周三(12月18日)亞市早盤(pán)，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2650美元/盎司附近。周二，在美元和美國(guó)國(guó)債收益率攀升的壓力下，現(xiàn)貨黃金價(jià)格下跌，強(qiáng)勁的美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)令金價(jià)一度大跌至本周低點(diǎn)2633美元/盎司。周三，投資者關(guān)注美聯(lián)儲(chǔ)今年最后一次政策會(huì)議。
美元指數(shù)上漲0.1%，使得黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)更加昂貴，而美國(guó)10年期國(guó)債收益率徘徊在4周高點(diǎn)附近。美國(guó)11月零售銷(xiāo)售增幅超過(guò)預(yù)期，令近幾個(gè)月通脹數(shù)據(jù)回升添一把火，并暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能在明年1月暫停降息。
美國(guó)11月零售銷(xiāo)售增幅大于預(yù)期
隨著家庭購(gòu)買(mǎi)更多機(jī)動(dòng)車(chē)和線(xiàn)上商品，11月美國(guó)零售銷(xiāo)售增幅超過(guò)預(yù)期，符合年末經(jīng)濟(jì)展現(xiàn)出強(qiáng)勁潛在勢(shì)頭的情況。
美國(guó)商務(wù)部周二發(fā)布的報(bào)告沒(méi)有影響對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)將于周三降息的預(yù)期，這將是聯(lián)儲(chǔ)9月啟動(dòng)寬松政策周期以來(lái)的第三次降息。
美聯(lián)儲(chǔ)官員周二開(kāi)始了為期兩天的政策會(huì)議。國(guó)內(nèi)需求強(qiáng)勁的跡象，加上最近幾個(gè)月通脹回暖，暗示美聯(lián)儲(chǔ)可能在1月暫停降息。
根據(jù) CME 的 FedWatch 工具，本周降息 25 個(gè)基點(diǎn)的幾率為 95%，但 1 月份降息的幾率僅為 16%左右。
當(dāng)選總統(tǒng)特朗普即將上任的政府計(jì)劃采取的政策，包括對(duì)進(jìn)口商品征收關(guān)稅和大規(guī)模驅(qū)逐非法移民，也料使美聯(lián)儲(chǔ)的工作變得更加復(fù)雜。
FWDBONDS首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Christopher Rupkey表示："市場(chǎng)仍預(yù)期本周將降息25個(gè)基點(diǎn)，但如果消費(fèi)者仍在購(gòu)買(mǎi)汽車(chē)等對(duì)利率敏感的商品，理性的市場(chǎng)觀察家將不得不質(zhì)疑，隨著1月底即將上任的新總統(tǒng)提出史上最支持經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的議程之一，美聯(lián)儲(chǔ)為何還要火上澆油。"
美國(guó)統(tǒng)計(jì)局稱(chēng)，11月零售銷(xiāo)售環(huán)比增長(zhǎng)0.7%，經(jīng)濟(jì)學(xué)家此前預(yù)計(jì)將增長(zhǎng)0.5%，具體預(yù)測(cè)不盡相同，低至下降0.1%，高見(jiàn)增長(zhǎng)1.0%，10月增幅上修為0.5%。零售銷(xiāo)售主要是商品，未經(jīng)通脹調(diào)整。11 月零售銷(xiāo)售同比增長(zhǎng) 3.8%。
經(jīng)濟(jì)學(xué)家預(yù)計(jì)，美聯(lián)儲(chǔ)決策者在周三公布最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)摘要時(shí)，將發(fā)出 2025 年減少降息次數(shù)的信號(hào)。聯(lián)儲(chǔ)的指標(biāo)隔夜利率區(qū)間目前在4.50%-4.75%，在2022年3月至2023年7月期間上調(diào)了5.25個(gè)百分點(diǎn)。
