周四（1月8日）亞歐時(shí)段，國(guó)際黃金震蕩走弱，一度跌0.9%至4416美元/盎司，創(chuàng)近三日新低。美元持穩(wěn)于逾兩周高點(diǎn)施壓金價(jià)，投資者謹(jǐn)慎觀望，聚焦周五非農(nóng)報(bào)告以研判美聯(lián)儲(chǔ)政策路徑，同時(shí)評(píng)估美干預(yù)委內(nèi)瑞拉的地緣影響。交易員權(quán)衡地緣緊張(如美扣押委油輪)與宏觀信號(hào)(美11月職位空缺創(chuàng)14個(gè)月新低)：弱就業(yè)或強(qiáng)化降息預(yù)期支撐金價(jià)，但美元走強(qiáng)及高位獲利了結(jié)抑制漲幅。
【要聞速遞】
世界黃金協(xié)會(huì)最新數(shù)據(jù)顯示，11月全球央行凈購(gòu)入黃金45噸，雖較10月略降，但仍處于年內(nèi)高位。年初至今累計(jì)購(gòu)入量接近297噸，新興市場(chǎng)央行持續(xù)大規(guī)模增持。摩根士丹利預(yù)計(jì)，受利率下降、美聯(lián)儲(chǔ)領(lǐng)導(dǎo)層變動(dòng)及央行和基金強(qiáng)勁買盤(pán)推動(dòng)，今年第四季度金價(jià)或升至每盎司4800美元。
今晚市場(chǎng)聚焦美國(guó)“小非農(nóng)”——12月ADP就業(yè)數(shù)據(jù)，預(yù)計(jì)錄得5萬(wàn)人(前值-3.2萬(wàn))。即使重回正增長(zhǎng)，就業(yè)市場(chǎng)降溫趨勢(shì)仍是關(guān)注重點(diǎn)，并為周五非農(nóng)報(bào)告提供前瞻參考。同時(shí)需關(guān)注12月ISM非制造業(yè)PMI(預(yù)計(jì)52.3，前值52.6)，擴(kuò)張步伐或有所放緩。
黃金剛創(chuàng)下自1979年以來(lái)最佳年度表現(xiàn)，受益于央行購(gòu)金和ETF資金流入。白銀漲勢(shì)更猛，全年漲幅近150%，主因供應(yīng)短缺及美國(guó)可能加征進(jìn)口關(guān)稅，導(dǎo)致大量白銀滯留紐約。
美聯(lián)儲(chǔ)理事斯蒂芬·米蘭稱，需在2026年降息超一個(gè)百分點(diǎn)以緩解經(jīng)濟(jì)壓力;里士滿聯(lián)儲(chǔ)主席湯姆·巴金則強(qiáng)調(diào)調(diào)整須“微調(diào)”以平衡失業(yè)與通脹風(fēng)險(xiǎn)。市場(chǎng)預(yù)計(jì)今年美聯(lián)儲(chǔ)或降息兩次。
ADP數(shù)據(jù)作為私營(yíng)部門(mén)就業(yè)變化的前瞻指標(biāo)，與周五非農(nóng)相關(guān)性不穩(wěn)定，常被視為短期情緒參考。金價(jià)目前逼近4500美元/盎司重要心理及技術(shù)阻力位，若有效突破，有望挑戰(zhàn)去年12月歷史高點(diǎn)，需配合ADP弱于預(yù)期。若就業(yè)增長(zhǎng)溫和，對(duì)金價(jià)影響有限或呈震蕩;若大幅高于預(yù)期，短線或引發(fā)獲利了結(jié)，但地緣風(fēng)險(xiǎn)或限制跌幅。
【黃金技術(shù)分析】
1月8日，黃金在跌破4400美元關(guān)口后出現(xiàn)單邊上漲，最高觸及4500美元，但未能有效站穩(wěn)，顯示在歷史高位附近多頭突破步伐放緩。盡管ADP“小非農(nóng)”數(shù)據(jù)利多，金價(jià)仍未表現(xiàn)出強(qiáng)勁上行動(dòng)能，最高僅至4470美元附近。因此，短期內(nèi)黃金大概率在4400-4500美元區(qū)間內(nèi)震蕩上行。
周三ADP數(shù)據(jù)未能引爆市場(chǎng)，預(yù)計(jì)周四突破的可能性更低。但從上周觸及4550美元高點(diǎn)后的大跌，到本周收復(fù)大部分跌幅來(lái)看，多頭依然保持相對(duì)強(qiáng)勢(shì)。操作上仍可維持低多看漲思路，在數(shù)據(jù)公布前避免追高，待關(guān)鍵數(shù)據(jù)落地后再布局。
技術(shù)面來(lái)看，昨日金價(jià)多次反彈止步于4470美元附近，今日需重點(diǎn)關(guān)注該位置的壓制作用。若反彈不破，則仍有下探風(fēng)險(xiǎn);若有效上破，則有望進(jìn)一步測(cè)試4500美元昨日高點(diǎn)及4550美元?dú)v史高位。下方支撐首先關(guān)注昨日低點(diǎn)4423美元的小雙底位置，其次是4400美元整數(shù)關(guān)口。4400美元可視為多頭生命線，只要守住該位，金價(jià)仍具備沖擊4500美元及新高的潛力。
金價(jià)距離去年12月底創(chuàng)下的歷史高點(diǎn)仍有約110美元的差距。市場(chǎng)預(yù)計(jì)，本周商品指數(shù)進(jìn)行年度權(quán)重再平衡，其調(diào)降金銀目標(biāo)權(quán)重的操作，也可能引發(fā)部分短期投機(jī)資金流出，對(duì)價(jià)格造成技術(shù)性壓力。
晚間交易提醒：
18:00 歐元區(qū)11月PPI月率
18:00 歐元區(qū)11月失業(yè)率
18:00 歐元區(qū)12月工業(yè)景氣指數(shù)
18:00 歐元區(qū)12月經(jīng)濟(jì)景氣指數(shù)
20:30 美國(guó)12月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)
21:30 美國(guó)至1月3日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)
21:30 美國(guó)10月貿(mào)易帳
23:00 美國(guó)10月批發(fā)銷售月率
23:30 美國(guó)至1月2日當(dāng)周EIA天然氣庫(kù)存
次日00:00 美國(guó)12月紐約聯(lián)儲(chǔ)1年通脹預(yù)期
