受中金所限倉與提高保證金雙重制約，上證50、中證500期指成交量、持倉量急跌至低位，主力多空持倉小幅度增減均導(dǎo)致凈空持倉變化巨大，缺乏價(jià)格與趨勢(shì)指導(dǎo)意義1股指期貨

消息面

1. 改革發(fā)展進(jìn)入陣痛期 3年內(nèi)基本清理“僵尸國企”

2. 央行對(duì)境外人民幣開征存款準(zhǔn)備金

3. 央行對(duì)9家金融機(jī)構(gòu)開展MLF操作共1000億元

4. 本周滬深兩市限售股解禁市值約783億元

5. 上周全球股市再遭重創(chuàng)標(biāo)普指數(shù)創(chuàng)十四個(gè)月收盤新低

消息面分析

外盤，周五歐美股指普跌。受美國零售銷售和PPI數(shù)據(jù)不佳、油價(jià)跌破30美元、以及滬指重挫跌入技術(shù)性熊市影響。

國內(nèi)方面，央企負(fù)責(zé)人會(huì)議明確提升國企質(zhì)量和效益，積極處置僵尸企業(yè)等七項(xiàng)任務(wù);央行對(duì)境外人民幣開征存款準(zhǔn)備金，將造成離岸人民幣流動(dòng)性收緊，抬高套利成本;央行對(duì)9家金融機(jī)構(gòu)開展MLF操作共1000億元，結(jié)合未來繳稅以及春節(jié)臨近資金需求上升，央行料維持寬松;本周滬深兩市限售股解禁市值約783億元。

倉位、資金動(dòng)態(tài)

1. 滬深300：

總持倉減少10.23%至34554手，前20名主力多頭減少11.06%至24381手，主力空頭減少13.58%至24747手;前20名總凈空持倉較前一交易日減少859手至366手，前5名凈空持倉減少434手至1230手。因IF1601合約交割，總持倉大幅度減持，主力多空均大幅度減持;整體上看，空方減持幅度更大，多頭略占優(yōu)勢(shì)。資金方面，滬深兩市總成交金額為5383.4億元，較前一交易日減少137億元;兩市資金凈流出404.32億元。

受中金所限倉與提高保證金雙重制約，上證50、中證500期指成交量、持倉量急跌至低位，主力多空持倉小幅度增減均導(dǎo)致凈空持倉變化巨大，缺乏價(jià)格與趨勢(shì)指導(dǎo)意義，因而目前不公布此兩期貨品種持倉數(shù)據(jù)。

綜合來看：

受上海部分銀行停止接受中小創(chuàng)票股權(quán)質(zhì)押，僅接受滬深300成分股質(zhì)押，且滬深300質(zhì)押率由常規(guī)50%下調(diào)到至35%-40%影響，午后各指數(shù)大幅下挫，滬指勉強(qiáng)收復(fù)2900點(diǎn);兩市成交量?jī)H5000多億，連續(xù)多日縮量見底意味較濃。但技術(shù)上，自12月23日以來，滬指下挫20.56%，進(jìn)入技術(shù)性熊市。

綜合來看，雖利空因素逐漸淡化，但市場(chǎng)偏好仍萎靡，成交量不足以支撐股市大幅上行，短期仍以修復(fù)性行情為主;展望本周，增量資金有限，滬指或先抑后揚(yáng)，滬指或圍繞3000中樞整固，后半周或?qū)⒄鹗幭蛏稀?/p>

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