縱觀2013年的互聯(lián)網(wǎng)金融市場(chǎng)，我們看到，不僅僅一些大的金融公司、互聯(lián)網(wǎng)巨頭、傳統(tǒng)零售公司參與，發(fā)行了一些激動(dòng)人心的產(chǎn)品。同時(shí)，這個(gè)領(lǐng)域的創(chuàng)業(yè)者也突然多起來(lái)。據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)，2013年在互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域完成融資的項(xiàng)目，國(guó)外有超過(guò)60個(gè)，國(guó)內(nèi)有超過(guò)30個(gè)，還有一些并購(gòu)項(xiàng)目，相比2012年寥寥可數(shù)的幾個(gè)案子，這的確可以稱得上站在風(fēng)口，至少已經(jīng)短暫飛行起來(lái)了。作為一個(gè)深度參與互聯(lián)網(wǎng)金融投資的從業(yè)者，在這里，跟大家一起回顧下2013年的這些投資的項(xiàng)目，以此為出發(fā)點(diǎn)與大家探討和展望下，未來(lái)幾年內(nèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域的投融資機(jī)會(huì)。

各種眼花繚亂的概念就不說(shuō)了，各種模式和分法也不提了，直接進(jìn)入正題，用我們比較熟悉的抓關(guān)鍵業(yè)務(wù)的方式。

過(guò)去一年獲得投資最多的業(yè)務(wù)還是貸款服務(wù)，屬于金融中的債權(quán)類業(yè)務(wù)，國(guó)外披露出來(lái)的幾個(gè)一億美元以上的融資企業(yè)，都是貸款服務(wù)（除了一個(gè)Zuora的支付企業(yè)之外），國(guó)內(nèi)也有一個(gè)獲得一億美元以上投資的貸款服務(wù)項(xiàng)目（人人貸）。國(guó)內(nèi)貸款類業(yè)務(wù)獲得投資的項(xiàng)目占所有獲得投資項(xiàng)目的1/3以上。

貸款是金融服務(wù)中的最具剛性需求的服務(wù)，可以看到，即便在金融市場(chǎng)已經(jīng)如此發(fā)達(dá)的美國(guó)，個(gè)性化的貸款服務(wù)也在銀行等金融機(jī)構(gòu)的縫隙之間蓬勃發(fā)展，針對(duì)獲取貸款困難的小企業(yè)、增加便利性的線上消費(fèi)、特殊的人群如學(xué)生、創(chuàng)新征信及審核模式如P2P，都建立了自己穩(wěn)固的商業(yè)模式，并且獲得了風(fēng)險(xiǎn)投資的認(rèn)可。隨著這類模式的逐漸發(fā)展，也會(huì)漸漸向一些傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域拓展。雖然最近互聯(lián)網(wǎng)，尤其是移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)開始對(duì)人們生活帶來(lái)全面的改變，但我不認(rèn)為這些服務(wù)的蓬勃生長(zhǎng)的原因，是互聯(lián)網(wǎng)信息化帶來(lái)的效率提升，而是市場(chǎng)細(xì)分的必然結(jié)果。所以，首先還是金融，然后才是互聯(lián)網(wǎng)金融。這個(gè)稍后專文細(xì)談。

在國(guó)內(nèi)，金融環(huán)境相對(duì)美國(guó)來(lái)說(shuō)，更加不成熟，美國(guó)債權(quán)市場(chǎng)是美國(guó)股市的幾十倍，而國(guó)內(nèi)債權(quán)市場(chǎng)比股權(quán)市場(chǎng)小很多，所以，在未來(lái)數(shù)年內(nèi)，國(guó)內(nèi)在債權(quán)市場(chǎng)爆發(fā)出來(lái)的機(jī)會(huì)，也將比美國(guó)大很多，可以說(shuō)，國(guó)內(nèi)未來(lái)五年內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)的創(chuàng)新都會(huì)集中在債權(quán)市場(chǎng)，這個(gè)領(lǐng)域可能誕生數(shù)家偉大的公司，給金融服務(wù)體系的帶來(lái)深刻的改變。個(gè)人甚至認(rèn)為，沒(méi)有廣闊的債權(quán)市場(chǎng)支撐，國(guó)內(nèi)的股權(quán)市場(chǎng)也不可能治理得好。

在貸款業(yè)務(wù)之外，比較受關(guān)注的還有支付業(yè)務(wù)，屬于金融中的基礎(chǔ)設(shè)施。國(guó)內(nèi)金融基礎(chǔ)設(shè)施相對(duì)薄弱，在2012年之前，使用在線支付的用戶比例很少，不足30%，銀行在第三方小微商戶的支付需求上，幾乎是一片空白，完全不能滿足要求。支付需求，尤其是小額、在線、以及包含支付用戶信用方面的支付需求，是較為創(chuàng)新和較受關(guān)注的領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)平臺(tái)的競(jìng)爭(zhēng)主要集中在這方面。同屬于基礎(chǔ)設(shè)施的，還包含金融安全、反欺詐、征信、大數(shù)據(jù)相關(guān)的服務(wù)。

