美國(guó)人口普查局的數(shù)據(jù)顯示，10月份耐用品訂單意外下降。美聯(lián)儲(chǔ)青睞的通脹指標(biāo)核心個(gè)人消費(fèi)支出(Core PCE) 10月份同比增長(zhǎng)4.1%，與預(yù)期相符。
在這些數(shù)據(jù)發(fā)布后，亞特蘭大聯(lián)儲(chǔ)的GDPNow第四季度增長(zhǎng)跟蹤指數(shù)從8.2%升至8.6%。
道明證券在一份報(bào)告中表示，由于流入黃金支持ETF的資金也有所減少，“趨勢(shì)追隨者”的空頭買(mǎi)盤(pán)仍是資金流入的主要推手，暗示金價(jià)將進(jìn)一步下跌。
美元跳升，受助于美聯(lián)儲(chǔ)鷹派觀點(diǎn)和強(qiáng)勁消費(fèi)者支出數(shù)據(jù)
美元周三全線上漲，因投資者押注美聯(lián)儲(chǔ)將比其他央行更快收緊貨幣政策。
美聯(lián)儲(chǔ)官員助長(zhǎng)了這一更為鷹派的觀點(diǎn)，即如果通脹沒(méi)有緩和，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)更早采取行動(dòng)，以試圖遏制物價(jià)壓力上升，而歐洲央行料將保持較為鴿派的態(tài)度，因歐洲經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)滯后。
周三公布的美聯(lián)儲(chǔ)上次政策會(huì)議記錄顯示，多位政策制定者表示，如果通脹居高不下，他們對(duì)加快結(jié)束購(gòu)債計(jì)劃，并加快邁向升息持開(kāi)放態(tài)度。
美元走強(qiáng)，“反映出歐洲央行領(lǐng)導(dǎo)層表現(xiàn)出一廂情愿的鴿派，而美聯(lián)儲(chǔ)則對(duì)通脹表現(xiàn)的更為擔(dān)憂，因此也許有政策上的分歧,“DRW Trading市場(chǎng)策略師Lou Brien稱。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利周三表示，如果通脹維持高位且就業(yè)增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁，她對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)加快縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的步伐持開(kāi)放態(tài)度。
周三公布的數(shù)據(jù)顯示，德國(guó)企業(yè)信心在11月連續(xù)第五個(gè)月惡化，這令歐元受到打擊。
美聯(lián)儲(chǔ)更多決策者對(duì)加快縮減購(gòu)債并提早升息持開(kāi)放態(tài)度
美聯(lián)儲(chǔ)11月政策會(huì)議的會(huì)議記錄顯示，更多政策制定者暗示，如果通脹居高不下，他們對(duì)加快結(jié)束購(gòu)債計(jì)劃，并加快邁向升息持開(kāi)放態(tài)度。
周三公布的會(huì)議記錄顯示，美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)不斷上升的通脹的不安情緒在加深，許多出席11月2-3日政策會(huì)議的官員也暗示，物價(jià)高企帶來(lái)的壓力可能更為持久。
物價(jià)壓力的持久性和不斷擴(kuò)大讓白宮和美聯(lián)儲(chǔ)都感到意外，并促使他們做出回應(yīng)。美國(guó)總統(tǒng)拜登和美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾本周早些時(shí)候強(qiáng)調(diào)，他們將采取措施解決食品、汽油和房租等日常用品價(jià)格上漲的問(wèn)題。
“許多與會(huì)者指出，如果通脹率繼續(xù)高于委員會(huì)目標(biāo)水平，那么委員會(huì)應(yīng)準(zhǔn)備調(diào)整資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)步伐，并提前上調(diào)聯(lián)邦基金利率的目標(biāo)區(qū)間，”美聯(lián)儲(chǔ)在會(huì)議記錄中表示。
隨著過(guò)去三周更多強(qiáng)勁的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)出爐，所有跡象都表明，美聯(lián)儲(chǔ)將在12月14-15日的下次會(huì)議上明確提出加快縮減購(gòu)債規(guī)模這一議題。
