本周一（10月27日）受周末中美貿(mào)易談判取得積極進(jìn)展影響，市場(chǎng)避險(xiǎn)情緒降溫，今日早間國(guó)際黃金價(jià)格出現(xiàn)一波快速下跌。金價(jià)在上周結(jié)束了“九連陽(yáng)”的強(qiáng)勢(shì)上漲后，目前已進(jìn)入高位震蕩和調(diào)整階段。中美經(jīng)貿(mào)磋商達(dá)成初步共識(shí)，美國(guó)與加拿大、巴西的貿(mào)易談判也取得進(jìn)展，削弱了黃金的避險(xiǎn)吸引力。美國(guó)政府停擺持續(xù)、全球貿(mào)易前景不確定性等風(fēng)險(xiǎn)因素依然存在，為金價(jià)提供潛在的避險(xiǎn)支撐。
由于缺乏強(qiáng)勁的后續(xù)賣壓，金價(jià)仍在亞洲時(shí)段保持在上周五波動(dòng)低點(diǎn)之上。美國(guó)和中國(guó)之間貿(mào)易緊張局勢(shì)緩解的跡象提振了投資者對(duì)風(fēng)險(xiǎn)資產(chǎn)的興趣。全球股市的樂(lè)觀情緒表明了這一點(diǎn)，這成為削弱避險(xiǎn)貴金屬需求的關(guān)鍵因素。然而，由于對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)鴿派政策的預(yù)期以及美元（USD）的適度下跌，黃金的下行空間受到一定程度的緩沖。
投資者現(xiàn)在似乎已完全預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)將在今年再降息兩次，這一預(yù)期在上周五公布的較疲軟的消費(fèi)者通脹數(shù)據(jù)后得到進(jìn)一步確認(rèn)。這反過(guò)來(lái)使得美元持續(xù)承壓，并應(yīng)有助于限制非收益黃金的進(jìn)一步跌勢(shì)。交易員可能也會(huì)避免在短期內(nèi)確定明確的方向，選擇等待周三為期兩天的FOMC貨幣政策會(huì)議結(jié)果。這一前景將在短期內(nèi)驅(qū)動(dòng)美元走勢(shì)，并為金價(jià)貨幣對(duì)提供重要的推動(dòng)力。
本周四（10月30日）凌晨的美聯(lián)儲(chǔ)利率決議和鮑威爾的新聞發(fā)布會(huì)是重中之重。盡管降息幾乎是市場(chǎng)共識(shí)，但美聯(lián)儲(chǔ)對(duì)未來(lái)降息路徑的措辭將決定黃金下一步的中期方向。在此之前，市場(chǎng)波動(dòng)可能加劇。同時(shí)關(guān)注美國(guó)9月耐用品訂單等數(shù)據(jù)，以及任何關(guān)于地緣政治和政府停擺的突發(fā)消息。
今日財(cái)經(jīng)大事盤點(diǎn)：
待定 國(guó)內(nèi)成品油開(kāi)啟新一輪調(diào)價(jià)窗口
待定 2025金融街論壇年會(huì)舉行
待定 美國(guó)總統(tǒng)特朗普訪問(wèn)日本
17:00 德國(guó)10月IFO商業(yè)景氣指數(shù)
19:00 英國(guó)10月CBI零售銷售差值
20:30 美國(guó)9月耐用品訂單月率
22:30 美國(guó)10月達(dá)拉斯聯(lián)儲(chǔ)商業(yè)活動(dòng)指數(shù)
今日金融情況一覽
★★黃金：
近期黃金維持大區(qū)間寬幅震蕩，周末避險(xiǎn)情緒緩和后，周一直接跳空低開(kāi)并延續(xù)走低，短線回補(bǔ)缺口后仍陷震蕩格局。盡管上周五CPI數(shù)據(jù)利多，但未能推動(dòng)金價(jià)突破，當(dāng)前趨勢(shì)仍定性為寬幅震蕩，需等待周四凌晨美聯(lián)儲(chǔ)利率決議指引方向。從技術(shù)面看，1小時(shí)圖顯示，黃金自4380高點(diǎn)形成雙頂回落后，整體處于底部震蕩整理階段，結(jié)構(gòu)偏空。短線走勢(shì)呈現(xiàn)三角形收斂形態(tài)，調(diào)整或仍將延續(xù)，當(dāng)前偏空基調(diào)未改。關(guān)鍵點(diǎn)位上，今日上方阻力集中于4100-4115美元，若反抽突破4100美元（缺口回補(bǔ)高點(diǎn)），短線趨勢(shì)或面臨重新劃分；下方支撐看向4004美元，若跌破4000美元整數(shù)關(guān)口，下行目標(biāo)或指向3800美元——該位置與此前上行三角形形態(tài)測(cè)算目標(biāo)位重合。綜合研判，短線以反彈高空為主、回調(diào)低多為輔：重點(diǎn)關(guān)注上方4160-4185美元阻力區(qū)間，下方4010-4005美元支撐帶。若金價(jià)持續(xù)受阻于4100美元下方，可維持偏空策略；若意外突破并站穩(wěn)，則需及時(shí)調(diào)整交易思路。
★★原油：
