從期現(xiàn)走勢對比可以看出，昨日期指表現(xiàn)弱于現(xiàn)指。期指午盤跳水之后，滬深300指數(shù)也大幅跳水。不過，滬深300指數(shù)最終翻紅，報(bào)收于2512.55點(diǎn)，上漲4.22點(diǎn)或0.17%。期指1411合約轉(zhuǎn)入謹(jǐn)慎的貼水行情，基差為1.35點(diǎn)。

期指對現(xiàn)貨指數(shù)一直具有較強(qiáng)的領(lǐng)先性，特別是面臨系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的時(shí)候。一旦基本面出現(xiàn)絲毫變化，投資者在來不及拋售股票或難以選擇拋售哪只股票時(shí)，通常會選擇在期指上先作出反應(yīng)。

從歷史行情中可以看出，期指經(jīng)常會提前作出方向性選擇，這種轉(zhuǎn)向有時(shí)候是對的。不過，也有很多時(shí)候，在期指轉(zhuǎn)向之后，現(xiàn)指并沒有及時(shí)跟進(jìn)，甚至還會出現(xiàn)反向走勢。

這一現(xiàn)象主要因?yàn)槠谥竻⑴c者多為超短線，所以常常會在現(xiàn)指出現(xiàn)轉(zhuǎn)向前提前選擇轉(zhuǎn)向，此后的結(jié)果無非兩種，現(xiàn)指同步跟上或者繼續(xù)盤整甚至反向轉(zhuǎn)向。在這一情況下，如果現(xiàn)指沒有跟進(jìn)，期指很快就會再次轉(zhuǎn)向，所以期指的盤中轉(zhuǎn)向?qū)τ诂F(xiàn)貨的領(lǐng)先性并不大。

昨日盤中兩市跳水幅度基本相同，股指期貨主要在尾盤弱于現(xiàn)指。尾盤期現(xiàn)走勢分化往往比盤中轉(zhuǎn)向更能說明問題，因?yàn)槠渫ǔ７从沉耸袌鰧τ诖稳兆邉莸目捶?。期指尾盤上攻力度不足，表明市場對于后市的看法趨于謹(jǐn)慎，股指短期或?qū)⒀永m(xù)調(diào)整走勢。