LPL Financial首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家Jeffrey Roach表示："除非勞動(dòng)力市場(chǎng)出現(xiàn)實(shí)質(zhì)性疲軟，否則投資者應(yīng)預(yù)期美聯(lián)儲(chǔ)明年將降低利率，但幅度不會(huì)像最初希望的那樣大?！?/p>
美元周一上漲0.1%，使黃金對(duì)其他貨幣持有者來(lái)說(shuō)價(jià)格更高，而美國(guó)10年期國(guó)債收益率 周一盤(pán)中曾刷新四周高點(diǎn)。美聯(lián)儲(chǔ)正在召開(kāi)會(huì)議，市場(chǎng)普遍預(yù)期周三將宣布降息25個(gè)基點(diǎn)。
美聯(lián)儲(chǔ)的最新經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)和點(diǎn)陣圖也備受關(guān)注，這可能會(huì)重塑對(duì)2025年和2026年利率軌跡的預(yù)期。
"因此問(wèn)題在于，美聯(lián)儲(chǔ)是否會(huì)比現(xiàn)在的市場(chǎng)預(yù)期更加鷹派或更加鴿派，"Forex市場(chǎng)分析師Fawad Razaqzada表示："由于特朗普的議程，人們預(yù)計(jì)美聯(lián)儲(chǔ)在現(xiàn)階段對(duì)進(jìn)一步降息持開(kāi)放態(tài)度方面會(huì)更加謹(jǐn)慎。"
"市場(chǎng)正試圖討論是否是時(shí)候淡出美元了，美元今年的表現(xiàn)令人難以置信，"State Street駐波士頓高級(jí)全球市場(chǎng)策略師Marvin Loh說(shuō)，"但似乎很難真正推翻美國(guó)例外論和進(jìn)入新政府后美元走強(qiáng)的說(shuō)法，無(wú)論我們談?wù)摰氖敲缆?lián)儲(chǔ)可能不會(huì)像9月份那樣顯得鴿派，還是新興市場(chǎng)和發(fā)達(dá)市場(chǎng)不斷涌現(xiàn)的挑戰(zhàn)，都讓美元成為避風(fēng)港。"
交易商還在關(guān)注本周晚些時(shí)候的美國(guó)國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值和通脹關(guān)鍵數(shù)據(jù)，以尋找進(jìn)一步的線(xiàn)索。
巴克萊料美聯(lián)儲(chǔ)本月減息25個(gè)基點(diǎn) 隨后釋放更漸進(jìn)式減息訊號(hào)
巴克萊研究團(tuán)隊(duì)發(fā)表關(guān)於聯(lián)儲(chǔ)局政策的研究報(bào)告，預(yù)計(jì)聯(lián)邦公開(kāi)市場(chǎng)委員會(huì)(FOMC)將減息25個(gè)基點(diǎn)，聯(lián)邦基金利率目標(biāo)范圍料降至介乎4.25至4.5%，屬暫停減息前最后一次減息，并令利率更接近決策者認(rèn)為的中性水平。隨后相信FOMC會(huì)釋放更為漸進(jìn)式的減息訊號(hào)。
巴克萊認(rèn)為，《經(jīng)濟(jì)預(yù)測(cè)摘要》將會(huì)上調(diào)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和通脹預(yù)測(cè)、降低失業(yè)率預(yù)測(cè)，并預(yù)計(jì)明年會(huì)減息三次。研究團(tuán)隊(duì)維持基準(zhǔn)預(yù)測(cè)，即FOMC在明年減息不超過(guò)兩次，分別在三月和六月，每次25個(gè)基點(diǎn)，又預(yù)計(jì)在明年下半年，由於進(jìn)口關(guān)稅提高和實(shí)施更嚴(yán)格的移民管控措施，核心個(gè)人消費(fèi)支出(PCE)通脹水平將再次上升。
另外，巴克萊預(yù)計(jì)接下來(lái)FOMC將會(huì)在2026年中左右繼續(xù)開(kāi)始減息，預(yù)計(jì)到時(shí)將會(huì)減息兩次，每次25個(gè)基點(diǎn)，將目標(biāo)利率區(qū)間調(diào)至適度從緊的3.25至3.5%，這是基於長(zhǎng)期中性政策利率約為3至3.25%的假設(shè)。
以色列哈馬斯或很快達(dá)成加沙停火協(xié)議
除了強(qiáng)勁的美國(guó)零售銷(xiāo)售數(shù)據(jù)之外，消息稱(chēng)以色列哈馬斯可能很快達(dá)成加沙停火協(xié)議，這也打擊了黃金的避險(xiǎn)買(mǎi)盤(pán)。黃金向來(lái)被視為地緣政治不確定時(shí)期的安全投資。
