本周五（10月17日）現(xiàn)貨黃金延續(xù)漲勢至4365美元/盎司附近，刷新紀(jì)錄高位后保持強勁走勢。市場對美國政府停擺延長的擔(dān)憂、對美聯(lián)儲追加降息的預(yù)期升溫，以及全球貿(mào)易擔(dān)憂情緒的再起，共同推動金價上行。當(dāng)前金價走勢受宏觀與情緒雙重驅(qū)動。在降息預(yù)期與財政停擺風(fēng)險持續(xù)發(fā)酵的背景下，金價短線仍具上行動能。然而，隨著地緣緊張局勢階段性緩解，黃金的避險屬性可能逐步弱化。
國際評級機構(gòu)相關(guān)報告顯示，發(fā)達(dá)經(jīng)濟體主權(quán)債務(wù)規(guī)模不斷走高，再融資成本也隨之增加，其債務(wù)可持續(xù)性面臨嚴(yán)峻考驗。即便未形成明顯金融泡沫，長期收益率上行也會推升預(yù)算赤字與債務(wù)占GDP的比重，因到期債務(wù)需以更高利率續(xù)借。2024年，發(fā)達(dá)市場政府計劃發(fā)行約6萬億美元債券，總債務(wù)將超71萬億美元，其中某大國獨占半壁江山，且貢獻(xiàn)了自2007年以來總增量的六成以上。
近期，10年期國債收益率試圖強勢突破4%關(guān)鍵位。此前市場已被提醒處于轉(zhuǎn)折節(jié)點，此次債市變動或預(yù)示整體情緒將生變，十月中下旬交易時段，投資者要對黃金等關(guān)聯(lián)資產(chǎn)波動保持警覺。
另有觀點指出，美聯(lián)儲結(jié)束量化緊縮的政策調(diào)整未必是股市福音，或暗示經(jīng)濟前景趨弱。雖縮表抽離流動性似不利股市，但歷史表明，縮表期間標(biāo)普500表現(xiàn)反優(yōu)于量化寬松時期。同時，上周初請失業(yè)金人數(shù)預(yù)計下降，不過招聘疲軟使大量求職者滯留失業(yè)隊伍，就業(yè)市場動能減弱跡象明顯。
今日財經(jīng)大事盤點：
20:30 美國9月新屋開工總數(shù)年化
20:30 美國9月營建許可總數(shù)
20:30 美國9月進口物價指數(shù)月率
21:15 美國9月工業(yè)產(chǎn)出月率
次日00:15 美聯(lián)儲穆薩萊姆發(fā)表講話
次日01:00 美國至10月17日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
今日金融情況一覽
★★黃金：
黃金本周自4002一線啟動上漲，截至今日早間最高觸及4379，累計漲幅近380點，整體呈“單邊強勢攀升 中途震蕩崩盤后快速回彈”的特點，多頭趨勢極強且未出現(xiàn)明確反轉(zhuǎn)信號。昨日（周四）從4199低點攀升至4330，今日（周五）高開4333后沖高4379，中途雖有崩盤（如4379→4343），但回彈速度極快，“崩盤不延續(xù)、破高成常態(tài)”成為短期核心節(jié)奏。阻力位：核心阻力為4379（今日早間高點）、4400、4430-4440.其中4400是市場核心心理整數(shù)關(guān)口，一旦破位，大概率會因“慣性效應(yīng)”沖高至4430-4440；4379則是今日短期多空爭奪的關(guān)鍵，站穩(wěn)后才會向4400發(fā)起沖擊。支撐位：核心支撐為4343（今日早間崩盤低點）、4250-4230、4200.若出現(xiàn)深崩，首要關(guān)注4343支撐力度，破位后下看4250-4230；若該區(qū)間失守，極端情況下可能沖擊4200（本周上漲起點附近）。分水嶺：4300是當(dāng)前多空情緒的關(guān)鍵分界點。昨日突破后從“阻力位”轉(zhuǎn)化為“支撐位”，若回踩不破4300，多頭趨勢仍具延續(xù)性；一旦跌破，可能引發(fā)短期恐慌性拋售。
★★原油：
從技術(shù)面來看，美原油日線圖顯示，WTI價格連續(xù)多日運行在60日均線下方，短線呈弱勢整理格局。價格在跌破57美元之后空頭或?qū)⒓铀傧滦?，上方壓力區(qū)間集中在58.8至59.5美元區(qū)域。若價格未能突破該區(qū)間，短線仍有下探56美元的可能。技術(shù)指標(biāo)MACD綠柱持續(xù)放大，顯示空頭動能占優(yōu)，RSI維持在45附近，反映市場情緒偏向謹(jǐn)慎與觀望。綜合來看，油市短期走勢仍受供需矛盾和外交動態(tài)的雙重影響。盡管潛在的地緣政治緩和有助于穩(wěn)定市場，但供應(yīng)增長、庫存上升及IEA對未來產(chǎn)能擴張的預(yù)測，仍令市場對油價上行保持謹(jǐn)慎。若未來兩周的外交會談能夠帶來積極信號，油價或在年底前出現(xiàn)階段性修復(fù)，但整體趨勢仍偏向溫和下行。
★★外匯：
美元指數(shù)：美元指數(shù)昨日震蕩下行，刷新7個交易日低位。時段內(nèi)美聯(lián)儲官員發(fā)表的鴿派言論鞏固美聯(lián)儲的降息預(yù)期是施壓美元指數(shù)持續(xù)下滑的主要原因。此外，美國政府繼續(xù)停擺以及貿(mào)易緊張局勢也持續(xù)對匯價構(gòu)成打壓。今日關(guān)注98.80附近的壓力情況，下方支撐在97.80附近。
歐元/美元：歐元昨日震蕩上行，沖擊1.1700關(guān)口并刷新7個交易日高位。美元指數(shù)在美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫等利空因素的打壓下持續(xù)下滑是支撐歐元攀升的主要原因。此外，法國政治不確定性憂慮緩解也對匯價構(gòu)成了一定的支撐。今日關(guān)注1.1800附近的壓力情況，下方支撐在1.1600附近。
英鎊/美元：英鎊昨日震蕩上行，刷新7個交易日高位。美元指數(shù)在多重利空因素的聯(lián)合打壓下持續(xù)下滑是支撐英鎊收漲的主要原因。不過，近期英國整體表現(xiàn)疲軟的經(jīng)濟數(shù)據(jù)和投資者對英國央行的降息預(yù)期限制了匯價的反彈空間。今日關(guān)注1.3550附近的壓力情況，下方支撐在1.3350附近。
美元/日元：美元/日元昨日震蕩下行，日線小幅收跌。除美元指數(shù)在美聯(lián)儲降息預(yù)期升溫以及美國政府繼續(xù)停擺等因素的打壓下持續(xù)下挫是施壓匯價走軟的主要原因外，日元獲得部分避險資金的青睞也持續(xù)對匯價構(gòu)成打壓。不過，日本政治不確定的擔(dān)憂以及日本央行的加息預(yù)期降溫限制了匯價的下跌空間。今日關(guān)注151.00附近的壓力情況，下方支撐在149.00附近。
