周五(10月17日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報4330美元/盎司附近。黃金價格周四(10月16日)連續(xù)第四個交易日創(chuàng)歷史新高，突破4300美元/盎司，貿易緊張局勢、美國政府持續(xù)停擺以及美聯(lián)儲降息押注都刺激金價上漲，此外，美國地區(qū)銀行股暴跌拖累美國股市重挫，由此引發(fā)的避險情緒更加速黃金的上漲動能。

現(xiàn)貨黃金周四收盤暴漲118.15美元，漲幅2.81%，報4326.00美元/盎司。

美國彭博社稱，美國總統(tǒng)特朗普宣布美國目前與中國陷入貿易戰(zhàn)，這引發(fā)人們對全球經(jīng)濟長期受損的擔憂，這可能會增強黃金的避險吸引力。

美國總統(tǒng)特朗普上周五威脅對中國商品加征100%關稅，隨后中美雙方互征海運公司額外港口費，美國還批評中國擴大稀土出口管制，稱其威脅全球供應鏈。

中國則指責美國挑起恐慌，并拒絕撤銷相關管制。這種針鋒相對的態(tài)勢，讓市場擔憂美中關系進一步惡化，甚至演變?yōu)楦羁痰拿撱^。

分析師指出，如果美中未能在本月底領導人會晤中達成協(xié)議，這一緊張局勢可能成為金價突破5000美元的直接推手。

同時，美國政府持續(xù)停擺已導致經(jīng)濟數(shù)據(jù)發(fā)布暫停，每周可能損失高達150億美元的產出，這進一步放大市場不確定性，投資者規(guī)避風險資產，轉而擁抱黃金。

根據(jù)芝加哥商品交易所的“美聯(lián)儲觀察”工具，投資者幾乎篤定美聯(lián)儲將在10月會議上降息25個基點，概率高達96.3%，而12月至少再降息25個基點的概率更是升至99.6%，其中12月再降息50個基點的概率升至14.6%。

這一預期源于美國就業(yè)市場的喜憂參半信號：雖然GDP數(shù)據(jù)仍顯強勁，但勞動力需求相對于供給的減弱，以及移民減少和參與率下滑，都讓美聯(lián)儲官員們警鈴大作。

美聯(lián)儲理事沃勒在最近的演講中明確表示，支持10月底將政策利率再下調25個基點，并強調如果就業(yè)疲弱且通脹受控，未來需將利率降至中性水平，即比當前低約100至125個基點。這位被視為美聯(lián)儲主席潛在繼任者的鴿派人物，將政策焦點從通脹轉向就業(yè)，凸顯了美聯(lián)儲對經(jīng)濟下行風險的擔憂。

另一位理事米蘭則更激進，他主張2025年采取大幅降息路徑，認為貨幣政策過于緊縮會放大經(jīng)濟脆弱性，尤其在中美貿易新風險浮現(xiàn)之際。

美聯(lián)儲的《褐皮書》也佐證了這一觀點，報告中提到經(jīng)濟疲軟跡象增多，包括裁員增加和中低收入家庭支出減少。

美國兩家地區(qū)性銀行驚現(xiàn)“爆雷”

周四，美國股市下跌，盤中一度轉漲，但尾盤在銀行板塊暴跌壓力下全線回落，波動率飆升、美元與美債收益率齊跌，市場避險情緒明顯升溫。

道瓊斯工業(yè)平均指數(shù)下跌301.07點，跌幅0.7%，收于45,952.24點;標普500指數(shù)下跌0.6%至6,629.07點;納斯達克綜合指數(shù)收跌0.5%至22,562.54點。

錫安銀行(Zions Bancorporation)暴跌13%，此前該行因兩筆不良貸款計提大額撥備;西部聯(lián)盟銀行(Western Alliance)重挫11%，該行披露一筆貸款涉嫌欺詐。

阿金特資本管理公司(Argent Capital Management)投資組合經(jīng)理Jed Ellerbroek指出：“市場對潛在的信貸損失極度敏感。區(qū)域銀行的壞賬披露引發(fā)恐慌，小型金融股幾乎全線下挫?！?/p>

市場恐慌情緒明顯上升。芝加哥期權交易所波動率指數(shù)(Cboe Volatility Index, VIX)飆升至自5月以來最高水平;美國10年期國債收益率跌破4%關口;美元指數(shù)下跌0.4%，盤中觸及當日低點。

Ellerbroek分析稱：“特朗普政府比以往任何一屆更傾向于直接干預經(jīng)濟事務，不斷以意外言論沖擊市場。這將成為‘新常態(tài)’，投資者必須時刻保持警覺。”

銀行再次出現(xiàn)動蕩之際，次級汽車貸款機構Tricolor Holdings的突然倒閉在第三季度波及巨頭摩根大通，造成1.7億美元沖銷，推高該行的信貸成本，促使該行首席執(zhí)行官杰米·戴蒙發(fā)出警告。

談及錫安銀行，Truist分析師David Smith寫道，“如果這些貸款是因欺詐而變成壞賬，而不是正常經(jīng)營活動中出現(xiàn)問題，從信貸角度看這到底是好事還是壞事?無論如何，近期銀行的商業(yè)貸款領域已出現(xiàn)了足夠多的‘一次性事件’，以至于投資者先行拋售、再問原因?！?/p>

鑒于信貸市場和銀行業(yè)的問題會迅速影響整個經(jīng)濟，周四大大小小的銀行遭遇的拋售可能會對投資者的風險情緒造成打擊，因為他們還面臨著貿易局勢和政府長期停擺導致關鍵經(jīng)濟數(shù)據(jù)缺位的問題。

Fulton Breakefield Broenniman研究主管Michael Bailey說：“現(xiàn)在我更擔心的是投資者情緒受到打擊，而不是地區(qū)銀行的資產負債表受到重創(chuàng)?！?/p>

黃金技術前景

FXStreet首席分析師Valeria Bednarik撰文，在美國政府持續(xù)停擺的背景下，金融市場仍然厭惡風險。盡管出現(xiàn)極端超買情況，但黃金仍保持積極勢頭。

Bednarik指出，周四，黃金價格連續(xù)第五個交易日上漲，盡管出現(xiàn)極端的超買情況，但在日線圖上仍保持強勁的上行勢頭。動量指標堅定向上，目前在113左右，而相對強弱指數(shù)(RSI)同樣如此，目前位于86。與此同時，金價遠高于所有看漲移動平均線，最近的是20日簡單移動平均線(SMA)，約為3923美元/盎司。

Bednarik補充道，黃金的4小時圖表顯示，動量指標幾乎垂直向上，反映出大量的買入興趣。然而，該指標尚未達到10月份的月度高點，這意味著還有很大的上漲空間。與此同時，RSI在79附近盤整，超買但目前還沒有放棄的跡象。最后，堅定看漲的20周期SMA加速升至同樣看漲的100周期SMA和200周期SMA上方，而低于當前金價水平，也反映了買家的力量。

【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 17:00 歐元區(qū)9月CPI年率終值

② 17:00 歐元區(qū)9月CPI月率終值

③ 20:30 美國9月新屋開工總數(shù)年化

④ 20:30 美國9月營建許可總數(shù)

⑤ 20:30 美國9月進口物價指數(shù)月率

⑥ 21:15 美國9月工業(yè)產出月率

⑦ 次日00:15 美聯(lián)儲穆薩萊姆發(fā)表講話

⑧ 次日01:00 美國至10月17日當周石油鉆井總數(shù)