周二,IF1009合約持倉超過IF1008合約,成為中金所股指期貨主力合約;昨日,市場(chǎng)資金延續(xù)增持9月合約減持8月合約的操作。雖然是新晉升為主力合約,但I(xiàn)F1009作為新主力的“處女秀”要比它的“前輩”強(qiáng)得多。

昨日,IF1009合約收于2962.2點(diǎn),成交升至23.8萬手,持倉增加7152手至2.4萬手;期指前主力8月合約的成交則降低到5.4萬手,日減倉4446手,持倉僅余6000余手。

截至昨日收盤,9月合約期價(jià)較現(xiàn)貨滬深300指數(shù)升水24.8點(diǎn),且從9月期指合約上市至今,幾乎沒有出現(xiàn)相對(duì)現(xiàn)貨貼水的情形。期指8月合約的表現(xiàn)截然相反,按收盤價(jià)計(jì)算,該合約從7月15日開始“任職”主力的24個(gè)交易日中,竟有一半時(shí)間相對(duì)現(xiàn)指貼水,且在“新官上任”當(dāng)天,該合約與現(xiàn)貨的價(jià)差竟然已接近于0點(diǎn)。

有業(yè)內(nèi)人士稱,之所以出現(xiàn)上述差別,是因?yàn)樽蛉展獯筱y行的上市對(duì)于整個(gè)銀行板塊的提振令市場(chǎng)抱有大盤走高的預(yù)期。滬深兩市開盤后也一度沖高,不過隨后權(quán)重板塊走勢(shì)有所分化,地產(chǎn)板塊表現(xiàn)并不理想,盤中一度跳水拖累指數(shù)表現(xiàn),但這對(duì)期指的影響似乎有限。

期指9月合約可謂國內(nèi)股指期貨市場(chǎng)的“元老”合約,它是期指上市以來最早的兩個(gè)季月合約之一,從4月16日一直掛牌至今,且由于該合約上市初期相對(duì)于現(xiàn)貨有異常巨大的升水,使得拋空9月合約、買入現(xiàn)貨指數(shù)是迄今為止單位手?jǐn)?shù)最賺錢的套利組合。因?yàn)閺?個(gè)月的運(yùn)行看,期指9月合約最早作為遠(yuǎn)月合約掛牌,它與現(xiàn)貨的價(jià)差最高達(dá)到220點(diǎn)左右,隨著月份的推進(jìn),期現(xiàn)價(jià)差最低曾壓低到0點(diǎn)附近,套利組合的單位（手）收益高達(dá)6萬元以上。

不過也正是因?yàn)樵摵霞s由遠(yuǎn)及近的演變,后市它與現(xiàn)貨的價(jià)差已經(jīng)不可能擴(kuò)大至先前的高位。從昨日日內(nèi)表現(xiàn)看,IF1009全天處在對(duì)現(xiàn)貨升水狀態(tài),與現(xiàn)指的價(jià)差全天波動(dòng)在17~32點(diǎn)的區(qū)間,較前一交易日波動(dòng)幅度有所縮小。東證期貨分析師楊衛(wèi)東稱:“我們把期現(xiàn)套利開倉閥設(shè)為30點(diǎn),超過即可采取買現(xiàn)拋期的操作。”

他表示,本周五期指8月合約將到期交割,從目前區(qū)區(qū)數(shù)千手的持倉看,應(yīng)該會(huì)平穩(wěn)過渡。而由于IF1009成為新的期指主力,必將受到資金追捧,走勢(shì)也會(huì)強(qiáng)于8月合約。“在接下來的兩個(gè)交易日內(nèi),買9月、拋8月套利操作也是可以考慮的。”楊衛(wèi)東指出。