理財(cái)業(yè)務(wù)，理財(cái)是屬于資金保值增值，屬于投資領(lǐng)域。理財(cái)服務(wù)屬于典型的互聯(lián)網(wǎng)改造金融服務(wù)的例子。在互聯(lián)網(wǎng)早期，2000年左右的時(shí)候，凡是帶著“.com”都是屬于新經(jīng)濟(jì)，那時(shí)候也有高科技，出租車司機(jī)車上有一個(gè)小的裝置，在堵車或者停車的時(shí)候，司機(jī)都停下來(lái)看股票走勢(shì)，根本不理會(huì)車上的乘客。高科技、互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)一直在改造金融服務(wù)，“互聯(lián)網(wǎng)金融”早期的定義基本上都是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)可以賣各種各樣的東西，賣信托、保險(xiǎn)、貸款、基金等各種各樣的東西，用戶獲取金融產(chǎn)品的門檻越來(lái)越低，身邊的各種金融產(chǎn)品越來(lái)越多。直到最近才有了互聯(lián)網(wǎng)影響金融產(chǎn)業(yè)的一些概念。

過(guò)去的產(chǎn)業(yè)金融產(chǎn)品，門檻是比較高的，我記得在一兩年前年化收益在5-7%以上的產(chǎn)品門檻仍然超過(guò)100萬(wàn)元，設(shè)計(jì)理財(cái)產(chǎn)品的公司，都配備相應(yīng)的理財(cái)師，憑借面對(duì)面的服務(wù)完成產(chǎn)品銷售。高科技可以降低這類服務(wù)的成本，使得大眾富裕階層也可以使用理財(cái)服務(wù)。所以，理財(cái)服務(wù)接下來(lái)創(chuàng)新應(yīng)該在如何降低用戶使用門檻、增加效率等方面。

其他的還有比特幣、眾籌、股票、對(duì)沖、外匯交易等一些項(xiàng)目獲得關(guān)注，不過(guò)即便如此，互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)傳統(tǒng)金融的顛覆是說(shuō)不上的，頂多算是補(bǔ)充，在傳統(tǒng)金融暫時(shí)還無(wú)法覆蓋，或者服務(wù)不充分的地方，這些團(tuán)隊(duì)做了一些創(chuàng)新的嘗試，作為傳統(tǒng)金融服務(wù)的補(bǔ)充，服務(wù)一些還未能享受金融服務(wù)的用戶。

基于2013年的投融資趨勢(shì)，我們大膽預(yù)測(cè)下接下來(lái)VC關(guān)注的互聯(lián)網(wǎng)金融方向。

首先還是聚集在債權(quán)業(yè)務(wù)，由于各地金融政策、環(huán)境、經(jīng)濟(jì)發(fā)展情況不一致，針對(duì)不同的人群使用不同的風(fēng)控模式，在降低風(fēng)險(xiǎn)的情況下增加貸款獲取的效率，值得期待。尤其是一些傳統(tǒng)金融服務(wù)暫時(shí)還不能覆蓋的地域，如農(nóng)村金融。一些特殊的人群，如針對(duì)學(xué)生的金融服務(wù)。

圍繞債權(quán)業(yè)務(wù)的新媒體服務(wù)值得關(guān)注，從數(shù)據(jù)看，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)業(yè)務(wù)投放獲得客戶并轉(zhuǎn)化為業(yè)務(wù)的，保險(xiǎn)還是首位，單個(gè)業(yè)務(wù)在300億左右，其次是消費(fèi)貸款，單個(gè)業(yè)務(wù)60-70億左右，最后是理財(cái)，單個(gè)業(yè)務(wù)數(shù)據(jù)總量和轉(zhuǎn)化都還處于較低的水平（不計(jì)余額寶、百發(fā)等產(chǎn)品）。這對(duì)于整個(gè)金融市場(chǎng)的體量來(lái)說(shuō)，還真的只是一個(gè)剛剛起步的“新”渠道。伴隨著大家在互聯(lián)網(wǎng)上消費(fèi)、獲取金融產(chǎn)品的習(xí)慣的養(yǎng)成，這塊業(yè)務(wù)增長(zhǎng)值得預(yù)期。對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)從業(yè)者來(lái)說(shuō)，獲客是首位的，流量入口最關(guān)鍵，對(duì)金融從業(yè)者來(lái)說(shuō)，產(chǎn)品才是首位，不同創(chuàng)業(yè)者的不同經(jīng)驗(yàn)和經(jīng)歷會(huì)讓大家選取不同的切入點(diǎn)。

傳統(tǒng)金融服務(wù)的互聯(lián)網(wǎng)化，如保理業(yè)務(wù)、票據(jù)業(yè)務(wù)。而且，在互聯(lián)網(wǎng)后可以采用不同的需求匹配模式，采取不同的融資模式，增加融資效率，降低資金成本和中間環(huán)節(jié)。

最后用一句話來(lái)結(jié)束今天的文章：互聯(lián)網(wǎng)是未來(lái)的一切，和一切的未來(lái)。