第一章 總則

第一條　為規(guī)范中國金融期貨交易所（以下簡稱交易所）的股指期權(quán)仿真交易活動，保障交易所股指期權(quán)仿真交易的順利進行，制定本規(guī)則。

第二條　本規(guī)則適用于交易所組織的股指期權(quán)仿真交易活動。交易所、參與仿真交易的會員、客戶及市場其他參與者應(yīng)當遵守本規(guī)則。

第三條　本規(guī)則未明確規(guī)定的，按照交易所相關(guān)規(guī)定執(zhí)行。

第二章 仿真會員資格

第四條　符合技術(shù)接入條件的交易所會員可以向交易所申請參加期權(quán)仿真交易。

申請或者變更仿真會員資格應(yīng)當向交易所提出書面申請，在獲得交易所批準后，與交易所簽訂相關(guān)協(xié)議。

第三章 仿真交易席位管理

第五條　仿真交易席位是仿真會員通過與交易所計算機交易系統(tǒng)聯(lián)網(wǎng)的電子通訊系統(tǒng)直接輸入交易指令、參加交易所交易的交易通道。

第六條　每個仿真會員可以向交易所申請一個或一個以上的仿真交易席位，申請時應(yīng)當提交相應(yīng)的申請書。

第四章 仿真交易編碼

第七條　交易所實行仿真交易編碼備案制度。仿真交易編碼是指仿真會員按照本規(guī)則編制的進行仿真交易的專用代碼。仿真交易活動結(jié)束后，仿真交易編碼自動失效。

第八條　仿真交易編碼由會員號和客戶號兩部分組成。仿真交易編碼由十二位數(shù)字構(gòu)成，前四位為會員號，后八位為客戶號。如客戶仿真交易編碼為000100001535，則會員號為0001，客戶號為00001535。

第九條　符合交易所規(guī)定的會員和客戶，可以根據(jù)從事套期保值交易、套利交易、投機交易、做市商交易等不同目的分別申請客戶號?？蛻粼诓煌臅T處開戶的，其客戶號相同。交易所另有規(guī)定的除外。

第十條　商業(yè)銀行、證券公司、基金管理公司、合格境外機構(gòu)投資者等根據(jù)法律、行政法規(guī)、規(guī)章和有關(guān)規(guī)定需要對資產(chǎn)進行分戶管理的特殊法人機構(gòu)，可以為其分戶管理的資產(chǎn)向交易所申請開立仿真交易編碼。

第十一條　特殊法人機構(gòu)申請開戶，應(yīng)當按照交易所要求提交相關(guān)申請材料，并確保所提供材料內(nèi)容的真實性、準確性和完整性。

第五章 仿真交易合約

第十二條　股指期權(quán)合約是指由交易所統(tǒng)一制定的、規(guī)定買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入或者賣出約定標的指數(shù)的標準化合約。

第十三條　股指期權(quán)合約分為看漲期權(quán)合約（以下簡稱看漲期權(quán)）與看跌期權(quán)合約（以下簡稱看跌期權(quán)）。

看漲期權(quán)（又稱買權(quán)）是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格買入標的的標準化合約。

看跌期權(quán)（又稱賣權(quán)）是指買方有權(quán)在將來某一時間以特定價格賣出標的的標準化合約。

第十四條　根據(jù)期權(quán)行權(quán)價格與當前標的價格的關(guān)系，期權(quán)可以分為實值期權(quán)、平值期權(quán)和虛值期權(quán)。

實值期權(quán)是指行權(quán)價格小于當前標的價格的看漲期權(quán)，行權(quán)價格大于當前標的價格的看跌期權(quán)。

平值期權(quán)是指行權(quán)價格等于當前標的價格的看漲期權(quán)與看跌期權(quán)。

虛值期權(quán)是指行權(quán)價格大于當前標的價格的看漲期權(quán)，行權(quán)價格小于當前標的價格的看跌期權(quán)。

第十五條　股指期權(quán)合約的主要條款包括：合約標的、合約乘數(shù)、合約類型、報價單位、最小變動價位、每日價格最大波動限制（又稱每日價格漲跌停板幅度）、合約月份、行權(quán)價格間距、行權(quán)方式、交易時間、最后交易日、到期日、交割方式、交易代碼、上市交易所等。

第十六條　股指期權(quán)仿真交易產(chǎn)品為滬深300股指期權(quán)合約，合約標的為中證指數(shù)有限公司編制和發(fā)布的滬深300指數(shù)。

第十七條　滬深300股指期權(quán)合約交易代碼為IO，合約代碼為IOYYMM-C/P-XXXX，其中YYMM為合約月份，C為看漲期權(quán)，P為看跌期權(quán)，XXXX為行權(quán)價格。

