金投期貨網(wǎng)提供股指期貨投資參考，進(jìn)行股指期貨交易規(guī)則的相關(guān)法律內(nèi)容展示：

從各國(guó)的現(xiàn)有規(guī)則來(lái)看，大多數(shù)國(guó)家的課稅規(guī)則是以股指期貨交易系買賣合同為基本前提建立起來(lái)的，如德國(guó)、美國(guó)、英國(guó)、澳大利亞等。但對(duì)交易標(biāo)的的認(rèn)定則存在分歧，如德國(guó)認(rèn)為股指期貨交易的標(biāo)的是高度抽象而無(wú)法進(jìn)行物理化交割的股票指數(shù)，英國(guó)則認(rèn)為交易標(biāo)的為合約中的權(quán)利和義務(wù)。

當(dāng)前國(guó)內(nèi)學(xué)界對(duì)股指期貨合約的法律性質(zhì)同樣存在諸多爭(zhēng)議，主要存在“買賣期貨說(shuō)”、“買賣期貨合約說(shuō)”和“折衷說(shuō)”三種不同的學(xué)說(shuō)。三種理論均認(rèn)為股指期貨合約屬于買賣合同，但股指期貨合約為買賣合同，則合同履行的結(jié)果為“出賣人轉(zhuǎn)移標(biāo)的物的所有權(quán)于買受人”，由此所取得的所得應(yīng)當(dāng)為“財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)讓所得”。

然而，根據(jù)《個(gè)人所得稅法實(shí)施條例》第8條第9款的規(guī)定，“財(cái)產(chǎn)”是指“有價(jià)證券、股權(quán)、建筑物、土地使用權(quán)、機(jī)器設(shè)備、車船以及其他財(cái)產(chǎn)”，而《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第16條規(guī)定，“財(cái)產(chǎn)”包括固定資產(chǎn)、生物 資產(chǎn)、無(wú)形資產(chǎn)、股權(quán)、債權(quán)等。如依照“買賣期貨合約說(shuō)”，期貨交易就是在專門的場(chǎng)所對(duì)期貨合約的競(jìng)價(jià)買賣，亦即期貨合同權(quán)利義務(wù)的概括轉(zhuǎn)讓，似乎可以將其歸屬于財(cái)產(chǎn)中的“債權(quán)”項(xiàng)目。

然而，盡管《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》對(duì)何為“債權(quán)”并無(wú)明確的規(guī)定，但稅法上的“債權(quán)”，并不具有與民法上債權(quán)作為“得請(qǐng)求他人為一定行為（作為或不作為）的權(quán)利”的相同內(nèi)涵與外延，而僅指?jìng)鹘y(tǒng)意義上基于貨幣借用行為而發(fā)生的權(quán)利。

因此，盡管根據(jù)民法規(guī)定，股指期貨合約包含了債權(quán)的內(nèi)容，卻依然難以歸人稅法中視為“財(cái)產(chǎn)”的“債權(quán)”的范圍。實(shí)際上股指期貨交易是否為“合約買賣”仍是值得懷疑的。從實(shí)際交易過(guò)程來(lái)看，投資者建倉(cāng)行為是其締結(jié)遠(yuǎn)期交割合同的過(guò)程，對(duì)沖平倉(cāng)則是以締結(jié)新的一份數(shù)量相等、方向相反的期貨合約沖銷原有的合約，投資者并無(wú)轉(zhuǎn)讓其持有的股指期貨合約，只是由于其同時(shí)持有數(shù)量相等、方向相反的兩筆合約，新合約的履行恰好可保證原合約的實(shí)現(xiàn)，通過(guò)結(jié)算系統(tǒng)即可促成各方當(dāng)事人利益的實(shí)現(xiàn)，從而了結(jié)投資者參與交割與清算的義務(wù)。因此，股指期貨交易并非“合約買賣”。

