黃金保證金交易是指在黃金買賣業(yè)務(wù)中，市場(chǎng)參與者不需對(duì)所交易的黃金進(jìn)行全額資金劃撥，只需按照黃金交易總額支付一定比例的價(jià)款，作為黃金實(shí)物交收時(shí)的履約保證。既有黃金期貨保證金交易，也有黃金現(xiàn)貨保證金交易。

黃金保證金交易主要功能：一是價(jià)格發(fā)現(xiàn)；二是套期保值；三是投機(jī)獲利。價(jià)格發(fā)現(xiàn)是黃金期貨交易的功能，黃金期貨價(jià)格是黃金現(xiàn)貨價(jià)格的未來體現(xiàn)。套期保值在期貨保證金交易和現(xiàn)貨保證金交易中都可實(shí)現(xiàn)，黃金套期保值，指金商為了規(guī)避未來金價(jià)不確定性變動(dòng)帶來的市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)而采取鎖定風(fēng)險(xiǎn)或鎖定收益于當(dāng)前值的市場(chǎng)操作手法。

黃金保證金交易是一把雙刃劍，當(dāng)用金商或產(chǎn)金商需要對(duì)現(xiàn)貨進(jìn)行規(guī)避市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)的套期保值時(shí)，不需占用大量資金，只需要支付一定比例的保證金，作為實(shí)物交割時(shí)的擔(dān)保。這種交易手段減輕了市場(chǎng)參與者的資金壓力，這是它的優(yōu)勢(shì)所在。缺點(diǎn)主要體現(xiàn)往往會(huì)帶來很大的風(fēng)險(xiǎn)，投資者如果將套期保值數(shù)量盲目地投機(jī)性放大，一旦決策失誤，會(huì)招致企業(yè)的重大虧損甚至破產(chǎn)。