第十八條　滬深300股指期權(quán)合約以點為報價單位。

第十九條　滬深300股指期權(quán)合約的合約乘數(shù)為每點人民幣100元。

第二十條　滬深300股指期權(quán)合約的最小變動價位為0.1點。

第二十一條　滬深300股指期權(quán)合約的合約月份為當月、下2個月及隨后2個季月。季月是指3月、6月、9月、12月。

第二十二條　滬深300股指期權(quán)合約最后交易日為各合約到期月份的第三個星期五，最后交易日即為到期日。最后交易日為國家法定假日或因異常情況等原因未交易的，以下一交易日為最后交易日。

第二十三條　滬深300股指期權(quán)合約的交易時間為9:15—11:30（第一節(jié)）和13:00—15:15（第二節(jié)）。最后交易日交易時間為9:15—11:30（第一節(jié)）和13:00—15:00（第二節(jié)）。

第二十四條　滬深300股指期權(quán)合約每日價格漲跌停板幅度為上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的±10%。

滬深300股指期權(quán)合約的每日漲（跌）停板價格為上一交易日結(jié)算價加上（減去）上一交易日滬深300指數(shù)收盤價的10%。計算結(jié)果小于最小變動價位的，以最小變動價位為跌停板價格。計算出的看跌期權(quán)漲停板價格高于其行權(quán)價格的，以其行權(quán)價格作為漲停板價格。

第二十五條　滬深300股指期權(quán)合約的交易單位為手，期權(quán)交易應(yīng)當以交易單位的整數(shù)倍進行。

第二十六條　滬深300股指期權(quán)合約當月與下2個月合約行權(quán)價格間距為50點，隨后2個季月合約的行權(quán)價格間距為100點。

第二十七條　滬深300股指期權(quán)合約行權(quán)方式為歐式。行權(quán)日與到期日為同一天。

第二十八條　滬深300股指期權(quán)合約到期時采用現(xiàn)金交割方式。

第六章 仿真交易業(yè)務(wù)

第二十九條　客戶可向交易所申請客戶號參與股指期權(quán)仿真交易。

第三十條　股指期權(quán)仿真交易指令分為限價指令及交易所規(guī)定的其他指令。

第三十一條　限價指令是指按照限定價格或者更優(yōu)價格成交的指令。限價指令在買入時，必須在其限價或者限價以下的價格成交；在賣出時，必須在其限價或者限價以上的價格成交。限價指令當日有效，未成交部分可以撤銷。

第三十二條　限價指令每次最小下單數(shù)量為1手，每次最大下單數(shù)量為100手。

第三十三條　股指期權(quán)仿真交易采用集合競價和連續(xù)競價兩種方式，集合競價與連續(xù)競價等交易規(guī)則同股指期貨。

第三十四條　交易所根據(jù)以下規(guī)則，確定下一交易日上市交易的滬深300股指期權(quán)合約：

（一）以最接近滬深300指數(shù)當日收盤價的行權(quán)價格間距整數(shù)倍數(shù)值為各月份平值期權(quán)的行權(quán)價格。若出現(xiàn)兩個符合上述條件的數(shù)值，則取較小者為平值期權(quán)的行權(quán)價格。

（二）按照行權(quán)價格間距，滬深300股指期權(quán)合約當月與下2個月合約在平值期權(quán)合約上下至少各掛出3個合約，季月合約在平值期權(quán)合約上下至少各掛出2個合約。

交易所有權(quán)根據(jù)市場情況調(diào)整掛盤合約數(shù)量。

第三十五條　新上市合約的掛盤基準價由交易所確定并公布。掛盤基準價是確定新合約上市首日價格漲跌停板的依據(jù)。

第七章 仿真結(jié)算業(yè)務(wù)

第三十六條　股指期權(quán)的結(jié)算是指根據(jù)股指期權(quán)合約的交易結(jié)果和交易所有關(guān)規(guī)定對會員交易保證金、權(quán)利金、手續(xù)費及其他有關(guān)款項進行計算、劃撥的業(yè)務(wù)活動。

第三十七條　交易所實行分級結(jié)算制度。交易所對結(jié)算會員進行結(jié)算，結(jié)算會員對客戶和交易會員進行結(jié)算，交易會員對客戶進行結(jié)算。

第三十八條　所有在交易所交易系統(tǒng)中成交的合約必須通過交易所進行結(jié)算。

第三十九條　股指期權(quán)買方開倉時，按照成交價格支付權(quán)利金；買方平倉時，按照成交價格收取權(quán)利金。

第四十條　股指期權(quán)賣方開倉時，按照成交價格收取權(quán)利金；股指期權(quán)賣方平倉時，按照成交價格支付權(quán)利金。

第四十一條　當日結(jié)算時，交易所根據(jù)股指期權(quán)合約當日結(jié)算價、行權(quán)價格以及標的指數(shù)當日收盤價計算股指期權(quán)賣方交易保證金。

