對日本加息的猜測阻礙了外國基金和企業(yè)對日本房地產(chǎn)的投資，使得2023年的房地產(chǎn)投資總額降至五年來的最低點。

根據(jù)房地產(chǎn)咨詢公司 CBRE 的數(shù)據(jù)，去年日本房地產(chǎn)的外國投資同比下降約 30% 至 1 萬億日元(合 67 億美元)，而銷售額則翻倍至 1.37 萬億日元左右。

2023年，外國投資基金拋售了一系列日本主要房地產(chǎn)。新加坡豐樹投資公司以540億日元的價格向電子產(chǎn)品零售商Edion出售了位于大阪的一棟商業(yè)大樓。

美國的堡壘投資集團以約400億日元的價格將沖繩的一家度假酒店出售給了旗下的一家房地產(chǎn)投資信托基金。2012年，堡壘酒店從另一家美國基金手中收購了這家酒店，并對其進行了更新，現(xiàn)在決定出售，因為客流量正在從疫情的低迷中回升。

這一趨勢部分源于日本央行對貨幣政策的調(diào)整。投資者擔(dān)心，一旦利率開始真正上升，借貸成本就會增加，并擠壓房地產(chǎn)投資的回報。隨著日本房地產(chǎn)市場接近頂峰，他們現(xiàn)在開始鎖定利潤，尤其是他們持有多年的房產(chǎn)。

海外房地產(chǎn)市場的低迷也起到了一定作用。利率上升和在家辦公導(dǎo)致美國和歐洲的寫字樓價格暴跌。一些開發(fā)商正試圖通過出售日本房產(chǎn)來減輕損失，因為日本的房價仍然相對堅挺。

在海外利率上升擠壓回報后，新加坡主權(quán)財富基金GIC于 2023 年開始出售東京一棟高層辦公樓。

但在日本業(yè)務(wù)相對較少的公司和基金仍在搶購這里的房產(chǎn)。新加坡城市發(fā)展公司(City Developments)在東京以約350億日元的價格從BentallGreenOak手中收購了25棟出租公寓，這是該公司首次進行此類收購。

盡管如此，外國投資者的新投資在下半年放緩，10月至12月當(dāng)季同比暴跌80%左右。世邦魏理仕(CBRE)高級主管表示:“對利率上升的擔(dān)憂讓賣家和買家更難在價格上達成一致?！?/p>

外國投資者興趣的減少使日本房地產(chǎn)市場整體降溫。2023年總交易額下降3%，至3.8萬億日元左右，為連續(xù)第三年下降。外國投資者占交易量的26%，低于此前三年每年30%以上的比例。

寫字樓交易量受到的打擊尤其嚴重，暴跌40%左右，至1.08萬億日元，為2012年以來的最低水平。遠程辦公的普及和許多新建筑的完工導(dǎo)致了供應(yīng)過剩，削弱了它們作為投資的吸引力。

外國投資者在2024年繼續(xù)出售日本房地產(chǎn)，GIC正在考慮出售福岡海鷹希爾頓酒店。該酒店于1995年開業(yè)，2007年被一家美國投資公司出售給GIC。

據(jù)信，GIC希望以約900億日元的價格收購該公司。但考慮到酒店的歷史和必要的裝修成本，潛在買家不愿積極出價，這讓人懷疑交易的可能性。