基金快速入門技巧：

基金入門之一：共同基金為您解決自己操盤的煩惱
　　共同基金（MutualFund）是由投資管理機構(gòu)吸收投資大資金，代為投資管理，而由投資大眾共享利潤、分擔(dān)損失的一種投資工具。共同基金集合散戶小額資金之后，形成一龐大資金，因而有能力聘請專家分析股市及操盤，可以分批買進，可以做投資組合，這些專家學(xué)有專精，選股比較有技巧，也比較有應(yīng)變能力，原則來說，大部分共同基金的能力都比散戶強，如果您是那么沒有自信心，那么容易追高殺低的人，不妨把錢交給共同基金來處理。

基金入門之二：共同基金投資與股票買賣有何不同？
　　投資人自己買賣股票，是自己下決策，自己負(fù)盈虧，比較有成就感，但也比較容易有失落感；至于投資共同基金，把錢交給別人處理，煩惱是比較少了，但成就感和刺激感也很少了。
　　投資人自己買股票，自己就成為股東，除了股票漲跌有盈虧之外，并可有配息、配股的權(quán)利，及參加股東會等權(quán)利；如果投資共同基金，則是由基金公司送場買股票，投資人并非該股票公司的股東，沒有該股票的股東權(quán)，而是由基金公司發(fā)給[受益憑證]記載投資人持有的單位數(shù)，股票人可參與受益人大會，但無法直接參加上市股票的股東會。
　　投資人自己買股票，其數(shù)量是以股數(shù)計算，例如1000股或2000股等；如果投資共同基金，其數(shù)量名稱為單位數(shù)，例是1000單位或2000單位等。在投資收益方面，如果自己做股票，除了漲跌盈虧外，公司還可能有現(xiàn)金股息或股票股利（即配股）的發(fā)放，以國內(nèi)而言，如果股市是上漲的多頭市場，配股越多，股票漲得越兇，故國人大多喜歡自己下海做股票；如果是投資共同基金，除了基金漲跌的盈虧外，基金投資若有獲益，其投資收益分配大都是發(fā)放現(xiàn)金，在國內(nèi)較無助于基金股價的上漲，故投機性格較強的投資人對于基金大多與趣缺缺。投資人自己做股票，因資金有限，人多限于幾種股票，因其種類少，個別股票漲跌變化較大，利潤與風(fēng)險相對很高；至于共同基金規(guī)模龐大，作投資組合與分批買進、賣出，其利潤與風(fēng)險均相對較小，適合保守的投資人。

基金入門之三：共同基金投資的[5W]
　　共同基金的投資即可遵循以下簡易模式來分析：
　　一、何人適合投資共同基金呢？
　?。ㄒ唬┥簦荷糇龉善比菀鬃犯邭⒌?，沒有時間操盤，錢太少，不如交給基金來操作。
　?。ǘ┩诵堇先耍和诵堇先四杲鼓?，體力、精神已大不如前，而且無固定薪資收入，股票風(fēng)險太大，稍有不慎，將永無翻身之日，因此，歐美許多退休老人老把錢交給共同基金，很少像國內(nèi)許多銀發(fā)老人每天到股市報到者。
　?。ㄈ樽优I措教育經(jīng)費者：有些基金是專門投資收益率雖不高，但很穩(wěn)定的績優(yōu)股或公債券，其中長期獲益仍比銀行定存好，因此，可以部分資金投資于此基金，以為子婦提早籌措教育經(jīng)費。
　?。ㄋ模樽约侯A(yù)籌養(yǎng)老金者：如上所述，天有不測風(fēng)云，人有旦夕禍福，為自己老年著想，也可用部分資金投資于安全性高的退休基金組合。
　　二、為何要投資共同基金？（Why）
　?。ㄒ唬┛梢悦獬约和顿Y時追高殺低的煩腦。
　?。ǘ┛梢酝高^基金投資達到分散投資、投資組合的功能。
　?。ㄈ┫嘈艑＜?；基金大多聘請專才，設(shè)有專責(zé)研究機構(gòu)，有決策管理部門來操盤，對自己缺乏信心者，不如相信專家。
　　三、何時開始投資共同基金？（When）
　　自從工業(yè)革命以后，200年來的時間，全世界經(jīng)濟都是長期往上成長者居多，而臺灣從民國50年至87年之間共37年的經(jīng)濟成長，創(chuàng)造了所謂的臺灣經(jīng)濟奇跡，尤為世界各國所稱頌。