俄油供應(yīng)的不可確定性與全球貿(mào)易情緒緩和預(yù)期疊加，為反彈敘事提供情緒支撐，但過(guò)剩背景仍將限制油價(jià)上行空間。從日線結(jié)構(gòu)觀察，WTI在61.5美元附近獲得企穩(wěn)信號(hào)，MACD出現(xiàn)收斂跡象，均線結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)向修復(fù)階段。短線傾向震蕩偏強(qiáng)走勢(shì)，但若成交量無(wú)法放大或貿(mào)易情緒出現(xiàn)反復(fù)，油價(jià)仍可能回測(cè)均線支撐。短期進(jìn)入密集壓力區(qū)間，上方62.50美元附近無(wú)法突破則不排除再次回落的可能性，等待壓力測(cè)試之后的方向選擇。從驅(qū)動(dòng)力結(jié)構(gòu)看，本輪上漲屬于“情緒改善預(yù)期+供應(yīng)擾動(dòng)”主導(dǎo)，并非純粹需求復(fù)蘇，因此趨勢(shì)韌性仍待驗(yàn)證。關(guān)注全球貿(mào)易情緒變化及庫(kù)存系列數(shù)據(jù)，油價(jià)若在支撐區(qū)企穩(wěn)，則仍具階段性向上空間。
★★外匯：
美元指數(shù)：美元的主動(dòng)趨勢(shì)壓力來(lái)自通脹與政策預(yù)期，但被動(dòng)托底力量來(lái)自外部風(fēng)險(xiǎn)回落，因此DXY短線仍可能維持震蕩格局。從日線級(jí)別來(lái)看，DXY在99關(guān)口上方遇阻回落后持續(xù)走弱，目前運(yùn)行在主要均線下方，顯示短線仍承壓。MACD指標(biāo)維持在零軸下方并繼續(xù)放量，意味著空頭動(dòng)能占據(jù)主導(dǎo)。與此同時(shí)，K線結(jié)構(gòu)呈現(xiàn)震蕩下行通道，短期阻力關(guān)注99.50與100.00整數(shù)位，只有明顯收復(fù)該區(qū)域，才能扭轉(zhuǎn)偏弱格局；下方支撐則看向98.50與98.00關(guān)鍵支撐位，一旦失守，不排除進(jìn)一步測(cè)試97.60的可能。在美聯(lián)儲(chǔ)利率決議出爐前，市場(chǎng)波動(dòng)或?qū)⒓觿?，預(yù)計(jì)指數(shù)維持震蕩偏弱的技術(shù)走勢(shì)。
歐元/美元： 上周五歐元震蕩盤整，日線微幅收漲。除1.1600關(guān)口附近所形成的技術(shù)面買盤對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐外，時(shí)段內(nèi)市場(chǎng)矚目的美國(guó)通脹數(shù)據(jù)意外表現(xiàn)疲軟也對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐。此外，時(shí)段內(nèi)歐元區(qū)表現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)也對(duì)匯價(jià)構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注1.1750附近的壓力情況，下方支撐在1.1550附近。
英鎊/美元：英國(guó)9月零售表現(xiàn)及最新PMI數(shù)據(jù)明顯改善，為英鎊提供持續(xù)上行動(dòng)力。隨著英國(guó)經(jīng)濟(jì)韌性預(yù)期升溫，資金再度回流英鎊資產(chǎn)，對(duì)交叉盤形成助推。投資者對(duì)英國(guó)財(cái)政的擔(dān)憂和對(duì)英國(guó)央行的降息預(yù)期揮之不去是施壓英鎊走軟的主要原因。不過(guò)，時(shí)段內(nèi)英國(guó)整體表現(xiàn)良好的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美國(guó)通脹數(shù)據(jù)意外表現(xiàn)疲軟鞏固美聯(lián)儲(chǔ)的降息預(yù)期限制了匯價(jià)的下跌空間。今日關(guān)注1.3400附近的壓力情況，下方支撐在1.3250附近。
美元/日元：從技術(shù)面來(lái)看，美元/日元若突破153.25–153.30美元阻力位，將觸發(fā)新一輪多頭買盤，可能進(jìn)一步上攻至154.00美元關(guān)口，隨后目標(biāo)關(guān)注154.75–154.80美元及155.00心理位。下方支撐位集中在亞洲時(shí)段低點(diǎn)152.65美元，跌破后可能滑向152.25美元及152.00美元，若進(jìn)一步失守，則可能測(cè)試151.10–151.00美元支撐區(qū)域。整體日線振蕩偏多，但短期仍需關(guān)注關(guān)鍵支撐與阻力位變化。日元短線走勢(shì)受日本財(cái)政政策預(yù)期及全球貿(mào)易緩和影響。投資者在美聯(lián)儲(chǔ)及BoJ關(guān)鍵會(huì)議前謹(jǐn)慎觀望，短線重點(diǎn)關(guān)注153.25美元阻力及152.65美元支撐。整體震蕩偏多，但需警惕突破失敗帶來(lái)的回調(diào)風(fēng)險(xiǎn)。
