“風(fēng)險(xiǎn)偏好二階改善之反彈臨近，未來(lái)若非理性下跌即是黃金坑。”李少君認(rèn)為，金融去杠桿階段性效果顯現(xiàn)疊加第五次全國(guó)金融工作會(huì)議催化，風(fēng)險(xiǎn)偏好的二階拐點(diǎn)臨近，分歧將走向一致，一線龍馬抱團(tuán)極致化后將走向瓦解，龍馬擴(kuò)散將是中期趨勢(shì)。

低估值銀行地產(chǎn)或?yàn)槭走x

從配置上來(lái)看，楊德龍始終看好藍(lán)籌股投資機(jī)會(huì)。楊德龍認(rèn)為，上半年選股“業(yè)績(jī)?yōu)橥酢?，下半年業(yè)績(jī)也是選股的主要思路。而中小創(chuàng)股票中，大部分個(gè)股估值仍然偏高，對(duì)創(chuàng)業(yè)板謹(jǐn)慎看空。

太平洋證券認(rèn)為，供給側(cè)改革提升行業(yè)集中度、利好行業(yè)龍頭是推動(dòng)本輪“慢?！钡暮诵倪壿??！跋掳肽赀壿嫴蛔儯瑢ふ掖_定性強(qiáng)的投資機(jī)會(huì)，關(guān)注估值和業(yè)績(jī)的匹配度，繼續(xù)挖掘細(xì)分領(lǐng)域龍頭及二三線龍頭的價(jià)值洼地?！?/p>

行業(yè)選擇方面，李立峰建議：1.經(jīng)營(yíng)基本面穩(wěn)健的大型銀行(工、農(nóng)、建、中等);2.促進(jìn)保險(xiǎn)業(yè)發(fā)揮長(zhǎng)期穩(wěn)健風(fēng)險(xiǎn)管理和保障的功能，利于業(yè)績(jī)結(jié)構(gòu)合理且管理層優(yōu)異的龍頭險(xiǎn)企(新華、平安、人壽、太保等);3.引導(dǎo)資金“脫虛向?qū)崱保糠值凸乐邓{(lán)籌周期板塊受益，如鋼鐵、地產(chǎn)、重卡、鐵路運(yùn)輸?shù)取?/p>

太平洋證券則看好兩條主線：1.低估值的銀行、地產(chǎn);2.受益于供給側(cè)改革推進(jìn)之下，周期復(fù)蘇的煤炭、有色、化工、工程機(jī)械、建材等周期性行業(yè)。

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