這種情況未在滬深300期指、中證500期指主力合約上發(fā)生，現(xiàn)貨市場也未受影響。截至昨日收盤，IF1703合約微跌0.09%；IC1703合約收跌0.20%。

事實上，因流動性缺失導(dǎo)致的期指極端狀況出現(xiàn)并非孤例。去年，因某套?？蛻?98手市價賣出委托連續(xù)成交，并觸發(fā)市場技術(shù)性賣盤，導(dǎo)致滬深300期指主力合約盤中驚現(xiàn)瞬間跌停，盡管跌幅迅速收回，但也導(dǎo)致部分程序化交易者受波及。

業(yè)內(nèi)人士認(rèn)為，流動性不足所導(dǎo)致的多空失衡是出現(xiàn)異常波動的根本原因。沒有合理的“投機者”交易來提供流動性，套期保值便會缺乏對手盤。隨著資本市場發(fā)展逐步成熟，預(yù)計期指市場有望逐步松綁，幫助市場恢復(fù)流動性。

更重要的是，期指流動性的恢復(fù)將有助于實現(xiàn)對現(xiàn)貨市場的風(fēng)險對沖，從而為股市引入活水。艾方資產(chǎn)研究總監(jiān)陳曉認(rèn)為，如果沒有風(fēng)險對沖工具操作的空間，長線資金是不敢重倉參與股票市場投資的。從中長期來看，期指逐步松綁，有望令期指充分發(fā)揮其本身的套期保值功能，對吸引長線資金入市將起到至關(guān)重要的作用。

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