金投期貨網(wǎng)提供股指期貨投資技巧，進行股指期貨投資交易特點如何內(nèi)容展示：

下面我們通過考察美國CFTC大戶報告數(shù)據(jù)中揭示了持有E-mini S&PP500指數(shù)期貨并達到報告標準的交易者(Reportable Trader,機構投資者)的數(shù)目情況，然后對比分析2008年金融危機期間機構投資者的參與情況以及機構持倉變化，我們發(fā)現(xiàn)機構投資者交易呈現(xiàn)如下特點：

第一，參與交易機構數(shù)目有所增加，從9月初的358家增加到11月底的423家，增幅達18.16%，說明機構參與更為積極。

第二，利用股指期貨進行避險的機構數(shù)目增加更為顯著，其中，空頭非避險的機構數(shù)目從9月初的108家增加到11月底的134家，增幅為24.07%，這說明，危機期間，利用股指期貨進行投機的機構沒有顯著增加；多頭避險的機構數(shù)目從9月初的108家增加到11月底的164家，增幅高達51.85%。

第三，利用股指期貨進行非避險交易的機構數(shù)目變化不大。其中，空頭非避險的機構數(shù)目從9月初的107家下降到11月底的101家，下降5.61%；多頭非避險的機構數(shù)目從9月初的89家增加到11月底的101家，增幅為13.48%。這說明危機期間利用股指期貨進行投機的機構沒有顯著增加，隨著市場的快速下跌，做空的機構在減少，做多機構在增加。

第四，利用股指期貨進行價差交易的機構數(shù)目隨著風險事件的發(fā)生而有較大變化。9月14日雷曼倒閉，以及9月29日美國眾議院沒有首次通過財政部7000億美元金融救助法案，都引起了市場波動，創(chuàng)造了更多的價差套利機會，導致價差交易機構在相關的數(shù)據(jù)披露時點上分別增加了76.92%和31.25%。但隨著市場的逐漸穩(wěn)定，價差交易機構的數(shù)目也基本恢復到原來水平。

可見，危機中使用股指期貨的機構在增加，尤其是利用股指期貨進行避險的機構增幅更為顯著，而利用股指期貨進行非避險交易機構做多的增加、做空的減少，沒有加劇市場下跌。

機構投資者通過主動避險和臨時性調(diào)倉兩種交易方式很好得轉移了系統(tǒng)性風險。