本周市場的主題仍是降息預期的減弱，在遭遇美國CPI數(shù)據(jù)重創(chuàng)后，市場繼續(xù)削減對美聯(lián)儲將很快降息的押注，黃金一度失守2000美元關口。盡管之后在零售銷售數(shù)據(jù)的助力下又回到2000大關，但本周黃金仍舊錄得周線跌幅。截至周五（2月16日）收盤，現(xiàn)貨黃金收報2013.34美元/盎司，周內(nèi)跌幅0.56%；美元指數(shù)收報104.28，周內(nèi)漲幅0.20%。

原油方面，市場仍在繼續(xù)評估中東地緣政治緊張局勢，而美國零售數(shù)據(jù)引發(fā)美元拋售，為油價提供一定反彈動力。截至周五收盤，WTI原油收報78.24美元/桶，周內(nèi)漲幅2.14%；布倫特原油收報82.83美元/桶，周內(nèi)漲幅1.18%。

美股三大股指本周集體下跌。本周道指下跌0.07%，標普500指數(shù)下跌0.21%，納指下跌1.12%。

本周要聞盤點

1、以色列總理辦公室：在埃及首都開羅舉行的有關與哈馬斯實現(xiàn)?；鸬恼勁胁⑽慈〉眠M展，以方在談判中并未收到任何有關釋放被扣押人員的新方案，只有哈馬斯做出讓步才能使談判取得進展，以色列本周不會派代表團回開羅進行進一步的人質(zhì)談判。以色列國防軍開始對黎巴嫩南部進行大規(guī)模空襲，以回應火箭彈襲擊。

2、澳大利亞、加拿大、新西蘭發(fā)布聯(lián)合聲明：以色列對拉法進行的軍事行動將造成災難性后果，迫切需要立即的人道?；稹?/p>

3、黎巴嫩真主黨領導人稱將升級與以色列的戰(zhàn)斗，有可以瞄準以色列全境的火箭。以色列國防部長表示，以色列可能會在伊斯蘭齋月期間繼續(xù)對哈馬斯發(fā)動打擊。

4、航運巨頭馬士基：由于紅海航線仍然受到也門胡塞武裝的威脅，預計短期內(nèi)無法恢復在紅海的航行。

5、歐盟在紅海的護航行動將于2月19日正式啟動。該行動計劃持續(xù)一年，可以續(xù)期。目前比利時、意大利、德國、法國等國計劃派出多艘軍艦前往紅海地區(qū)。

6、美聯(lián)儲博斯蒂克：數(shù)據(jù)顯示實際工資增長將在接下來的幾個月持續(xù)，美國的銀行已經(jīng)了解其資產(chǎn)風險并已做好應對準備。1月份CPI數(shù)據(jù)不太可能預示通脹疲軟趨勢的大變化。但美聯(lián)儲可能很快考慮降息。傾向于在夏季開始降息，仍預計2024年將進行兩次降息。

7、美聯(lián)儲古爾斯比：即使未來幾個月物價漲幅略高于預期，美聯(lián)儲重返2%通脹目標的道路仍將步入正軌，美聯(lián)儲應該警惕在降息前等待太久的做法，不支持等通脹率達到2%再降息。

8、美聯(lián)儲巴爾金：CPI數(shù)據(jù)證實了美聯(lián)儲在降息問題上需要更多信心的原因。

9、美國1月未季調(diào)CPI年率錄得3.1%，高于預期的2.9%，較前值3.4%有所下降；月率錄得0.3%，高于預期的0.2%，與前值0.30%持平。美國1月未季調(diào)核心CPI年率錄得3.9%，超過預期的3.7%，與前值3.9%持平；月率錄得0.4%，為去年5月以來最大增幅，超過預期的0.3%和前值0.3%。

