今日兩市高開后震蕩下行，盤中銀行、證券、地產(chǎn)及汽車等權(quán)重股集體砸盤，而題材股則表現(xiàn)活躍，創(chuàng)業(yè)板刷新歷史新高。截至午間收盤，滬指報2230.86點跌0.24%，成交量795.4億元。深成指報8656.23點跌0.36%，成交量750億元。

從盤面上來看，互聯(lián)網(wǎng)、醫(yī)療、軍工航天等板塊領(lǐng)漲；銀行、券商、地產(chǎn)、環(huán)保、汽車等板塊跌幅居前。

本周僅有三個交易日，限售股解禁數(shù)量卻較上周大幅上升，數(shù)據(jù)統(tǒng)計，本周滬深兩市將有30.45億限售股迎來解禁，按照9月13日收盤價計算，解禁市值合計達377億元，環(huán)比上周大幅增加逾八成。

近期，圍繞“金改”這一主題，不少概念股已走出一波行情。而9月11日國務(wù)院總理李克強在大連夏季達沃斯論壇開幕式上致辭時表示，要推進金融機構(gòu)的改革，特別是要放寬市場準入，讓多種所有制金融機構(gòu)有更多的發(fā)展空間，也使多層次的金融體系得以培育。

對此，市場分析人士表示，金融體制的這一系列改革有助于建設(shè)有效率和有競爭力的金融體系，從而為經(jīng)濟增長注入巨大能量。當前備受市場關(guān)注的金改概念股有望“空中加油”，行情向縱深化方向發(fā)展。

市場分析

我國目前正處于新一輪政治周期的啟動初期，金融改革、土地改革、人口政策和戶籍制度改革等對宏觀經(jīng)濟持續(xù)增長有重大推動作用的制度改革紅利將不斷釋放，股市估值水平、技術(shù)走勢及成交量等技術(shù)指標來看，目前A股很可能正處于第四輪牛市大一浪上漲的初期，中長期空間巨大，未來5到7年時間內(nèi)創(chuàng)出歷史新高的可能性大。

一些券商、私募認為，宏觀經(jīng)濟企穩(wěn)復(fù)蘇，經(jīng)濟失速風(fēng)險顯著降低，周期股有較強烈的估值修復(fù)需求。再加上央企整體上市、資產(chǎn)注入等預(yù)期，將利好低價大盤股反彈，走出一波上漲行情。而弱周期行業(yè)短期內(nèi)維持弱勢震蕩的概率較大，長期看好。瑞銀證券依然看好未來2-3個月的市場表現(xiàn)，并認為制度改革的主題投資可能落實在低估值的大盤權(quán)重股上，從而促發(fā)這些股票被重估的可能。

也有一些市場人士認為，周期股僅是短期配置的一個需求，長期看還得從成長股中淘金。一是此輪經(jīng)濟恢復(fù)主要是靠加大投資，但投資重點已不是全面開花式的，而是側(cè)重信息消費等局部刺激，故對周期類行業(yè)刺激效果有限。二是周期類行業(yè)本身仍面臨產(chǎn)能過剩掣肘，趨勢上仍處下行通道，難有趨勢性投資機會。此外，改革預(yù)期將更可能刺激成長股，小盤股的估值泡沫在得到釋放后將重新獲得認可，總體走勢會是波浪式上升。

有些業(yè)內(nèi)人士則堅定地選擇將逆襲進行到底，并認為周期反彈存在向中游蔓延的可能性。他也強調(diào)，周期與成長在這個階段并不對立，核心的投資邏輯是轉(zhuǎn)型，并不存在風(fēng)格上的對立。2014年資本市場的邏輯可能不是增長問題，而更有可能是傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)整合。實際上，去年底以來，周金濤及其團隊連續(xù)發(fā)表多篇報告，預(yù)言庫存周期“雙底”底部將最晚于6-7月出現(xiàn)，并堅決看多周期股，建議布局地產(chǎn)和上游。8月以來，房地產(chǎn)板塊漲幅在20%左右，鋼鐵板塊則在15%左右。