周四(6月6日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報2364美元/盎司附近。周三(6月5日)，黃金價格繼續(xù)區(qū)間波動并上漲，與周二的價格走勢形成鮮明對比，此前美國公布的經(jīng)濟數(shù)據(jù)好壞參半，可能促使美聯(lián)儲降低借貸成本。美國國債收益率下降，美元上漲，但未能抑制黃金的漲勢。

現(xiàn)貨黃金收漲1.22%，收報2355.11美元/盎司;COMEX黃金期貨收漲1.18%，收報2375.20美元/盎司;COMEX白銀期貨收漲1.76%，收報30.137美元/盎司。

由于美國就業(yè)報告弱于預期，美國10年期基準債券票面利率進一步下跌超3個基點，為4月份以來的最低水平，加劇了本周的跌幅。

美債收益率普遍跌約4個基點，數(shù)據(jù)喜憂參半之際，投資者關注美聯(lián)儲降息前景紐約尾盤，美國10年期基準國債收益率下跌3.89個基點，報4.2871%，盤中交投于4.3571%-4.2851%區(qū)間。2年期美債收益率跌4.19個基點，報4.7285%，盤中交投于4.7931%-4.7222%區(qū)間。20年期美債收益率跌3.57個基點，30年期美債收益率跌3.45個基點。3年期美債收益率跌4.59個基點，5年期美債收益率跌4.04個基點，7年期美債收益率跌3.89個基點。

美國供應管理協(xié)會 (ISM) 顯示，美國經(jīng)濟服務業(yè)繼續(xù)擴張，推動美元和黃金上漲。

紐約尾盤，ICE美元指數(shù)漲0.17%，報104.290點，日內(nèi)交投區(qū)間為104.125-104.460點。彭博美元指數(shù)跌0.04%，報1251.86點，日內(nèi)交投區(qū)間為1254.41-1251.09點。

由于投資者開始預期 2024 年底降息幅度將超過 25 個基點 (bps)，美國收益率繼續(xù)走低。根據(jù)芝加哥期貨交易所 (CBOT) 的數(shù)據(jù)，特別是 2024 年 12 月聯(lián)邦基金期貨合約，交易員預計降息幅度將為 37 個基點。

大宗商品價格在周二暴跌后企穩(wěn)，也提振了黃金價格，本周前兩天大宗商品價格下跌逾 4%。

盡管堅實的基本面背景支撐黃金，但道明證券高級商品策略師 Ryan McKay 短期內(nèi)仍看跌，“黃金的趨勢信號不再單方面指向上行，事實上，在近期價格回調(diào)中，CTA已成為黃金的溫和賣家。然而，短期趨勢信號的這種惡化預計將得到控制，在下一次拋售觸發(fā)點2209美元/盎司之前仍存在較大的安全邊際?！?/p>

不過，出于貨幣對沖(尤其是對美元)的目的，亞洲的強勁需求抵消了短期的負面傾向。

McKay表示：“我們認為黃金市場基礎穩(wěn)固?！彼a充道：“貴金屬已越來越多地成為貨幣貶值的對沖工具，亞洲貨幣貶值壓力的恢復表明，購買活動出現(xiàn)了明顯跡象?！?/p>

根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察工具，交易員目前預計9月份降息的可能性約為57.4%。

投資管理公司 DoubleLine Capital 首席執(zhí)行官Jeffrey Gundlach表示，美國經(jīng)濟出現(xiàn)了一些麻煩的跡象，包括信用卡拖欠率上升、零售銷售數(shù)據(jù)疲軟，這表明經(jīng)濟萎縮的可能性比通脹反彈的風險更大。

他在羅森伯格研究公司創(chuàng)始人兼總裁戴維·羅森伯格主持的網(wǎng)絡研討會上表示：“目前有很多經(jīng)濟衰退的信號。 經(jīng)濟衰退的跡象比通貨膨脹的跡象更明顯。”

