據(jù)中國證監(jiān)會網(wǎng)站晚間公布消息，“8.16”光大證券異常交易事件，是我國資本市場建立以來首次發(fā)生的一起因交易軟件缺陷引發(fā)的極端個別事件，該案現(xiàn)已調查審理終結，進入行政處罰事先告知程序。事件發(fā)生后，光大證券及其事件相關人員在考慮對沖風險、調劑頭寸，降低可能產生的結算風險時，采取了錯誤的處理方案，構成內幕交易、信息誤導、違反證券公司內控管理規(guī)定等多項違法違規(guī)行為。下一步，證監(jiān)會將依照法定程序，作出正式處罰決定。

證監(jiān)會發(fā)布的《光大證券異常交易事件的調查處理情況》同時也詳細披露了此次光大證券烏龍事件違法違規(guī)事實的過程。

烏龍指未公開披露 徐浩明等人實施賣空期指和賣出ETF獲利8721萬

證監(jiān)會公布的信息顯示，光大證券在異常交易事件發(fā)生后、信息依法披露前轉換并賣出ETF基金、賣空股指期貨合約。

光大證券在異常交易事件發(fā)生后，根據(jù)公司《策略交易部管理制度》中關于“系統(tǒng)故障導致交易異常時應當進行對沖交易”的規(guī)則，開始賣空IF1309股指期貨合約(截至中午休市賣空235張)，并向部門總經(jīng)理楊劍波匯報。同時，光大證券接到上交所問詢，開始內部核查。

11時20分左右，計劃財務部總經(jīng)理沈詩光向楊劍波詢問情況后，向總裁徐浩明匯報大盤暴漲可能和策略投資部的操作有關。

11時59分左右，光大證券董事會秘書梅鍵在對事件情況和原因并不了解的情況下，輕率地向記者否認市場上“光大證券自營盤70億元烏龍指”的傳聞，誤導信息在12時47分發(fā)布并被各大門戶網(wǎng)站轉載。

13時開始，光大證券因重要事項停牌。經(jīng)過法定的披露程序，14時22分，光大證券公告“當天上午公司策略投資部門自營業(yè)務在使用其獨立的套利系統(tǒng)時出現(xiàn)問題”。信息披露前，11時40分至12時40分左右，徐浩明、楊赤忠(助理總裁、分管策略投資部)、沈詩光、楊劍波等人緊急商定賣空股指期貨合約、轉換并賣出ETF對沖風險，責成楊劍波負責實施。13時至14時22分，光大證券賣空IF1309、IF1312股指期貨合約共6240張，獲利7414萬元。同時，轉換并賣出180ETF基金2.63億份、50ETF基金6.89億份，規(guī)避損失1307萬元。以上兩項交易獲利和避損合計8721萬元。14時22分以后，光大證券繼續(xù)賣空IF1309股指期貨合約(截至收市新增賣開750張，買平200張)。

套利系統(tǒng)技術設計缺陷 內控缺失程序員一人開發(fā)和測試

另據(jù)證監(jiān)會的通報，經(jīng)查，光大證券策略投資部自營業(yè)務使用的策略交易系統(tǒng)，包括訂單生成系統(tǒng)和訂單執(zhí)行系統(tǒng)兩個部分，均存在嚴重的程序設計錯誤。其中，訂單生成系統(tǒng)中ETF套利模塊的“重下”功能(用于未成交股票的重新申報)，在設計時錯誤地將“買入個股函數(shù)”寫成“買入ETF一籃子股票函數(shù)”。訂單執(zhí)行系統(tǒng)錯誤地將市價委托訂單的股票買入價格默認為“0”，系統(tǒng)對市價委托訂單是否超出賬戶授信額度不能進行正確校驗。

由于光大證券的策略投資部長期沒有納入公司的風控體系，技術系統(tǒng)和交易控制缺乏有效管理。訂單生成系統(tǒng)中ETF套利模塊的設計由策略投資部交易員提出需求，程序員一人開發(fā)和測試。策略交易系統(tǒng)于2013年6月至7月開發(fā)完成，7月29日實盤運行，至8月16日發(fā)生異常時實際運行不足15個交易日。由于“重下”功能從未實盤啟用，嚴重的程序錯誤未被發(fā)現(xiàn)。

2013年8月16日上午，交易員進行了三組180ETF申贖套利，前兩組順利完成。11時02分，交易員發(fā)起第三組交易。11時05分08秒，交易員想嘗試使用“重下”功能對第三組交易涉及的171只權重股票買入訂單中未能成交的24只股票進行自動補單，便向程序員請教，程序員在交易員的電腦上演示并按下“重下”按鈕，存在嚴重錯誤的程序被啟動，補單買入24只股票被執(zhí)行為“買入24組ETF一籃子股票”，并報送至訂單執(zhí)行系統(tǒng)。

錯誤生成的訂單中先后有234億元訂單陸續(xù)通過校驗進入上交所系統(tǒng)等待成交。直到先成交訂單的成交結果返回到訂單執(zhí)行系統(tǒng)、賬戶資金余額實時校驗顯示為負時，訂單執(zhí)行系統(tǒng)的賬戶可用資金額度校驗才發(fā)揮作用。

進入上交所系統(tǒng)的234億元市價委托訂單中，有72.7億元實際成交。其余161.3億元訂單被上交所交易系統(tǒng)根據(jù)預先設定的“最優(yōu)五檔即時成交剩余撤銷”的規(guī)則自動取消。