根據(jù)“買賣期貨說(shuō)”的觀點(diǎn)，股指期貨交易是交易者通過(guò)訂立標(biāo)準(zhǔn)化期貨合約進(jìn)行股票價(jià)格指數(shù)買賣的行為，其標(biāo)的物是通過(guò)某種方法編制出的股票價(jià)格指數(shù)及其漲跌情況。然而，股票價(jià)格指數(shù)是虛擬非實(shí)物存在的經(jīng)濟(jì)符號(hào)，本身并無(wú)價(jià)值，似乎難以歸入所得稅法所認(rèn)定的“財(cái)產(chǎn)”范圍。有學(xué)者認(rèn)為，盡管股票指數(shù)是無(wú)法交付的東西，在期貨交易中只能以現(xiàn)金作為結(jié)算手段，但只要其在法律上予以認(rèn)可，作為法律上的“擬制物”同樣可以成為買賣交易的“物”。

但正如該學(xué)者所強(qiáng)調(diào)，一個(gè)虛擬的東西可以擬制為法律上的物，必須是在該物上能夠設(shè)定實(shí)在的、現(xiàn)實(shí)的、能給權(quán)利人帶來(lái)切實(shí)利益的權(quán)利。股票指數(shù)是客觀存在的一組數(shù)據(jù)，其數(shù)值的漲跌只與若干股票價(jià)格變動(dòng)有關(guān)，實(shí)際上仍是不足以為人力所支配的，在股票指數(shù)之上也難以設(shè)定足以帶來(lái)確定利益的任何權(quán)利。因此，股票價(jià)格指數(shù)并非“財(cái)產(chǎn)”，并非股指期貨交易的客體。

股指期貨交易是基于管理和規(guī)避系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)的需要而產(chǎn)生的。參與股指期貨交易的目的在于以一定的貨幣投入而承擔(dān)、轉(zhuǎn)移或管理一定的風(fēng)險(xiǎn)。在這一交易活動(dòng)中，股票價(jià)格指數(shù)不過(guò)是未來(lái)特定時(shí)間內(nèi)的股票市場(chǎng)發(fā)展變化的風(fēng)險(xiǎn)的表現(xiàn)形式，或稱載體。股票價(jià)格指數(shù)基本上代表了整個(gè)市場(chǎng)股票價(jià)格變動(dòng)的趨勢(shì)和幅度，每一時(shí)點(diǎn)的股票價(jià)格指數(shù)反映了該特定時(shí)點(diǎn)股票市場(chǎng)的風(fēng)險(xiǎn)。此種風(fēng)險(xiǎn)能夠被量化為貨幣價(jià)值。

盡管股票價(jià)格指數(shù)是虛擬的存在物，但其所代表的風(fēng)險(xiǎn)則是實(shí)際存在且能以貨幣予以表達(dá)的。股指期貨合約的締結(jié)，并不在于實(shí)現(xiàn)股票價(jià)值指數(shù)的轉(zhuǎn)移占有，而是通過(guò)合約的締結(jié)獲得在未來(lái)特定時(shí)點(diǎn)規(guī)避或承擔(dān)特定風(fēng)險(xiǎn)的機(jī)會(huì)。因此，股指期貨交易實(shí)際上是雙方當(dāng)事人以一定的貨幣為代價(jià)，對(duì)未來(lái)風(fēng)險(xiǎn)的移轉(zhuǎn)與承擔(dān)達(dá)成合意，其標(biāo)的為特定時(shí)期內(nèi)的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)。

交易一方當(dāng)事人讓渡風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)，從而獲得相應(yīng)的報(bào)酬，另一方則取得風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)并給付一定的費(fèi)用。在此交易中，股票價(jià)格指數(shù)并非雙方交易的對(duì)象，與其它金融產(chǎn)品一樣，只是代表了某一具體類型的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)。

股指期貨交易價(jià)格的高低則反映了未來(lái)市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)變化的程度及由此所決定的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)的價(jià)值。因此，股指期貨合約是以“風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)”為標(biāo)的物的買賣合約，該權(quán)利以股票價(jià)格指數(shù)作為參照物，以指數(shù)的變動(dòng)反映其價(jià)值的變化。隨著風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)的轉(zhuǎn)移而發(fā)生相應(yīng)財(cái)產(chǎn)在當(dāng)事人之間的變動(dòng)。

以股票價(jià)格指數(shù)作為參照物的風(fēng)險(xiǎn)管理權(quán)同樣是能夠?yàn)闄?quán)利人帶來(lái)切實(shí)利益的“財(cái)產(chǎn)”，因其轉(zhuǎn)移而在當(dāng)事人之間發(fā)生的財(cái)產(chǎn)增減應(yīng)當(dāng)產(chǎn)生稅法的效果。