周二(10月28日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)4012美元/盎司附近。因中美貿(mào)易會(huì)談?dòng)羞M(jìn)展，降低對(duì)黃金一部分的避險(xiǎn)需求，黃金周一(10月26日)暴跌并失守4000美元/盎司。本周的美聯(lián)儲(chǔ)利率決策則是投資者等待的另一個(gè)重點(diǎn)。
現(xiàn)貨黃金周一收盤(pán)暴跌131.28美元，跌幅3.19%，報(bào)3981.37美元/盎司;金價(jià)盤(pán)中曾跌至3970.81美元/盎司，是10月10日以來(lái)最低。
中美貿(mào)易樂(lè)觀情緒削弱避險(xiǎn)需求
周日，中美經(jīng)貿(mào)團(tuán)隊(duì)在馬來(lái)西亞首都吉隆坡結(jié)束為期兩天的磋商。會(huì)談結(jié)束后，美國(guó)財(cái)長(zhǎng)貝森特在接受美媒采訪時(shí)表示，經(jīng)過(guò)吉隆坡為期兩天的會(huì)談，雙方達(dá)成了“非常實(shí)質(zhì)性的框架協(xié)議”，美方“不再考慮”對(duì)中國(guó)加征100%的關(guān)稅。
美國(guó)彭博社稱，美國(guó)貿(mào)易代表格里爾在記者會(huì)上說(shuō)，中美貿(mào)易談判富有成效，涉及各種議題，“談到延長(zhǎng)對(duì)等關(guān)稅暫停期，也談到稀土”，雙方正就一項(xiàng)貿(mào)易協(xié)議提案的最終細(xì)節(jié)進(jìn)行討論，幾乎可以提交兩國(guó)領(lǐng)導(dǎo)人審議。
美國(guó)總統(tǒng)特朗普周日在吉隆坡參加?xùn)|盟峰會(huì)期間對(duì)記者表示，他有信心能與中方達(dá)成“一項(xiàng)非常全面的協(xié)議”。特朗普周一表示，美國(guó)與中國(guó)即將“達(dá)成”貿(mào)易協(xié)議。
FXStreet高級(jí)分析師Dhwani Mehta指出，在馬來(lái)西亞舉行的為期兩天的會(huì)談中，中美雙方就出口管制、芬太尼和航運(yùn)稅等議題達(dá)成初步共識(shí)，市場(chǎng)對(duì)中美貿(mào)易協(xié)議重新產(chǎn)生樂(lè)觀情緒，這可能是金價(jià)最新下跌的原因。
Bannockburn Global Forex首席市場(chǎng)策略師Marc Chandler表示：“市場(chǎng)現(xiàn)在有點(diǎn)亢奮。”他指出全球股市上漲、金價(jià)下跌。
Chandler指出，市場(chǎng)情緒轉(zhuǎn)佳主要受到三項(xiàng)發(fā)展的提振，“看起來(lái)中美雙方已從沖突邊緣退后;美國(guó)與部分東亞國(guó)家達(dá)成了外貿(mào)協(xié)議或架構(gòu);以及阿根廷總統(tǒng)米萊表現(xiàn)亮眼”。米萊的政黨在期中國(guó)會(huì)選舉中大勝，選民給予他繼續(xù)推行經(jīng)濟(jì)改革的明確授權(quán)。
美聯(lián)儲(chǔ)降息預(yù)期主導(dǎo)市場(chǎng)焦點(diǎn)
本周，全球金融市場(chǎng)的目光聚焦于美聯(lián)儲(chǔ)即將在周三公布的利率決定。根據(jù)CME FedWatch工具，市場(chǎng)預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率高達(dá)98%。這一預(yù)期已在市場(chǎng)中被充分消化，因此對(duì)金價(jià)的直接支撐作用有限。
然而，美聯(lián)儲(chǔ)的利率路徑和對(duì)未來(lái)貨幣政策的表態(tài)仍可能引發(fā)市場(chǎng)波動(dòng)。Mischler Financial公司董事總經(jīng)理Tom di Galoma指出，市場(chǎng)對(duì)12月利率前景的不確定性正在上升，因?yàn)槿狈﹃P(guān)鍵經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)可能使美聯(lián)儲(chǔ)的決策復(fù)雜化。例如，9月份CPI數(shù)據(jù)顯示進(jìn)口關(guān)稅對(duì)物價(jià)的壓力低于預(yù)期，這增強(qiáng)了市場(chǎng)對(duì)通脹趨緩的預(yù)期，但也讓投資者對(duì)未來(lái)利率路徑感到迷霧重重。
