無(wú)論是實(shí)行注冊(cè)制還是核準(zhǔn)制，發(fā)行者在發(fā)行債券之前，均要向證券管理機(jī)關(guān)辦理發(fā)行申報(bào)注冊(cè)手續(xù)。

證券發(fā)行注冊(cè)，美國(guó)的做法比較有代表性。美國(guó)實(shí)行雙重注冊(cè)制度，即證券發(fā)行公司既要在證券交易管理委員會(huì)注冊(cè)，也要在證券上市的那家證券交易所注冊(cè)。兩者注冊(cè)程序和內(nèi)容大體相同。這里主要介紹在證券交易管理委員會(huì)注冊(cè)的情況。

申請(qǐng)發(fā)行注冊(cè)的證券發(fā)行公司必須從證券交易管理委員會(huì)領(lǐng)取并填寫(xiě)“證券注冊(cè)申請(qǐng)書(shū)”。申請(qǐng)書(shū)由三部分組成：

第一部分是發(fā)行說(shuō)明書(shū)，對(duì)公司情況作一般介紹，包括發(fā)行目的，發(fā)行條件，公司的歷史和經(jīng)營(yíng)事業(yè)的情況以及同業(yè)競(jìng)爭(zhēng)情況，公司近五年的資產(chǎn)、負(fù)債總額及其變化情況，產(chǎn)品銷(xiāo)售額及其變化趨勢(shì)，盈利和分紅水平，公司資本結(jié)構(gòu)，公司發(fā)行證券數(shù)額，公司債務(wù)的清償情況等。

第二部分是公司財(cái)務(wù)的詳細(xì)報(bào)表和統(tǒng)計(jì)資料，包括發(fā)行公司的資產(chǎn)負(fù)債表和損益表等財(cái)務(wù)報(bào)表；申請(qǐng)上市發(fā)行證券的票面價(jià)格、期限、預(yù)計(jì)收益等情況以及該證券和發(fā)行公司其它證券的關(guān)系；公司經(jīng)營(yíng)報(bào)告等。

第三部分是各種證券發(fā)行情況的證明材料，包括發(fā)行公司聘請(qǐng)獨(dú)立經(jīng)營(yíng)的會(huì)計(jì)師事務(wù)所對(duì)上述報(bào)表或報(bào)告進(jìn)行全面的核實(shí)說(shuō)明，這種說(shuō)明具有法律上的公證性質(zhì)；由法律機(jī)構(gòu)出具的、證明發(fā)行合法化的書(shū)面意見(jiàn)副本；承銷(xiāo)合同副本、信托合同副本；等等。

在美國(guó)還有一部分證券享受發(fā)行注冊(cè)豁免。這主要包括：

1．財(cái)政部發(fā)行的國(guó)庫(kù)券、政府公債和其他聯(lián)邦政府機(jī)構(gòu)發(fā)行的債券，以及一部分經(jīng)證券交易管理委員會(huì)批準(zhǔn)后州政府發(fā)行的地方市政債券。

2．私募證券，即采用非公開(kāi)發(fā)行方法發(fā)行的證券。

3．商業(yè)票據(jù)，即由大公司、大企業(yè)發(fā)行的短期借款票據(jù)。

4．銀行發(fā)行的股票、債券。

5．公司、企業(yè)在州內(nèi)發(fā)行的證券。

6．其他小額股票、債券。