10、美國1月零售銷售月率錄得-0.8%，為2023年3月以來最大降幅。

11、美國至2月9日當周API原油庫存變化值錄得852萬桶，為2023年11月17日當周以來最大增幅。

12、EIA報告：截止2月9日當周，除卻戰(zhàn)略儲備的商業(yè)原油庫存增加1201.8萬桶至4.39億桶，增幅2.81%。美國戰(zhàn)略石油儲備（SPR）庫存增加74.6萬桶至3.588億桶，增幅0.21%。美國國內(nèi)原油產(chǎn)量維持在1330.0萬桶/日不變。美國原油出口增加75.1萬桶/日至434.7萬桶/日。

13、IEA月報：2024年，全球石油供應量將增加170萬桶/日，達到創(chuàng)紀錄的1.038億桶。將2024年全球石油需求增長預估調(diào)降至122萬桶/日，先前預估為124萬桶/日。

14、歐佩克月報：預計2024年全球原油需求增速預期為225萬桶/日，此前為225萬桶/日；預計2025年全球原油需求增速預期為185萬桶/日，此前為185萬桶/日；將2024年全球經(jīng)濟增長預測上調(diào)至2.7%，美國經(jīng)濟增長預測上調(diào)至1.6%。

15、歐佩克：新的減產(chǎn)的執(zhí)行狀況是不均衡的。由于新一輪自愿減產(chǎn)措施生效，1月份其原油產(chǎn)量下降35萬桶/日至2634萬桶/日。

16、歐洲央行警告銀行：若商業(yè)地產(chǎn)風險管理不善，或面臨更高的資本要求。歐洲央行執(zhí)委帕內(nèi)塔：歐洲央行貨幣政策立場的逆轉(zhuǎn)正在迅速臨近。

17、歐盟將2024年歐元區(qū)通脹預期從3.2%下調(diào)至2.7%；將2024年歐元區(qū)GDP預測從1.2%下調(diào)至0.8%。

18、歐洲央行行長拉加德：關于通脹回歸2%的證據(jù)尚不足夠，在未來的政策框架下可能會保留債券投資組合。

19、英國1月CPI月率錄得-0.6%，為2023年1月以來新低。英國第四季度GDP年率修正值錄得-0.2%，為2021年第一季度以來首次錄得負值。英國12月三個月GDP月率錄得-0.3%，為2022年8月以來新低。

20、英國央行行長貝利：最新的通脹數(shù)據(jù)顯示，下行壓力比我們預期的要大。

21、日本第四季度GDP環(huán)比萎縮0.1%，名義GDP跌出全球前三，被德國反超。

22、日央行行長植田和男發(fā)表鴿派講話：即使負利率也可能保持寬松的金融環(huán)境。消息人士：盡管日本經(jīng)濟陷入衰退，日本央行仍有望在未來幾個月內(nèi)結(jié)束負利率。

23、沙特能源大臣：沙特阿美公司決定停止擴大產(chǎn)能是由于能源轉(zhuǎn)型。沙特阿美不一定會放棄擴產(chǎn)。

24、伊拉克石油部：將在未來四個月內(nèi)修改和糾正其原油產(chǎn)量的任何增加，以遵守歐佩克+協(xié)議。伊拉克石油部長：將堅守上次歐佩克+會議上達成的自愿減產(chǎn)承諾。

25、伊朗石油部官方網(wǎng)站：天然氣輸送網(wǎng)絡遭恐怖襲擊。

26、富查伊拉石油工業(yè)區(qū)數(shù)據(jù)顯示，截至2月12日當周，阿聯(lián)酋富查伊拉港的成品油庫存總量上升39.4萬桶，或2.1%，至1914.9萬桶，接近2000萬桶水平。

黃金市場展望

由于數(shù)據(jù)顯示美國通脹并未像投資者希望的那樣迅速降溫，目前市場預計首次降息將推遲至6月，并定價美聯(lián)儲2024年降息幅度不及90個基點，接近接近美聯(lián)儲預測中值的75個基點。