　　以臺灣股市而言，民國55年開始有加權(quán)指數(shù)，當(dāng)時基期為100點，最高曾達12682點，漲了126倍，姑不論股市的漲漲跌跌，因為那是EasyMoney，同時也是EasyGo，即來得快，去得也快，大部分人無法正確掌握。
　　隨著近30多年臺灣經(jīng)濟的直線上升，投資股票績優(yōu)公司，每年享受20%股利，而長期股票又是除權(quán)填權(quán)者，才是真正獲大利，因為長期20%復(fù)利的成長才是穩(wěn)定而驚人的成果。
　　如果上市公司每年配股20%（這種公司很多，電子股票更多），以20%復(fù)利成長，5年后股票張數(shù)為2.488股，10年后為6.192股，15年為15.407股，20年后為38.338股，如果除權(quán)后股票馬上填權(quán)，1股每年配20%，20年后變成38股，這樣才能賺大錢。
　　基金公司獲利成長，20年后也是獲利6.727倍，因此，想要投資共同基金者，也是越早投資越有利。
　　四、到何地投資共同基金？（Where）
　　基金分為二種：
　　（一）封閉型基金：即不可購回，但可上市者。在上市前，可透過投信或指定代理機構(gòu)（如銀行或綜合券商）購買；若上市后，則透過股票市場買賣。
　?。ǘ╅_放型基金：即可購回，但不可上市者。因不可上市，故不論在募集完成后，均系透過投信或指定代理機構(gòu)購買。
　　五、該投資哪種共同基金？（What）
　　在臺灣股市狂飆上萬點時，投資人爭相追逐明牌，有些沒有業(yè)績基礎(chǔ)的明牌，經(jīng)有心人士哄抬，散戶追逐，連漲數(shù)十支停板者，所在多有。因此，當(dāng)時曾有新營業(yè)員不知如何算明牌，老板告訴他，隨便亂報1支就是明牌。
　　近年股市規(guī)模擴大，光是臺灣本土上市、上檔股票就多達600家，全球基金也有1700檔，想要藉明牌炒作已不是那么容易，因此，股票共同基金，不要問明牌，真正黑馬基金或真正明牌基金，還是在投資人心中，聰明的投資人自己只要肯用心思考，也是可以找到適合自己的基金標(biāo)的。
　　大致上，我可以提供幾個基金選擇方法供參考：
　　（一）國內(nèi)型和海外型基金的選擇：有句俗話說：[人二只腳，錢四只腳]，意思是說錢跑得比人快。的確，錢是最容易流動的，錢會往最有利的地方流動，這就是熱錢，熱錢向哪些地方流動呢？以西元1988年作例子說明如下：
　　1.熱錢流向政治安定的地區(qū)：西元1998年時，東南亞經(jīng)常有政變，日本首相經(jīng)常換人，蘇聯(lián)總理半年換兩次，相較之下，熱錢流向美國，美國的基金和股票皆大漲，其他地區(qū)則大跌，像這種情況，宜選擇海外基金，尤其是美國地區(qū)的基金.
　　2.熱錢流向經(jīng)濟繁榮的地區(qū)：西元1997年10日東南亞發(fā)生第一次金融危機，印尼盾貶值（1美元兌16000印尼盾），貶值將近99%：而隔年6月，日本發(fā)生第二次金融危機，日圓貶到1美元兌148日圓，貶值將近20%；同年8月蘇聯(lián)發(fā)生第三次金融危機，發(fā)布幾天的時間貶值到1美元兌9公布，貶值近50%，可見1998年亞洲地區(qū)金融動態(tài)，經(jīng)濟大衰退，美國則經(jīng)濟持續(xù)繁榮，所以熱錢持續(xù)流向美國，美國股市和基金仍維持有多頭市場，亞洲地區(qū)則一牌慘綠.
　　基于以上比較，以1998年作標(biāo)準(zhǔn)，投資國內(nèi)基金，不如投資海外，而投資海外基金，應(yīng)以美國基金為主，要避開臺灣及亞洲地區(qū)的基金.
　　（二）封閉型基金和開放型基金的選擇：在股市多頭階段，封閉型基金因可上市，其漲幅相對較大，因此，可以選擇封閉型基金；但是在股市空頭階段，封閉型基金也因上市關(guān)系，而跟著一般上市股票大跌，其通常跌幅亦較開放型為大，此時，宜選擇開放型基金.
