內(nèi)容摘要:

投資建議:本周建議融資買入格力電器、五糧液、華潤三九、上汽集團(tuán)和中國南車;繼續(xù)融券賣出東北證券、中小板ETF、中航飛機(jī)、南玻A和金鉬股份。

截至上周五,我們的融資融券組合單周模擬平均收益率為-5.66%,自2013年初以來的累計收益率為-22.80%,自本策略周報發(fā)布以來(共計120周)的累計收益率11.10%;與滬深300指數(shù)相比,投資組合單周超額收益率為-1.93%,自2013年初以來的累計超額收益率為-9.62%,自本策略報告發(fā)布以來的累計收益率為40.97%。

上周兩融情況:上周五,滬綜指跌破2000點整數(shù)關(guān)口。二季度經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不佳,市場靜待下半年經(jīng)濟(jì)政策的明確,臨近周末持股信心開始動搖,而創(chuàng)業(yè)板指數(shù)也難以避免跌勢,收盤跌幅超過1%?？儍?yōu)藍(lán)籌股將受益于半年報的陸續(xù)披露,而題材股的炒作則逐步降溫,本周大盤預(yù)計將止跌回升,熱點向大盤藍(lán)籌股進(jìn)行切換。上周融資融券交易總量恢復(fù)上升,從交易量來看,融資買入額和融資償還額繼續(xù)上升,融券賣出量開始上升。從市場整體情況來看,通過融資買入方式看多市場的成交總額(融資余額)出現(xiàn)上升,通過融券方式賣出看空市場的成交總額(融券余額)繼續(xù)下降。上周滬深兩市融資融券余額為2291.35億元,較前周增加52.63億元,周環(huán)比上升2.35%。其中,融資買入額為676.66億元,與前一周環(huán)比增加66.99億元;融資償還額為620.78億元,與上周環(huán)比上升1.65%。融券方面,上周融券余額為41.52億元,較前周減少3.26億元,周環(huán)比下降7.27%。根據(jù)滬深兩市公布的融資融券數(shù)據(jù)顯示,截至7月19日ETF融資融券余額達(dá)142.04億元,周環(huán)比上升0.35%。

本周市場趨勢判斷:盡管7月24日匯豐將公布的7月份中國PMI預(yù)覽值預(yù)期不佳,但之前較差的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)已經(jīng)在市場上得以消化。預(yù)期下半年宏觀經(jīng)濟(jì)政策,仍有穩(wěn)增長的潛在利好?？傮w看,短期趨勢看多,中線趨勢看多,預(yù)計本周區(qū)間1990-2050點,熱點為房地產(chǎn)、金融板塊將因為估值優(yōu)勢和權(quán)重效應(yīng),吸引買盤進(jìn)場,本周焦點:兩市日成交金額能維持1700億元以上的水平,仍有望繼續(xù)回升。