“本周期指將面臨交割，貼水回歸主要有交割因素。而貼水范圍已經(jīng)縮小至無套利區(qū)間，且變動(dòng)幅度不是很大，很難判斷資金對后市的預(yù)期。”方正中期研究院期指研究員相陽認(rèn)為。

從成交量來看，臨近交割日，資金逐步開始移倉換月，主力合約成交量和持倉量較前一周均有所下滑。上周五，滬深300期指成交1.47萬手，總持倉4.02萬手。上證50期指成交4884手，持倉1.77萬手。中證500期指成交1.58萬手，持倉3.28萬手。

中金所盤后持倉排名顯示，IF1606合約前20名多頭席位減持1650手至2.35萬手，前20名空頭席位減持1328手至2.2萬手。具體席位上，華泰期貨減持多單349手;招商期貨減持空單207手。

此外，IC1606合約前20名多頭席位減持840手至1.51萬手，前20名空頭席位減持624手至1.59萬手。

面對即將到來的交割日，相陽表示：“市場成交量有所分散，可能會(huì)產(chǎn)生滑點(diǎn)。短期股指再度進(jìn)入低波動(dòng)的行情中，但這輪低波動(dòng)為拉漲后的消化，股指可能很快將進(jìn)行方向性選擇。當(dāng)月合約的持倉者須注意交割風(fēng)險(xiǎn)。預(yù)計(jì)下月合約波動(dòng)將較大，更有利于短線投機(jī)。”