　?。ㄈ┕善毙突鸷蛡突鸬倪x擇：在股市多頭階段，股票型基金因擁有大量股票，所以水漲船高，其獲利較債券型基金相對為高；反之在股市空頭階段，股票型基金因擁有大量股票，而會使其凈值大幅縮水，債券型基金則反而有穩(wěn)定的債券收益，此時，自宜選擇債券型基金.

基金入門之四：如何選擇基金規(guī)模
　　相信我們當(dāng)中的許多人都坐過輪船，在波濤洶涌的大海上，體積小的輪船很容易就遭受滅頂之災(zāi)，而體積龐大的輪船卻能安然無恙。而在小河流上，大輪船可能寸步難移，而此時“輕舟已過萬重山”了。也就是說，大船和小船有其各自的優(yōu)勢，船小正應(yīng)了“船小好調(diào)頭”的老話，輕便、靈活、轉(zhuǎn)向容易，而大船往往給人一種穩(wěn)固、安全和舒適的感覺。
　　話題有些扯遠了，但在基金選擇之中，基金規(guī)模的大小同樣有其各自的優(yōu)勢。我們都知道在證券市場上有這樣一句話：不要把所有的雞蛋放在一個籃子里，目的就是通過分散投資來降低投資風(fēng)險，一般說來，基金規(guī)模較大能提供適當(dāng)?shù)亩鄻踊纯梢酝ㄟ^分散投資來減少投資風(fēng)險；并且由于交易金額往往較大，可以得到一些政策和交易費用上的優(yōu)惠，分?jǐn)傇诿炕饐挝簧系慕灰壮杀窘档?；同時由于規(guī)模較大的基金“財大氣粗”，有條件支付較多的經(jīng)營管理費用，提供較好的經(jīng)營管理水平。
　　那么，基金規(guī)模較小又具有哪些優(yōu)勢呢？規(guī)模較小的基金具有運作靈便、彈性大的特點，能迅速從一個投資品種轉(zhuǎn)向另一個投資品種，建倉和出貨都相對容易；另外由于基金投資辦法規(guī)定基金所持某公司的股份不得超過該公司股份的10%，規(guī)模較小的基金便有可能買到升值潛力較大的小型公司股份，并持有重倉，有可能因此獲得較大的收益。
　　看來，大有大的好處，小有小的優(yōu)勢，此事古難全??！那么，作為投資者，又如何選擇合適自己的基金規(guī)模呢？在這里，我為大家提供一個簡單的判定方法，規(guī)模較大的基金一般來說風(fēng)險較小，而收益也往往偏低；而規(guī)模小的基金的風(fēng)險較大，但收益有可能較高。那么，如果你是一個進取型的投資者，對于收益看的較重，而很少關(guān)注風(fēng)險，可以選擇規(guī)模較小的基金，反之，如果你是一個穩(wěn)健型或是保守型的投資者，便可以選擇規(guī)模較大的基金取得較穩(wěn)定的收入。舉個例子來說，從99基金年報看來，規(guī)模在20億和以下的基金年度表現(xiàn)的確優(yōu)于規(guī)模30億基金的年度表現(xiàn)。
　　需要說明的是，根據(jù)基金規(guī)模選擇基金只是基金選擇中的一個環(huán)節(jié)，切忌斷章取義，充分了解基金選擇中應(yīng)關(guān)注的因素，才能真正做到“無往而不勝”。

基金入門之五：公司型基金和契約型基金
　　公司型基金又叫做共同基金，指基金本身為一家股份有限公司，公司通過發(fā)行股票或受益憑證的方式來籌集資金。投資者購買了該家公司的股票，就成為該公司的股東，憑股票領(lǐng)取股息股息或紅利、分享投資所獲得的收益，其特點是：
　　1）共同基金，形態(tài)為股份公司，但又不同于一般的股份公司，其業(yè)務(wù)集中于從事證券投資信托。
　　2）共同基金的資金為公司法人的資本，即股份。
　　3）共同基金的結(jié)構(gòu)同一般的股份公司一樣，設(shè)有董事會和股東大會?；鹳Y產(chǎn)由公司擁有，投資者則是這家公司的股東，也是該公司資產(chǎn)的最終持有人。股東按其所擁有的股份大小在股東大會上行使權(quán)利。