舊金山聯(lián)儲(chǔ)主席戴利稱對(duì)加快縮減購(gòu)債步伐持開(kāi)放態(tài)度
舊金山聯(lián)邦儲(chǔ)備銀行總裁戴利周三表示，如果通脹維持高位且就業(yè)增長(zhǎng)保持強(qiáng)勁，她對(duì)加快美聯(lián)儲(chǔ)縮減資產(chǎn)購(gòu)買(mǎi)的步伐持開(kāi)放態(tài)度。
“如果事情繼續(xù)像現(xiàn)在這樣發(fā)展，那么我完全支持加快縮減購(gòu)債的步伐，”戴利在周三發(fā)表的雅虎財(cái)經(jīng)訪談中表示。
戴利表示，她對(duì)這一想法持“開(kāi)放”態(tài)度，但希望看到更多有關(guān)通脹和就業(yè)的經(jīng)濟(jì)報(bào)告，并在做出決定前與美聯(lián)儲(chǔ)同僚討論這一做法。
在加息問(wèn)題上，戴利表示，她希望先看看明年第一和第二季度的經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)，然后再做決定。她預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)將在2022年底加息，但她指出，即使在兩次加息之后，美聯(lián)儲(chǔ)的政策仍將是寬松的。
“我不想被一個(gè)數(shù)字所束縛，”當(dāng)被問(wèn)及明年是否堅(jiān)持加息一次時(shí)，戴利表示，“如果明年下半年加息一兩次，我一點(diǎn)也不會(huì)感到驚訝?！?/p>
后市展望
1.瑞士信貸撰文稱，實(shí)際收益率上升令黃金承壓，該貴金屬或正在形成一個(gè)巨大的頂部。
該行指出：“我們的基本假設(shè)仍然是通脹預(yù)期接近峰值，10年期美債實(shí)際收益率正在對(duì)金價(jià)形成一個(gè)巨大而重要的利空反轉(zhuǎn)。如果我們的觀點(diǎn)是正確的，這將表明黃金實(shí)際上可能正在形成一個(gè)巨大而顯著的頂部。”
“金價(jià)近期的大跌風(fēng)險(xiǎn)可能較低，下一個(gè)支撐位在1759美元/盎司，若跌破則可能會(huì)測(cè)試1677-1691美元/盎司長(zhǎng)期關(guān)鍵支撐位。在我們看來(lái)，如在任何階段跌破后一區(qū)域都將形成重大頂部?！?/p>
該行指出，金價(jià)上行受制于1877美元/盎司，只有升至1917美元/盎司上方才能重新確認(rèn)上升趨勢(shì)。
2.OANDA的資深市場(chǎng)分析師Jeffrey Halley說(shuō)：“盡管上周的大部分快錢(qián)多頭頭寸現(xiàn)在可能已經(jīng)平倉(cāng)，但除非美國(guó)30年期收益率回吐本周的漲幅，否則黃金不太可能在1800美元以上出現(xiàn)有意義的反彈?！?/p>
Halley預(yù)計(jì)，短期內(nèi)黃金的任何反彈都將被限制在1810美元以下，圍繞更高通脹和利率上升的說(shuō)法暫時(shí)支撐著債券收益率。
3.Kitco高級(jí)分析師Jim Wyckoff撰文稱，12月黃金期貨價(jià)格今天觸及三周以來(lái)的低點(diǎn)。多頭近期仍有輕微的整體技術(shù)優(yōu)勢(shì)，但本周已經(jīng)嚴(yán)重減弱，需要盡快展現(xiàn)新的力量來(lái)保持優(yōu)勢(shì)。日線圖上，持續(xù)了7周的上升趨勢(shì)已經(jīng)停止。
上行方向，多頭的下一個(gè)上行目標(biāo)是在本周高點(diǎn)1850.40美元的堅(jiān)固阻力位上方收盤(pán)。第一個(gè)阻力位是今天的1796.20美元，然后是1800美元。
下行方向，空頭的下一個(gè)短期下跌目標(biāo)是推動(dòng)期貨價(jià)格跌破11月低點(diǎn)1758.50美元這一堅(jiān)實(shí)技術(shù)支撐位。第一個(gè)支撐位是今天的低點(diǎn)177.40美元，然后是1758.50美元。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
(美股休市，CME及ICE部分合約交易提前結(jié)束)
①15:00德國(guó)第三季度未季調(diào)GDP年率終值
②15:00德國(guó)12月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)
③19:00英國(guó)11月CBI零售銷售差值
④20:30歐洲央行公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要
⑤次日01:30英國(guó)央行行長(zhǎng)貝利發(fā)表講話
