在指數(shù)期貨品種推出以后，市場對于做空有了比較直觀的了解，不過期指特有的做空功能也引起了投資者的擔憂，甚至有觀點認為期指的做空功能對股票現(xiàn)貨市場產生了負面影響，致使現(xiàn)貨市場的走勢更弱。不過從理性的角度分析，做空機制與現(xiàn)貨市場走弱沒有必然的聯(lián)系。

首先，擁有做空機制的股指期貨市場與現(xiàn)貨市場是一一對應的，有多少手的多單就有多少的空單，空單總數(shù)的增減與多單總數(shù)的增減是一樣的，相當于總持倉量的增減。

其次，股指期貨的做空機制更加有利于提增現(xiàn)貨市場的持倉信心。大資金可以通過增開空倉以回避風險，這樣就可以提增大資金的持倉信心，減少本該拋出的大量籌碼。市場調整力度和波動幅度的加大，正是由于機構開設了大量的期指空單才有信心能繼續(xù)持有大量的現(xiàn)貨籌碼，才能最大限度地減少市場的拋售壓力。

最后，風險回避能力強。在股指期貨市場中，短線交易者和日內交易者的數(shù)量非常多，占比之高是現(xiàn)貨市場完全不可比的，并且在股指期貨市場中的投資者做的大部分都是投機單，也就是當天就會平倉的日內交易單，投機性和流動性非常強，因為這些單子并不關心未來的市場演變。如果利用股指期貨市場進行對沖則可以讓投資者更加有效的回避市場波動的風險，特別是可以在市場調整的時候鎖定部分籌碼，從而對穩(wěn)定市場起到積極的作用。

簡言之，股指期貨的做空機制帶來的多種投資手段和理念極大地豐富了金融市場，促進了市場的流動性，為中國金融市場注入了新的“血液”。

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