第四十二條　股指期權(quán)合約的當日結(jié)算價以股指期權(quán)合約當日最后1小時成交價格按照交易量的加權(quán)平均價為當日結(jié)算價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后1位。

期權(quán)合約當日無成交或者計算出的結(jié)算價明顯不合理的，由交易所確定當日結(jié)算價。

第四十三條　交易所根據(jù)當日成交合約數(shù)量按照規(guī)定標準收取手續(xù)費。交易所有權(quán)對手續(xù)費標準進行調(diào)整。

第四十四條　當日結(jié)算時，交易保證金超過上一交易日結(jié)算時的交易保證金部分從結(jié)算準備金中扣劃，交易保證金低于上一交易日結(jié)算時的交易保證金部分劃入結(jié)算準備金。

權(quán)利金的收取或支付相應(yīng)地增加或減少結(jié)算準備金。

手續(xù)費、稅金等各項費用從結(jié)算準備金中扣劃。

第四十五條　結(jié)算準備金余額的具體計算公式如下：

當日結(jié)算準備金余額=上一交易日結(jié)算準備金余額+上一交易日交易保證金－當日交易保證金+當日權(quán)利金收?。斎諜?quán)利金支付+當日盈虧+入金－出金－手續(xù)費等。

第八章 仿真交易行權(quán)業(yè)務(wù)

第四十六條　股指期權(quán)買方有權(quán)在規(guī)定的時間內(nèi)選擇是否行權(quán)。對于符合行權(quán)條件的期權(quán)，賣方有義務(wù)按照規(guī)定結(jié)算價格進行現(xiàn)金差價結(jié)算，了結(jié)到期未平倉合約。

客戶選擇行權(quán)的，通過會員向交易所提出行權(quán)申請。

第四十七條　會員應(yīng)當根據(jù)客戶委托在規(guī)定的時間內(nèi)向交易所提出申請。符合行權(quán)規(guī)定的持倉未提出放棄行權(quán)申請的，由交易所自動行權(quán)。不符合行權(quán)規(guī)定的持倉，客戶的行權(quán)申請視為無效。

第四十八條　最后交易日，交易所對于到期股指期權(quán)合約的買方持倉進行如下處理：

（一）對于實值額大于交易所規(guī)定的期權(quán)合約行權(quán)手續(xù)費的實值期權(quán)，視為買方提出行權(quán)申請，買方在交易所規(guī)定時間之前提出放棄行權(quán)申請的除外；

（二）對于虛值期權(quán)、平值期權(quán)以及實值額小于或者等于交易所規(guī)定行權(quán)手續(xù)費的實值期權(quán)買方提出的行權(quán)申請，交易所不予行權(quán)。

股指期權(quán)合約到期日，以其行權(quán)價格與交割結(jié)算價判斷其實值、平值、虛值程度。其中看漲期權(quán)實值額為：max（（交割結(jié)算價-股指期權(quán)合約行權(quán)價格）×合約乘數(shù)，0）；看跌期權(quán)實值額為：max（（股指期權(quán)合約行權(quán)價格-交割結(jié)算價）×合約乘數(shù)，0）。

第四十九條　交易所對于符合行權(quán)條件的買方客戶持倉，按照持倉比例選擇相應(yīng)的賣方客戶持倉。同一客戶在同一會員處某一期權(quán)合約上持有買賣持倉的，其賣持倉在扣除提出放棄行權(quán)申請的買持倉數(shù)量后，參與行權(quán)。

第五十條　股指期權(quán)合約的交割結(jié)算價為最后交易日標的指數(shù)最后2小時的算術(shù)平均價。計算結(jié)果保留至小數(shù)點后2位。

交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對交割結(jié)算價進行調(diào)整。

第五十一條　股指期權(quán)合約行權(quán)盈虧計入當日盈虧。盈利劃入結(jié)算準備金，虧損從結(jié)算準備金中扣劃。

股指期權(quán)合約行權(quán)盈虧=∑[（交割結(jié)算價－行權(quán)價格）×買入看漲期權(quán)合約行權(quán)數(shù)量×合約乘數(shù)]+∑[（行權(quán)價格－交割結(jié)算價）×買入看跌期權(quán)合約行權(quán)數(shù)量×合約乘數(shù)]－∑[（交割結(jié)算價－行權(quán)價格）×賣出看漲期權(quán)合約行權(quán)數(shù)量×合約乘數(shù)]－∑[（行權(quán)價格－交割結(jié)算價）×賣出看跌期權(quán)合約行權(quán)數(shù)量×合約乘數(shù)]。

