海通證券：從基本面的盈利估值匹配度、市場面的漲跌幅、公募基金的持倉三個角度分析，目前建議消費白馬、金融、周期龍頭均衡配置。其理由是：首先，以白酒、家電為代表的消費白馬品種6月底以來已經(jīng)休整了近1個月，估值盈利匹配度合適;其次，過去2個月金融股超額收益明顯，但銀行仍低估低配;再次，周期股中以煤炭、鋼鐵為代表的資源品過去1個月超額收益明顯，今年來漲幅已經(jīng)居前，相比而言，機(jī)械和建筑代表的資本品盈利和估值匹配度不錯、股價漲幅小、機(jī)構(gòu)配置比例低;另外，6月以來國企改革進(jìn)入政策再次加速的推進(jìn)期。

中航證券：市場資金面、政策面對于指數(shù)的飆升有一定制約，不過局部性的熱點則可以小范圍活躍，這對投資者的能力提出了更高的要求。方大炭素一個月兩倍的上漲幅度，這種超強(qiáng)的賺錢效應(yīng)激活了主板。不過如果該股出現(xiàn)震蕩，對主板市場的炒作可能也會有一些警示。總之，大盤整理行情依然還在延續(xù)，主板核心品種熱度不減，未來周期內(nèi)指望指數(shù)大幅飆升有難度，激進(jìn)型投資者則需要發(fā)揮嗅覺敏感、行動堅決快速的特點，穩(wěn)健型投資者則要在倉位的控制上下功夫。

中金公司：盡管A股當(dāng)前表現(xiàn)偏低迷，但投資者無需過度悲觀。A股多數(shù)個股層面持續(xù)面臨估值調(diào)整，而整體增長卻在繼續(xù)超預(yù)期。最近的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)顯示下半年中國的增長有望持續(xù)好于市場悲觀的預(yù)期。金融去杠桿對市場影響最為劇烈的時段也可能已經(jīng)過去。三季度對A股市場無需過度悲觀，預(yù)計個股層面仍有不錯機(jī)會。行業(yè)配置上建議超配優(yōu)勢制造和大消費行業(yè)，同時兼顧流動性改善對金融等周期性板塊的支持。

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