海通證券策略分析師荀玉根指出，6月以來，政策面和資金面已經(jīng)在發(fā)生變化，股市也確實在上漲，上證綜指已經(jīng)站上半年線，滬深300已經(jīng)突破2017年4月中和2016年12月初高點，創(chuàng)2016年1月底這輪上漲以來的新高，上證50和中證100已經(jīng)回到2015年底的高點，呈現(xiàn)了牛市形態(tài)。

荀玉根預計，A股整體上半年凈利潤同比18%、全年14%。6月4日以來，震蕩市已經(jīng)開啟新一個上漲波段，7月市場或許出現(xiàn)漲幅趨緩或小幅波動，但上漲趨勢仍將延續(xù)，建議順應市場多頭趨勢。

興業(yè)證券策略分析師王德倫認為，7月，流動性的邊際放松進入尾聲，反彈步入收獲期。

1，流動性的邊際放松可能進入尾聲。6月央行為緩解半年末資金面壓力在公開市場頻繁“放水”，流動性環(huán)境遠好于預期，債券市場也由此反彈。但6月23日起，央行就暫停了逆回購，上周凈回籠貨幣3300億。7月3日-8日，市場仍將有2500億逆回購到期。認為半年末的壓力點過后，流動性的邊際放松已進入尾聲，貨幣偏緊的狀態(tài)可能延續(xù)。

2，預期差已被修正，市場對流動性的擔憂已經(jīng)緩解，風險偏好已經(jīng)回暖，此前看反彈的邏輯已經(jīng)兌現(xiàn)，缺乏進一步向上的邊際動力。

3，MSCI決議和7.1香港回歸20周年本身是重要的維穩(wěn)窗口，至少提升了風險偏好，當前維穩(wěn)窗口過去并且反彈已經(jīng)兌現(xiàn)，投資性價比下降。

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