期指主力基差波動重心下降，較多時間在1點(diǎn)附近波動，開盤后部分時間觸及7點(diǎn)上方，持續(xù)時間較短，下月合約開盤后基差高點(diǎn)17點(diǎn)，隨后大幅下降，持續(xù)貼近9點(diǎn)。

當(dāng)月合約的貼水便利參與者的平倉操作，下月合約上開盤時段存在套利介入機(jī)會，隨后該合約基差基本處于無套利區(qū)間內(nèi)運(yùn)行?？紤]到價差高點(diǎn)尚且抵達(dá)過9點(diǎn)上方，期現(xiàn)套利配合展期模式好于擇機(jī)平倉并等待建倉機(jī)會的策略。

量化加權(quán)指示信號較多地指向多頭方向，來自兩合約凈持倉、融資融券、價格、資金橫向?qū)Ρ纫?guī)模等指標(biāo)的強(qiáng)度大幅回升，近期走勢繼續(xù)上揚(yáng)的概率較大，空頭套保頭寸需注意部分減倉，多頭套保操作可擇機(jī)介入，并針對正價差等問題做好細(xì)致的應(yīng)對策略，以避免展期可能造成的損失。

近期價差波動區(qū)間較小，大部分時間在6-9點(diǎn)區(qū)間小幅波動，下月合約流動性已經(jīng)開始抬升，在多數(shù)參與者感受到正價差帶來的收益機(jī)會時，相關(guān)策略的布局增多或推動價差以時正時負(fù)的形態(tài)出現(xiàn)。

希冀獲取價差收益的參與者需注意價差策略持倉規(guī)模的影響。Alpha策略，近期銀行地產(chǎn)不斷創(chuàng)出新高，前25名權(quán)重也持續(xù)高位運(yùn)行，可關(guān)注藍(lán)籌股機(jī)會。

專注現(xiàn)貨部位的切換策略，可將精力適當(dāng)投入到長期持倉品種的階段性切換模式，比如，觀察300ETF與權(quán)重股兩者之間強(qiáng)弱勢的變化，當(dāng)某一端不斷走出強(qiáng)勢后，轉(zhuǎn)換為到另一端，依次不斷轉(zhuǎn)換。

比如，預(yù)期近期走勢上行概率加大后，賣出持續(xù)高位運(yùn)行的格力電器轉(zhuǎn)而持有300指數(shù)ETF，再等待買回原有標(biāo)的的時機(jī)。前期的塑化劑事件中，先將所涉及的酒類股票如貴州茅臺賣出。

轉(zhuǎn)而持有300ETF，11月22日至12月4日時段內(nèi)，貴州茅臺及滬市300ETF分別下跌為10.0%與2.9%，12月5日重新持有貴州茅臺，收益可得到7%，且股份數(shù)量未變。之所以設(shè)定最后持有期限為12月4日，主要受當(dāng)天相關(guān)利空股票出現(xiàn)大幅上漲事件觸發(fā)。

一般而言，此種策略在下行通道有上行跡象時較有效，兩者走勢把握要相對精到，且參與者需有足夠的風(fēng)險承受能力。

日內(nèi)量化加權(quán)指示信號（其余還包括短時日間、長時日間、短時日內(nèi)）僅僅提供隔日收盤價對開盤價的變動預(yù)期，并不能保證預(yù)測效果能持續(xù)準(zhǔn)確，只能將其視為較長時間范圍的一個累積收益為正數(shù)的判斷因子。

隔夜外盤、政策等沖擊較大事件發(fā)生時，需要根據(jù)最新信息，于早盤前調(diào)整修正該信號。