　　4）依據(jù)公司章程，董事會對基金資產(chǎn)負(fù)有安全增殖之責(zé)任。為管理方便，共同基金往往設(shè)定基金經(jīng)理人和托管人?；鸾?jīng)理人負(fù)責(zé)基金資產(chǎn)的投資管理，托管人負(fù)責(zé)對基金經(jīng)理人的投資活動驚醒監(jiān)督。托管人可以（非必須）在銀行開設(shè)戶頭，以自己的名義為基金資產(chǎn)注冊。為明確雙方的權(quán)利和義務(wù)，共同基金公司與托管人之間有契約關(guān)系，托管人的職責(zé)列明在他與共同基金公司簽定的"托管人協(xié)議"上。如果共同基金出了問題，投資者有權(quán)直接向共同基金公司索取。
　　契約型基金又稱為單位信托基金，指專門的投資機構(gòu)（銀行和企業(yè)）共同出資組建一家基金管理公司，基金管理公司作為委托人通過與受托人簽定"信托契約"的形式發(fā)行受益憑證--"基金單位持有證"來募集社會上的閑散資金。其特點是：
　　1）單位信托是一項名為信托契約的文件而組建的一家經(jīng)理公司，在組織結(jié)構(gòu)上，它不設(shè)董事會，基金經(jīng)理公司自己作為委托公司設(shè)立基金，自行或再聘請經(jīng)理人代為管理基金的經(jīng)營和操作，并通常指定一家證券公司或承銷公司代為辦理受益憑證--基金單持有證的發(fā)行、買賣、轉(zhuǎn)讓、交易、利潤分配、收益及本益償還支付。
　　2）受托人接受基金經(jīng)理公司的委托，并且以信托人或信托公司的名義為基金注冊和開戶?；饝纛^完全獨立于基金保管公司的帳戶，縱使基金保管公司因經(jīng)營不善而倒閉，其債權(quán)方都不能動用基金的資產(chǎn)。其職責(zé)是負(fù)責(zé)管理、保管處置信托財產(chǎn)、監(jiān)督基金經(jīng)理人的投資工作、確?；鸾?jīng)理人遵守公開說明書所列明的投資規(guī)定，使他們采取的投資組合符合信托契約的要求。在單位信托基金出現(xiàn)問題時，信托人對投資者負(fù)責(zé)索償責(zé)任。
　　共同基金和單位信托基金在不同的金融市場上的地位和所占的比重很不相同。美國的基金市場是共同基金稱霸的天下；在英國、日本、新加坡、臺灣和香港的基金市場上則是單位信托基金占主導(dǎo)地位。
　　對投資者來說，這兩種基金的功能和運作沒有什么分別。世界權(quán)威性工具書《簡明不列顛百科全書》在"共同基金"詞條中認(rèn)為："共同基金又稱為單位信托基金"，基本上兩者等同起來。

基金入門之六：開放式基金和封閉式基金
　　根據(jù)基金是否可以贖回，證券投資基金可分為開放式基金和封閉式基金。開放式基金，是指基金規(guī)模不是固定不變的，而是可以隨時根據(jù)市場供求情況發(fā)行新份額或被投資人贖回的投資基金。封閉式基金，是相對于開放式基金而言的，是指基金規(guī)模在發(fā)行前已確定，在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)，基金規(guī)模固定不變的投資基金。
　　開放式基金和封閉式基金的主要區(qū)別如下：
　?。?）基金規(guī)模的可變性不同。封閉式基金均有明確的存續(xù)期限（我國為不得少于5年），在此期限內(nèi)已發(fā)行的基金單位不能被贖回。雖然特殊情況下此類基金可進行擴募，但擴募應(yīng)具備嚴(yán)格的法定條件。因此，在正常情況下，基金規(guī)模是固定不變的。而開放式基金所發(fā)行的基金單位是可贖回的，而且投資者在基金的存續(xù)期間內(nèi)也可隨意申購基金單位，導(dǎo)致基金的資金總額每日均不斷地變化。換言之，它始終處于“開放”的狀態(tài)。這是封閉式基金與開放式基金的根本差別。
　　（2）基金單位的買賣方式不同。封閉式基金發(fā)起設(shè)立時，投資者可以向基金管理公司或銷售機構(gòu)認(rèn)購；當(dāng)封閉式基金上市交易時，投資者又可委托券商在證券交易所按市價買賣。而投資者投資于開放式基金時，他們則可以隨時向基金管理公司或銷售機構(gòu)申購或贖回。