消息面

1.金融等三領(lǐng)域再獲“政策紅利”市場(chǎng)提振持續(xù)加注新動(dòng)能

2.打新資金井噴9新股凍結(jié)資金逾2萬(wàn)億

3.11月解禁股減持市值環(huán)比增69倍

4.兩融余額小幅回升凈買(mǎi)入格局重現(xiàn)

5.周三全球股市多數(shù)下跌，美聯(lián)儲(chǔ)本月加息可能性增加

消息面分析

外盤(pán)，周三歐美股指大體收跌。美聯(lián)儲(chǔ)主席耶倫言論表明她準(zhǔn)備在12月加息，不給市場(chǎng)留下意外。歐洲股市升至約三個(gè)月最高水平，主要因?yàn)轭A(yù)計(jì)在周四的會(huì)議上，歐洲央行將祭出新的刺激舉措。

國(guó)內(nèi)方面，金改股、二胎、環(huán)保等三領(lǐng)域再獲政策紅利，市場(chǎng)提振持續(xù)加注新動(dòng)能；資金打新熱情高漲，9新股凍結(jié)資金逾2萬(wàn)億，隨著打新資金逐步解凍回流，市場(chǎng)仍有望進(jìn)一步上行；11月解禁股合計(jì)減持市值36.25億元，比10月份增加35.73億元，為其69倍多，但仍為歷史較低水平。

倉(cāng)位、資金動(dòng)態(tài)

1.滬深300：

股指期貨總持倉(cāng)減少0.48%至41984手，前20名主力多頭減少1.42%至27385手，主力空頭減少2.24%至27754手；前20名總凈空持倉(cāng)較前一交易日減少39.71%至369手，前5名凈空持倉(cāng)增加6.04%至772手?？偝謧}(cāng)小幅度減持，主力多空均小幅度減持，多空較為謹(jǐn)慎；凈空持倉(cāng)變化顯示空方內(nèi)部有所分歧，回調(diào)空間有限。資金方面，滬深兩市總成交金額8384.4億元，較前一交易日減少43.80億元；兩市資金凈流入171.44億元。

受中金所限倉(cāng)與提高保證金雙重制約，上證50、中證500期指成交量、持倉(cāng)量急跌至低位，主力多空持倉(cāng)小幅度增減均導(dǎo)致凈空持倉(cāng)變化巨大，缺乏價(jià)格與趨勢(shì)指導(dǎo)意義，因而目前不公布此兩期貨品種持倉(cāng)數(shù)據(jù)。

綜合來(lái)看：

周三金融板塊爆發(fā)，滬指大漲2.33%站穩(wěn)3500點(diǎn)；題材回落，創(chuàng)業(yè)板下跌1.59%，存量資金格局下，個(gè)股二八分化，結(jié)構(gòu)性行情凸顯。我們認(rèn)為，金融板塊的上漲一方面由于利好消息刺激，另一方面因估值修復(fù)，對(duì)上周五非理性下跌的修正，周四仍有望延續(xù)漲勢(shì)，但個(gè)股將分化。展望后半周，雖周四歐洲央行料加碼寬松與周五美非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)料良好，承壓外匯，限制反彈高度，但隨著打新資金逐步解凍回落，市場(chǎng)仍有望進(jìn)一步上行；市場(chǎng)風(fēng)格方面，在存量資金格局下，藍(lán)籌與題材間有望再次轉(zhuǎn)換風(fēng)格。策略上，周四滬深300、上證50期指有望慣性上行，多單繼續(xù)持有，關(guān)注量能變化，須警惕獲利承壓；中證500期指下跌空間有限，可逢低布局多單，等待題材偏好提振。