第五十二條　交易所根據(jù)當日股指期權(quán)合約行權(quán)數(shù)量按照規(guī)定標準收取行權(quán)手續(xù)費。

交易所有權(quán)根據(jù)市場情況對行權(quán)手續(xù)費標準進行調(diào)整。

第九章 仿真交易風(fēng)險管理

第五十三條　股指期權(quán)仿真交易實行保證金制度。股指期權(quán)合約買方無需交納交易保證金。股指期權(quán)賣方交易保證金計算公式如下：

每手看漲期權(quán)交易保證金=（股指期權(quán)合約當日結(jié)算價×合約乘數(shù)）+max（標的指數(shù)當日收盤價×合約乘數(shù)×股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)－虛值額，最低保障系數(shù)×標的指數(shù)當日收盤價×合約乘數(shù)×股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)）

每手看跌期權(quán)交易保證金=（股指期權(quán)合約當日結(jié)算價×合約乘數(shù)）+max（標的指數(shù)當日收盤價×合約乘數(shù)×股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)－虛值額，最低保障系數(shù)×股指期權(quán)合約行權(quán)價格×合約乘數(shù)×股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)）

其中，滬深300股指期權(quán)合約保證金調(diào)整系數(shù)為15%，最低保障系數(shù)為0.667?？礉q期權(quán)虛值額為：max（（股指期權(quán)合約行權(quán)價格－標的指數(shù)當日收盤價）×合約乘數(shù)，0）；看跌期權(quán)虛值額為：max（（標的指數(shù)當日收盤價－股指期權(quán)合約行權(quán)價格）×合約乘數(shù)，0）。

買賣成交后，交易所根據(jù)每手合約交易保證金和賣出期權(quán)合約數(shù)量向賣方收取交易保證金。

第五十四條　股指期權(quán)仿真交易實行漲跌停板制度。漲跌停板幅度由交易所設(shè)定，交易所可以根據(jù)市場情況調(diào)整漲跌停板幅度。

第五十五條　股指期權(quán)仿真交易實行持倉限額制度?？蛻裟骋缓霞s系列單邊持倉限額為1800手。套保交易、套利交易、做市商交易不受持倉限額的限制。

持倉限額是指交易所規(guī)定的客戶對某一合約系列單邊持倉的最大數(shù)量。

合約系列是指同一期權(quán)產(chǎn)品某一合約月份所有合約的集合。

同一客戶在不同會員處開倉交易，其在某一合約系列的單邊持倉合計不得超出該客戶的持倉限額。

單邊持倉數(shù)量按買入看漲期權(quán)與賣出看跌期權(quán)持倉量之和、賣出看漲期權(quán)與買入看跌期權(quán)持倉量之和分別計算。

第五十六條　股指期權(quán)仿真交易實行大戶持倉報告制度。交易所可以根據(jù)市場風(fēng)險狀況，公布持倉報告標準。

會員或者客戶持倉達到交易所規(guī)定的報告標準或者交易所要求報告的，應(yīng)當按照交易所有關(guān)風(fēng)險管理的規(guī)定履行報告義務(wù)。

第五十七條　股指期權(quán)仿真交易實行風(fēng)險警示制度。交易所認為必要時，可以單獨或者同時采取要求報告情況、談話提醒、書面警示、發(fā)布風(fēng)險警示函等措施中的一種或者多種，以警示和化解風(fēng)險。

第十章 違規(guī)處理

第五十八條　仿真會員及客戶應(yīng)當本著積極參與、誠實交易的原則參與本次仿真交易活動，不得進行以下違規(guī)行為：

（一）仿真會員誘勸客戶利用仿真交易價格信息進行真實資金的對賭；

（二）操縱市場交易價格；

（三）違反交易所規(guī)定或者誠實信用原則的其他情形。

第五十九條　仿真交易會員、客戶涉嫌違規(guī)，在確認違規(guī)行為之前，為防止違規(guī)后果進一步擴大，保障處理決定的執(zhí)行，交易所可以對被調(diào)查人采取下列臨時處置措施：

（一）暫停受理申請開立新的仿真交易編碼；

（二）限制入金；

（三）限制出金；

（四）限制開倉；

（五）降低持倉限額；

（六）限期平倉。

第六十條　仿真會員或者客戶違反交易所規(guī)定的，責(zé)令改正，并可以根據(jù)情節(jié)輕重，采取談話提醒、書面警示、通報批評、公開譴責(zé)、限制開倉、暫停交易、取消仿真交易資格、暫?；蛘呦拗茦I(yè)務(wù)、調(diào)整或者取消仿真會員資格等措施。

第十一章 附則

第六十一條　本規(guī)則解釋權(quán)屬于中國金融期貨交易所。

第六十二條　本規(guī)則自2013年11月8日起實施。