美元/日元一個月期平值期權(quán)(ATM)隱含波動率周一(6日)走高，從上周五(3日)紐約時段的11.45%/12.15%走高至目前的11.55%/12.25%，因日本出口商買入下行對沖合約，且投資者也在周初買回合約。

日本大型銀行某期權(quán)交易員周一表示，日本出口商在他們鎖定的匯價目標(biāo)下方買入期權(quán)合約，以對沖美元/日元匯價下跌的風(fēng)險。雖然現(xiàn)匯保持窄幅波動，但這些出口商在過去的3至4周的時間內(nèi)仍一直買入美元/日元期權(quán)合約，令其期權(quán)波動率保持在較高水平。

但該交易員指出，若美元/日元現(xiàn)匯仍保持在目前水平附近(84.40附近)，則料日內(nèi)期權(quán)需求將會下降，并將導(dǎo)致其波動率下跌10-20個基點。一位投機商賣出美元看漲/日元看跌期權(quán)合約，執(zhí)行價在85.25，周期為一周，隱含波動率在11.60%。

北京時間11：54，美元/日元報84.34/37。