周一(2月5日)本交易日現(xiàn)貨黃金日內(nèi)維持震蕩，今日開盤報2038.75美元/盎司，最高觸及2041.99美元/盎司，最低觸及2033.38美元/盎司，截止發(fā)稿金價報2035.19美元/盎司，跌幅0.18%。
周五公布的美國1月季調(diào)后非農(nóng)就業(yè)人口錄得35.3萬人，高于市場預(yù)期18萬人前置位21.6萬人;美國1月失業(yè)率錄得3.7%，低于市場預(yù)期3.8%，前值為3.7%。
分析稱，美國1月就業(yè)增長加速，可能是因為經(jīng)濟的彈性和強勁的工人生產(chǎn)率鼓勵企業(yè)雇傭和留住更多員工，這一趨勢可能使美國經(jīng)濟今年免于陷入衰退。美國每月就業(yè)增長仍高于10萬人，能夠滿足勞動年齡人口的增長。盡管如此，由于美聯(lián)儲大幅加息，勞動力市場的勢頭已經(jīng)從2022年的強勁勢頭放緩。不過，就業(yè)增長足以通過強勁的消費支出來維持經(jīng)濟。
今天的就業(yè)數(shù)據(jù)和強勁的平均時薪可能已經(jīng)讓市場看到了陰影。美聯(lián)儲3月份加息“極不可能”的說法似乎是合適的。無論美聯(lián)儲是在3月還是5月加息，這種轉(zhuǎn)向已經(jīng)產(chǎn)生，在這種強勁的經(jīng)濟環(huán)境下，貨幣政策將成為固定收益投資者的推動力。
就業(yè)數(shù)據(jù)對降息周期的意義可能不如通脹數(shù)據(jù)。鮑威爾表示，美聯(lián)儲對就業(yè)和經(jīng)濟的強弱有一個不對稱的反應(yīng)功能。強勁的勞動力市場不會阻止他們降息，因為即使經(jīng)濟活動強勁，通脹也已經(jīng)放緩。只有在就業(yè)失去動力的情況下，才會影響寬松的時機和速度。
美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，如果我們看到勞動力市場疲軟或通脹“真正有說服力地”下降，可能會更早采取行動。隨著經(jīng)濟逐漸強勁，我們認為可以謹慎對待降息時機問題。預(yù)計由于基數(shù)效應(yīng)，今年上半年通脹將繼續(xù)下降。過早行動(降息)，可能會導(dǎo)致通脹率高于2%。自去年12月以來，F(xiàn)OMC的利率預(yù)測可能沒有太大變化。誠信是無價之寶，我們不考慮政治，美聯(lián)儲不太可能有信心在3月份降息。
美聯(lián)儲古爾斯比周五表示，仍有“數(shù)周和數(shù)月”的美國經(jīng)濟數(shù)據(jù)幫助決定何時降息，美聯(lián)儲將讓通脹率重返2%的目標，但不會尋求將價格恢復(fù)到通脹起飛前的水平。
如果你想讓物價水平回到幾年前的水平，你真的必須降低經(jīng)濟增速才能做到這一點，所以這不在我們的考慮范圍之內(nèi)。他稱周五公布的1月非農(nóng)就業(yè)崗位增加35.3萬個“幾乎令人驚嘆”，并表示雖然勞動力市場可能并不像數(shù)據(jù)顯示的那么強勁，他認為越來越多的進展，例如在通脹和就業(yè)方面，才能讓他們對實現(xiàn)目標感到安心。
美國銀行分析師表示，鮑威爾的聲明降低了3月份降息的預(yù)期，但市場仍預(yù)計今年將降息六次左右。在他們看來，這表明人們正在對政策失誤進行定價。他們認為，對美聯(lián)儲來說，更重要的是回擊市場對降息速度的定價，而不是首次降息的時機。然而，美聯(lián)儲的做法恰恰相反。如果美聯(lián)儲希望以季度的速度降息，它在推動市場定價方面還有很多工作要做，而且它有可能引發(fā)有意義的金融緊縮。
德意志銀行在一份報告中指出，期貨市場預(yù)測今年將有五到六次降息，到年底美聯(lián)儲基金利率將下降100多個基點，但利率可能不會像預(yù)測的那樣大幅下降。德意志銀行分析師GeorgeSaravelos表示，如今的經(jīng)濟形勢與1995年相似，人工智能技術(shù)正推動新一輪生產(chǎn)力周期，美國經(jīng)濟對利率的敏感性大幅降低，降息幅度或低于市場預(yù)測。Saravelos解釋稱：在軟著陸的情況下，美聯(lián)儲降息至名義中性水平是合理的，即不會限制也不會擴張經(jīng)濟的利率水平，問題是沒有人知道這一理論利率的水平。鑒于這種不確定性，美聯(lián)儲很可能會重演1995年的情況，那一年美聯(lián)儲降息75個基點，低于100多個基點的降息預(yù)期。
美聯(lián)儲3月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為62%，降息25個基點的概率為38%。到5月維持利率不變的概率為6.2%，累計降息25個基點的概率為59.6%，累計降息50個基點的概率為34.2%。
國際黃金周五受美非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)影響大幅走低再度收跌，周五亞歐盤時段金價維持短線2051-2057區(qū)間窄幅整理，美盤時段隨著美非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)公布金價加速走低，美盤金價最低下探2027一線后震蕩走高，周六凌晨金價維持震蕩上行逐步企穩(wěn)于2037一線溫和收盤(周一早間金價再度小幅跳空高開后短線走低企穩(wěn)于2035一線，短期金價大幅走低，繼續(xù)加劇中期震蕩走勢，近期震蕩過程中多空強度均有顯現(xiàn)，繼續(xù)維持較為強勁震蕩走勢參考)。
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