黃金在本周前半段大幅下跌，但在接近2,600美元后重新上行。投資者將仔細(xì)研究中國(guó)下周發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)，同時(shí)密切關(guān)注地緣政治的發(fā)展。
由于上周五樂(lè)觀的9月份就業(yè)數(shù)據(jù)對(duì)美元的積極影響持續(xù)顯現(xiàn)，黃金在本周初走低，周一處于下跌狀態(tài)。與此同時(shí)，盡管地緣政治緊張局勢(shì)依然高漲，但由于以色列在慢慢考慮對(duì)伊朗的報(bào)復(fù)性反應(yīng)，緊張局勢(shì)并未進(jìn)一步升級(jí)。反過(guò)來(lái)，美元的廣泛走強(qiáng)又導(dǎo)致黃金/美元持續(xù)走低。
中國(guó)的國(guó)家規(guī)劃者--國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)(NDRC)周二表示，中國(guó)經(jīng)濟(jì)下行壓力正在加大，并稱“中國(guó)經(jīng)濟(jì)正面臨更加復(fù)雜的內(nèi)部、外部環(huán)境”。
作為全球最大的黃金消耗品，人們對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂與日俱增，導(dǎo)致貴金屬持續(xù)伸低。反映這種信心的是，周三中國(guó)上證綜指下跌近7%，香港恒生指數(shù)跌幅超過(guò)1%。
美聯(lián)儲(chǔ)(Fed)9月份政策會(huì)議紀(jì)要中的鷹派基調(diào)幫助美元(USD)在周三尾盤(pán)表現(xiàn)優(yōu)于對(duì)手，沒(méi)有讓黃金/美元上演反彈。公布的會(huì)議紀(jì)要顯示，即使絕大多數(shù)美聯(lián)儲(chǔ)官員支持降息50個(gè)基點(diǎn)(bps)，但甚至有更廣泛的共識(shí)認(rèn)為，這最初的一步不會(huì)將美聯(lián)儲(chǔ)鎖定在未來(lái)降息的任何具體步伐上。此外，一些與會(huì)者只贊成政策利率下調(diào)25個(gè)基點(diǎn)，而“其他少數(shù)人”提到他們也可以支持這一決定。
美國(guó)勞工統(tǒng)計(jì)局周四報(bào)告稱，以消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)(CPI)變化衡量的美國(guó)年度通貨膨脹率從8月份的2.5%回軟至9月份的2.4%。剔除了波動(dòng)較大的食品和能源價(jià)格的核心CPI同比上升了3.3%，超過(guò)了市場(chǎng)預(yù)期的3.2%。最后，消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)和核心消費(fèi)者物價(jià)指數(shù)月率分別增長(zhǎng)了0.2%和0.3%。美國(guó)的數(shù)據(jù)顯示，在截至10月5日的一周內(nèi)，首次申請(qǐng)失業(yè)救濟(jì)金的人數(shù)從前一周的22.5萬(wàn)人攀升至25.8萬(wàn)人。令人失望的初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)并未讓美元從通貨膨脹報(bào)告中獲益，反而幫助黃金/美元找到了立足點(diǎn)。
在缺乏基本面驅(qū)動(dòng)因素的情況下，黃金周五持續(xù)伸展走高，但難以積聚看漲行動(dòng)能。本周來(lái)自美國(guó)的最后一項(xiàng)數(shù)據(jù)顯示，9月份生產(chǎn)者物價(jià)指數(shù)(PPI)環(huán)比上漲1.8%，高于市場(chǎng)預(yù)測(cè)的1.6%。
黃金投資者等待中國(guó)關(guān)鍵數(shù)據(jù)的發(fā)布
下周上半周，美國(guó)經(jīng)濟(jì)日歷將不會(huì)有任何高級(jí)別數(shù)據(jù)發(fā)布。下周四，美國(guó)人口普查局將發(fā)布9月份零售業(yè)銷售數(shù)據(jù)。市場(chǎng)對(duì)這一數(shù)據(jù)的反應(yīng)可能會(huì)很直接，正面的意外數(shù)據(jù)會(huì)支持美元，負(fù)面的數(shù)據(jù)則會(huì)對(duì)貨幣估值產(chǎn)生相反的影響。盡管如此，這一數(shù)據(jù)本身不太可能產(chǎn)生足以改變黃金走向的強(qiáng)烈影響。
與此同時(shí)，市場(chǎng)參與者將密切關(guān)注中國(guó)發(fā)布的宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)。在下周一亞洲時(shí)段，貿(mào)易帳數(shù)據(jù)可能會(huì)在本周伊始為黃金定下基調(diào)。貿(mào)易順差的大幅下降可能會(huì)引發(fā)對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)健康的擔(dān)憂，并對(duì)黃金構(gòu)成壓力。下周五早些時(shí)候，預(yù)計(jì)年化增長(zhǎng)率為4.6%的第三季度國(guó)內(nèi)生產(chǎn)總值(GDP)以及9月份的工業(yè)生產(chǎn)和零售業(yè)銷售數(shù)據(jù)將受到投資者的密切關(guān)注。按年計(jì)算，工業(yè)生產(chǎn)和零售業(yè)銷售預(yù)計(jì)將分別增長(zhǎng)4.6%和2.4%。同樣，令人失望的數(shù)據(jù)發(fā)布可能會(huì)損害黃金，而積極的意外數(shù)據(jù)可能會(huì)支持黃金。
投資者下周還將持續(xù)評(píng)估地緣政治的發(fā)展。如果以色列繼續(xù)對(duì)伊朗進(jìn)行報(bào)復(fù)性攻擊，中東危機(jī)的加深可能有助于黃金從避險(xiǎn)需求中受益。
黃金技術(shù)前景
日?qǐng)D上的相對(duì)強(qiáng)弱指數(shù)(RSI)指標(biāo)在本周早些時(shí)候下跌至中性的50區(qū)域后漲向60，表明黃金在經(jīng)過(guò)技術(shù)修正后的看漲偏向依然完好。上行方面，6月份以來(lái)的上升回歸通道中點(diǎn)在2660美元(靜態(tài)水平)和2700-2710美元(整數(shù)水平，上升通道上限)之前形成直接阻力。
如果黃金/美元跌破2,600美元至2,590美元(上升通道下限，6月至9月升勢(shì)的斐波納奇23.6%回撤位)，并開(kāi)始將該水平作為阻力位，技術(shù)賣(mài)家可能會(huì)采取行動(dòng)。在這種情況下，2545-2535美元(50天均線，斐波納奇38.2%回撤位)可能被視為下一個(gè)看跌者目標(biāo)。