Gainesville Coins首席市場分析師認為，由于美聯(lián)儲不太可能在3月份降息，金價可能很難一直保持在2000美元以上的水平。美國經(jīng)濟增長相當強勁，表明通脹上升，這對黃金來說是一個阻力。他傾向于金價面臨下行風險，預計金價或?qū)⑦M一步跌至1960美元的水平。

IG市場策略師指出，前期降息預期的小幅調(diào)整導致黃金價格適度回落，投資者目前正在努力捍衛(wèi)2000美元的關鍵心理價位。然而，考慮到美元的彈性，黃金價格的任何反彈可能仍將受到制約。短期內(nèi)，這種態(tài)勢難以持續(xù)。

原油市場展望

中東緊張局勢加劇，掩蓋了黯淡的需求前景。在加沙?；饏f(xié)議四方會談未取得實質(zhì)性突破后，據(jù)媒體透露，以色列國防軍將于下周向該國領導層提交進攻拉法的詳細計劃，國際社會已經(jīng)開始為最壞的情況做準備。而以色列和黎巴嫩邊境的緊張局勢也在日益加劇，引發(fā)人們對加沙戰(zhàn)爭可能蔓延到中東其他地區(qū)的擔憂

Vanda Insights創(chuàng)始人預計，中東風險溢價上升帶來的最新油價漲勢將持續(xù)，布倫特原油可能攀升至83.60-84.35美元區(qū)間。

下周重要經(jīng)濟數(shù)據(jù)和事件

數(shù)據(jù)方面，將迎來歐元區(qū)1月CPI、歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值、美國2月Markit制造業(yè)及服務業(yè)PMI初值等重要經(jīng)濟指標。

事件方面，將迎來美聯(lián)儲、歐洲央行、澳洲聯(lián)儲的貨幣政策會議紀要與多名美聯(lián)儲官員的講話。

周一(2月19日)

24:00 國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價窗口

周二(2月20日)

08:30 澳洲聯(lián)儲公布2月貨幣政策會議紀要

09:15 中國至2月20日一年期貸款市場報價利率

15:00 瑞士1月貿(mào)易帳

17:00 歐元區(qū)12月季調(diào)后經(jīng)常帳

21:30 加拿大1月CPI月率

23:00 美國1月諮商會領先指標月率

周三(2月21日)

03:30 NYMEX紐約原油3月期貨完成場內(nèi)最后交易

19:00 英國2月CBI工業(yè)訂單差值

21:00 美聯(lián)儲博斯蒂克致歡迎詞

周四(2月22日)

03:00 美聯(lián)儲公布貨幣政策會議紀要

05:30 美國至2月16日當周API原油庫存

16:15 法國2月制造業(yè)PMI初值

16:30 德國2月制造業(yè)PMI初值

17:00 歐元區(qū)2月制造業(yè)PMI初值

17:30 英國2月制造業(yè)PMI、英國2月服務業(yè)PMI

18:00 歐元區(qū)1月CPI年率終值、歐元區(qū)1月CPI月率

20:30 歐洲央行公布1月貨幣政策會議紀要

21:30 加拿大12月零售銷售月率、美國至2月17日當周初請失業(yè)金人數(shù)

22:45 美國2月Markit制造業(yè)PMI初值、美國2月Markit服務業(yè)PMI初值

23:00 美國1月成屋銷售總數(shù)年化、美聯(lián)儲理事杰斐遜發(fā)表講話

23:30 美國至2月16日當周EIA天然氣庫存

24:00 美國至2月16日當周EIA原油庫存

周五(2月23日)

02:00 美聯(lián)儲理事鮑曼發(fā)表講話

06:00 美聯(lián)儲理事麗莎·庫克發(fā)表講話

08:01 英國2月Gfk消費者信心指數(shù)

08:35 美聯(lián)儲理事沃勒發(fā)表講話

09:30 國家統(tǒng)計局公布71個大中城市住宅銷售價格月度報告

15:00 德國第四季度未季調(diào)GDP年率終值

17:00 德國2月IFO商業(yè)景氣指數(shù)