金投網(wǎng)（m.jhhuoguo.com）5月23日訊，股指期貨最新消息：與公募基金量化對沖產(chǎn)品大量轉投債券不同，記者從業(yè)內(nèi)了解到，在股指期貨管控新政實施8個多月以來，一些原先覆蓋阿爾法策略的量化對沖私募，“痛則思變”，通過優(yōu)化原來的模型、跨市場多策略做投資等方法，慢慢消解對沖受限帶來的影響，獲取穩(wěn)健收益，凈值表現(xiàn)依舊活躍。

但部分私募也表示，應對之策始終無法替代，他們依舊在耐心等待對沖放開。

跨市場多策略并行

量化對沖私募另辟蹊徑

“現(xiàn)在股指期貨交投不活躍，流動性不好，稍微規(guī)模大點的資金做套保，進出都不方便，所以基本上大規(guī)模的對沖已經(jīng)不能做了。”北京深藍啟明投資總經(jīng)理于偉告訴記者，他們現(xiàn)在的選擇是降低倉位，在傳統(tǒng)阿爾法策略里面，增加擇時策略，看多加倉、看空降倉，實際上就是靈活調(diào)控裸露的風險敞口。

北京某大型量化私募總經(jīng)理也表示，“現(xiàn)在整體倉位較低，拿出70%~80%倉位做現(xiàn)金管理，如買貨幣基金、分級A等，剩下20%~30%在現(xiàn)有的市場規(guī)則下盡量做對沖，每天開10手，分幾天開，慢慢累積，但倉位不會太重。今年總體表現(xiàn)還不錯，阿爾法產(chǎn)品收益也創(chuàng)新高。”