上兩周證金公司轉(zhuǎn)融券借出1796萬股，償還1540萬股，轉(zhuǎn)融券累積余額11.83億元，其中海通證券和國金證券累積被借出5437萬股和3600萬股，兩只券商股余額合計9.86億元，占比83.35%。證券金融公司上周轉(zhuǎn)融資借出18.3億元，償還12.7億元，截止7月19日轉(zhuǎn)融資余額為475.62億元。

上周兩市融資買入669.04億元，融資償還617.30億元，融資余額為2247.67億元，比上周增加2.29%;上周兩市融券賣出27.30億股，融券償還27.66億股，融券余額為40.97億元，比上周減少6.41%。融資余額、融券余額分別占98.21%和1.79%，融資交易占據(jù)主導地位。

ETF信用交易方面，兩市ETF融資買入12.18億元，融資余額為140.33億元，比上周增加1.64%。融券賣出15.58億股，融券余額為5.86億元，比上周減少22.71%。自ETF成為融資融券標的以來，融資余額占比逐步提高，截止7月19日，ETF融資余額占全部融資余額比例為6.24%。

金融服務、信息服務和房地產(chǎn)是上周融資交易最活躍的三個行業(yè);金融服務、房地產(chǎn)和交運設備是上周融券交易最活躍的三個行業(yè);信息服務行業(yè)上周融資余額增長最快，增長10.73%;紡織服裝行業(yè)上周融券余額增長最快，增長65.31%。

個股方面，融資和融券交易最活躍的前10只股票大多是金融股;皖新傳媒、亞廈股份、博瑞傳播融資余額增長最快;中國交建、隧道股份、廣電運通融券余額增長最快。

定義融資和融券余額的比值為多空強度，這個指標反映信用交易參與者對后市的看法，實證研究發(fā)現(xiàn)ETF多空強度與滬深300指數(shù)大致呈現(xiàn)反向關系，該指標均值大約在10附近，上周多空強度快速上升且處于較高水平。

過去一周市場情緒有所回落，交易熱度有所下降，投資者觀點分歧度小幅回落，場外潛在投資者參與熱情繼續(xù)小幅回落，估值溫度變化不大。在市場情緒和交易熱度有所回落的前提下，建議信用交易投資者謹慎操作。