【行情回顧】

上一交易日(10月18日)，受助于中東緊張局勢(shì)升級(jí)、美國(guó)大選的不確定性以及對(duì)諸多發(fā)達(dá)國(guó)家央行的寬松貨幣政策預(yù)期，現(xiàn)貨黃金續(xù)創(chuàng)歷史新高，將歷史高位刷新至2722美元/盎司，最終收漲1.08%，報(bào)2721.64美元/盎司?，F(xiàn)貨白銀大漲6.41%，報(bào)33.72美元/盎司。

【要聞匯總】

1、9月美聯(lián)儲(chǔ)宣布了自2020年以來(lái)的首次降息，將基準(zhǔn)利率下調(diào)50BP至4.75%-5%區(qū)間，以阻止勞動(dòng)力市場(chǎng)放緩。GDPNow模型預(yù)計(jì)美國(guó)第三季度GDP增速為3.4%，此前預(yù)計(jì)為3.2%。

2、歐洲央行將存款機(jī)制利率從3.5%下調(diào)至3.25%，符合市場(chǎng)預(yù)期。同時(shí)將主要再融資利率和邊際貸款利率分別從3.65%和3.9%調(diào)整至3.4%和3.65%。

3、美國(guó)9月CPI同比上升2.4%，略高于預(yù)期的2.3%，較前值的2.5%略有下降，9月CPI環(huán)比上升0.2%，高于預(yù)期的0.1%。9月核心CPI同比上升3.3%，超出預(yù)期和前值的3.2%，環(huán)比上升0.3%，超過(guò)預(yù)期的0.2%，為今年3月以來(lái)最高水平。

4、美國(guó)至10月12日當(dāng)周初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)24.1萬(wàn)人，預(yù)期26萬(wàn)人，前值由25.8萬(wàn)人修正為26萬(wàn)人。

5、美國(guó)9月零售銷(xiāo)售環(huán)比增加0.4%，高于預(yù)期值的0.3%，前值為0.1%，為連續(xù)第三個(gè)月增長(zhǎng)。進(jìn)一步支持美國(guó)經(jīng)濟(jì)三季度保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)的觀(guān)點(diǎn)。

6、美國(guó)9月Markit制造業(yè)PMI創(chuàng)15個(gè)月新低，美國(guó)9月ISM非制造業(yè)PMI54.9，預(yù)期51.7，前值51.5。

7、美國(guó)8月末季調(diào)CPI年率2.5%，連續(xù)5個(gè)月下降，創(chuàng)2021年2月以來(lái)最低水平，低于市場(chǎng)預(yù)期的2.6%。季調(diào)核心CPI年率3.2%，持平于前值和預(yù)期值，受租金通脹影響，略超市場(chǎng)預(yù)期。

8、美國(guó)9月非農(nóng)就業(yè)人數(shù)增加25.4萬(wàn)人，預(yù)估為增加15萬(wàn)人，前值為增加14.2萬(wàn)人。美國(guó)9月失業(yè)率為4.1%，預(yù)估為4.2%，前值為4.2%。美國(guó)9月ADP就業(yè)人數(shù)14.3萬(wàn)人，預(yù)期12萬(wàn)人，前值由9.9萬(wàn)人修正為10.3萬(wàn)人。

9、美國(guó)9月PPI年率1.8%，預(yù)期1.6%，前值由1.70%修正為1.9%。

10、10月12日，世界黃金協(xié)會(huì)發(fā)文稱(chēng)，2024年8月全球央行黃金需求放緩，黃金凈購(gòu)買(mǎi)量約8噸。今年8月，僅有4家央行增儲(chǔ)黃金，分別是波蘭、捷克、土耳其和印度的央行。

【交易思路】

全球地緣政治沖突升級(jí)，避險(xiǎn)屬性疊加“特朗普交易”的回歸推升貴金屬價(jià)格走高。但從美債實(shí)際利率的角度來(lái)看，金價(jià)進(jìn)一步反彈空間有限，對(duì)貴金屬追高需謹(jǐn)慎，注意節(jié)奏，逢低吸納，白銀下一階段有望補(bǔ)漲。

貴金屬運(yùn)行區(qū)間：倫敦金關(guān)注上方2750美元/盎司的壓力，下方關(guān)注2650美元/盎司附近支撐位;倫敦銀上方關(guān)注35美元/盎司附近點(diǎn)位，下方關(guān)注30美元/盎司附近支撐位。國(guó)內(nèi)方面，滬金上方關(guān)注630元/克壓力位，下方關(guān)注600元/克附近點(diǎn)位支撐;滬銀上方關(guān)注8500元/千克左右壓力位，下方關(guān)注7500元/千克左右的支撐位。