英國(guó)路透社最新報(bào)道稱(chēng)，消息人士周二表示，隨著在開(kāi)羅舉行的會(huì)談取得進(jìn)展，以色列和哈馬斯未來(lái)幾天可能會(huì)簽署停火協(xié)議，結(jié)束加沙戰(zhàn)爭(zhēng)并釋放哈馬斯扣押的人質(zhì)。
美國(guó)政府近日來(lái)在埃及和卡塔爾調(diào)解人的參與下，為在拜登(Joe Biden)總統(tǒng)下個(gè)月離任前推進(jìn)停火談判做出了大量努力。
白宮發(fā)言人柯比(John Kirby)在接受福克斯新聞采訪(fǎng)時(shí)說(shuō)：“我們相信——以色列人也這么說(shuō)過(guò)——我們離目標(biāo)越來(lái)越近了，毫無(wú)疑問(wèn)，我們相信這一點(diǎn)，但我們也對(duì)樂(lè)觀持謹(jǐn)慎態(tài)度?！?/p>
消息人士稱(chēng)，?；饏f(xié)議可能會(huì)在幾天后達(dá)成，該協(xié)議將停止戰(zhàn)斗，并釋放哈馬斯扣押的人質(zhì)，以換取被關(guān)押在以色列監(jiān)獄的巴勒斯坦囚犯。
哈馬斯在一份聲明中表示，如果以色列停止設(shè)定新的條件，就有可能達(dá)成協(xié)議。
一名接近調(diào)解努力的巴勒斯坦官員表示，談判是認(rèn)真的，正在就每一個(gè)字進(jìn)行討論。
美國(guó)和以色列官員一直表示越來(lái)越樂(lè)觀，認(rèn)為埃及和卡塔爾斡旋的談判可能在本月底前達(dá)成協(xié)議，但也警告稱(chēng)談判可能會(huì)失敗。
如何交易黃金?
FXStreet分析師Christian Borjon Valencia指出，黃金的上行趨勢(shì)保持不變，但在短期內(nèi)前景略微偏向下行。金價(jià)一直陷于2602-2670美元/盎司區(qū)間內(nèi)，分別受到100日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)(SMA)和50日簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(xiàn)的限制。
Valencia稱(chēng)，如果金價(jià)跌破100日移動(dòng)均線(xiàn)，下一個(gè)支撐位將是2600美元/盎司。若金價(jià)進(jìn)一步走軟，下一個(gè)支撐位將是11月14日的波動(dòng)低點(diǎn)2536美元/盎司，然后料挑戰(zhàn)8月20日的高點(diǎn)2531美元/盎司。
另一方面，Valencia補(bǔ)充道，相反，如果金價(jià)反彈突破2650美元/盎司并維持在該位上方，下一個(gè)阻力位將是50日移動(dòng)均線(xiàn)2670美元/盎司，接下來(lái)的阻力位于2700美元/盎司。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 國(guó)內(nèi)成品油開(kāi)啟新一輪調(diào)價(jià)窗口
② 15:00 英國(guó)11月CPI月率
③ 15:00 英國(guó)11月零售物價(jià)指數(shù)月率
④ 18:00 歐元區(qū)11月CPI年率終值
⑤ 18:00 歐元區(qū)11月CPI月率終值
⑥ 19:00 英國(guó)12月CBI工業(yè)訂單差值
⑦ 21:30 美國(guó)11月新屋開(kāi)工總數(shù)年化
⑧ 21:30 美國(guó)第三季度經(jīng)常帳
⑨ 21:30 美國(guó)11月?tīng)I(yíng)建許可總數(shù)
⑩ 23:30 美國(guó)至12月13日當(dāng)周EIA原油庫(kù)存
? 23:30 美國(guó)至12月13日當(dāng)周EIA庫(kù)欣原油庫(kù)存
? 23:30 美國(guó)至12月13日當(dāng)周EIA戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備庫(kù)存
? 次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布利率決議和經(jīng)濟(jì)預(yù)期摘要
? 次日03:30 美聯(lián)儲(chǔ)主席鮑威爾召開(kāi)新聞發(fā)布會(huì)