這位“債券之王”補充稱，他將遠離企業(yè)債券市場中風險最高的部分，例如三 C 級公司債券和私人信貸投資，因為他預計企業(yè)債務違約率將會激增?！包S金已經(jīng)過時了……我認為它今天上漲了約40美元，”他在5月23日的采訪中表示。“這真是太神奇了。黃金是我2024年的首選推薦之一，但我絕對沒想到它會在三個月內(nèi)上漲25%。”

橋水基金 (Bridgewater Associates) 創(chuàng)始人億萬富翁Ray Dalio表示，對于投資者的回報而言，多元化比做出正確的決策更為重要，而黃金是關鍵的多元化工具。他還堅稱，黃金應該出現(xiàn)在每個投資者的投資組合中，因為它是僅次于美元和歐元的第三大儲備貨幣。“少量黃金是一種非常有效的分散投資手段，”他繼續(xù)說道，“因此，實際上在投資組合中添加黃金可以提高其預期收益，而無需依賴投資組合中持有的特定資產(chǎn)，但可以分散投資。這幾乎是一種保險政策?！?/p>

Incrementum AG執(zhí)行合伙人Ronnie Stoeferle認為，我們正在見證經(jīng)典的早期牛市行為。“我們現(xiàn)在正處于黃金牛市的新階段，”他在最近接受 Kitco采訪時表示，“我們在市場上看到的是典型的早期牛市走勢。礦業(yè)股引領著黃金價格。白銀表現(xiàn)優(yōu)于黃金?！?/p>

本周美國最值得關注的經(jīng)濟數(shù)據(jù)為周五公布的五月非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)。

黃金的上漲趨勢仍在延續(xù)，但在2320美元/盎司至2360美元/盎司區(qū)域內(nèi)盤整，買家和賣家都無法將價格推高至該范圍之外。動能表明買家占據(jù)主導地位，相對強弱指數(shù)(RSI)則表明如此，這可能為看漲趨勢的延續(xù)鋪平道路。

在這種情況下，黃金的第一個阻力位將是2360美元/盎司。一旦突破，下一個阻力位將是 2400美元/盎司，然后是今年迄今的最高點2450美元/盎司。

金價大漲后市如何交易?

FXStreet分析師Christian Borjon Valencia寫道，黃金的上升趨勢仍在，但在2320-2360美元/盎司區(qū)域內(nèi)盤整，買家和賣家都無法將價格推至該邊界之外。正如相對強弱指數(shù)(RSI)所描繪的那樣，勢頭表明買家正在掌控局面，這可能為金價持續(xù)看漲鋪平道路。

Valencia稱，在這種情況下，黃金的第一個阻力位將是2360美元/盎司。一旦攻克該位，金價下一個目標將是2400美元/盎司，隨后是今年迄今的高點2450美元/盎司。

另一方面，Valencia補充道，如果金價跌破50日移動平均線(SMA)2337美元/盎司，下一個目標將是5月8日的低點2303美元/盎司，隨后是5月3日的周期低點2277美元/盎司。

FXStreet分析師Joaquin Monfort指出，黃金的中長期趨勢仍然看漲，復蘇的風險仍然很高。若金價升穿2362美元/盎司(5月29日的高位)，短期下行趨勢的完整性將受到質疑。

【今日重點關注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 13:45 瑞士5月季調(diào)后失業(yè)率

② 17:00 歐元區(qū)4月零售銷售月率

③ 19:30 美國5月挑戰(zhàn)者企業(yè)裁員人數(shù)

④ 20:15 歐洲央行公布利率決議

⑤ 20:30 美國至6月1日當周初請失業(yè)金人數(shù)

⑥ 20:30 美國4月貿(mào)易帳

⑦ 20:45 歐洲央行行長拉加德召開新聞發(fā)布會

⑧ 22:00 美國5月全球供應鏈壓力指數(shù)

⑨ 22:30 美國至5月31日當周EIA天然氣庫存