降息通常會(huì)降低持有黃金的機(jī)會(huì)成本，從而對(duì)金價(jià)形成支撐。然而，在當(dāng)前風(fēng)險(xiǎn)偏好上升的環(huán)境下，即使美聯(lián)儲(chǔ)如期降息，黃金的避險(xiǎn)吸引力可能仍被貿(mào)易樂(lè)觀情緒所抵消。此外，世界大型企業(yè)研究會(huì)將在周二發(fā)布的美國(guó)消費(fèi)者信心數(shù)據(jù)備受關(guān)注，可能為市場(chǎng)提供更多關(guān)于美國(guó)經(jīng)濟(jì)健康狀況的線索，進(jìn)而影響金價(jià)走勢(shì)。
金價(jià)近期大幅回落
金價(jià)曾在10月20日漲至4381.21美元/盎司的歷史高點(diǎn)，但在中美貿(mào)易緊張局勢(shì)出現(xiàn)緩和跡象后，上周累計(jì)暴跌3.2%。
CPM Group管理合伙人Jeffrey Christian表示，除了技術(shù)性賣盤(pán)之外，黃金還在進(jìn)一步下跌，原因是貿(mào)易緊張局勢(shì)已經(jīng)淡去，這個(gè)因素曾在10月的前三周帶動(dòng)金價(jià)從3800美元/盎司上漲到4400美元/盎司。
盡管多數(shù)分析師和投資者認(rèn)為黃金還有進(jìn)一步漲勢(shì)，甚至可能漲到5000美元/盎司，但也有一些分析師懷疑金價(jià)近期的大漲走勢(shì)能持續(xù)多久。
凱投宏觀分析師周一下調(diào)金價(jià)預(yù)測(cè)，認(rèn)為2026年底將回落到3500美元/盎司。
他們說(shuō)：“金價(jià)從8月以來(lái)的25%漲幅，比前一陣子的大漲更難找到合理解釋?！?/p>
黃金交易分析
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，金價(jià)周一跌破4000美元/盎司，并一度觸及3971美元/盎司。相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)仍然看漲，即將轉(zhuǎn)為看跌。金價(jià)短期內(nèi)可能會(huì)在3900-4000美元/盎司區(qū)間內(nèi)盤(pán)整。
Valencia表示，隨著金價(jià)日收盤(pán)價(jià)低于4000美元/盎司，空頭目標(biāo)可能瞄準(zhǔn)10月9日低點(diǎn)3944美元/盎司。一旦跌破后者，金價(jià)將瞄準(zhǔn)10月份低點(diǎn)3899美元/盎司，然后測(cè)試50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)3767美元/盎司。
另一方面，Valencia補(bǔ)充道，如果金價(jià)反彈突破4000美元/盎司并保持在該位上方，下一個(gè)阻力位將是4100美元/盎司大關(guān)，然后是10月22日高點(diǎn)4161美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 15:00 德國(guó)11月Gfk消費(fèi)者信心指數(shù)
② 21:00 美國(guó)8月FHFA房?jī)r(jià)指數(shù)月率
③ 21:00 美國(guó)8月S&P/CS20座大城市未季調(diào)房?jī)r(jià)指數(shù)年率
④ 22:00 美國(guó)10月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)
⑤ 22:00 美國(guó)10月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
⑥ 次日04:30 美國(guó)至10月24日當(dāng)周API原油庫(kù)存
