周三(1月3日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報(bào)2060美元/6 盎司附近。周二(1月2日)，隨著宏觀經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)不溫不火，股市和政府債券小幅走低，國債收益率上升支撐美元上漲，創(chuàng)去年3月以來的最大單日漲幅。在美國采購經(jīng)理人指數(shù) (PMI) 數(shù)據(jù)低于預(yù)期后，股市和大宗商品下跌，現(xiàn)貨黃金出價(jià)回落至近期中位價(jià)。

現(xiàn)貨黃金結(jié)算價(jià)收跌0.19%，收?qǐng)?bào)2058.86美元/盎司。COMEX 2月黃金期貨結(jié)算價(jià)收漲0.08%，報(bào)2073.4美元/盎司。COMEX 3月白銀期貨結(jié)算價(jià)收跌0.55%，報(bào)23.953美元/盎司。

隨著交易員縮小對(duì)美聯(lián)儲(chǔ)2024年降息幅度的押注，美元在2024年第一個(gè)交易日創(chuàng)下去年3月以來的最大單日漲幅。美元即期匯率指數(shù)上漲超過0.7%，與此同時(shí)美國國債和美國股市下跌。這是九個(gè)多月前美國爆發(fā)地區(qū)銀危機(jī)之后以來美元的最大單日漲幅。雖然2024年開局甚佳，但去年美元卻走勢(shì)顛簸，主要是受到了投資者對(duì)主要央行將何時(shí)、以多大幅度降息所做預(yù)期的影響。雖然2023年美元的大部分跌幅主要來自于華爾街加大對(duì)政策寬松的押注，但交易員現(xiàn)在正在重新考慮未來的貨幣政策路徑。央行已經(jīng)表示他們可能已經(jīng)實(shí)施了本輪周期的最后一次加息，但他們也不愿過早停止對(duì)抗通脹。

標(biāo)普全球市場(chǎng)情報(bào)首席商業(yè)經(jīng)濟(jì)學(xué)家Chris Williamson表示，PMI數(shù)據(jù)顯示出美國制造商在年末的表現(xiàn)不盡如人意。由于近期訂單量下滑加劇，產(chǎn)出以六個(gè)月來最快的速度下降。因此，制造業(yè)很可能在第四季度拖累經(jīng)濟(jì)。由于越來越多的企業(yè)開始擔(dān)心生產(chǎn)能力過剩，企業(yè)已連續(xù)第三個(gè)月裁員。第四季度工廠裁員的速度為2009年以來最快(除疫情早期幾個(gè)月)。由于工廠在12月也大幅削減了投入品的采購，供應(yīng)商的平均工作量也有所減少，這再次指向了剩余產(chǎn)能。鑒于目前的訂單趨勢(shì)，調(diào)查顯示許多商品供不應(yīng)求，這表明進(jìn)入2024年后，生產(chǎn)、就業(yè)和價(jià)格將面臨下行風(fēng)險(xiǎn)。

紐約尾盤，美國10年期基準(zhǔn)國債收益率上漲5.78個(gè)基點(diǎn)，報(bào)3.9369%，盤中交投于3.9144%-3.9707%區(qū)間，此前歐洲核心債券的更廣泛拋售以及公司債發(fā)行活躍都給美債帶來下行壓力，不過隨著倫敦市場(chǎng)收盤，且WTI原油期貨收窄漲幅，美債收益率脫離盤中高點(diǎn)。兩年期美債收益率漲7.85個(gè)基點(diǎn)，報(bào)4.3284%，盤中交投于4.2849%-4.3491%區(qū)間。20年期美債收益率漲5.14個(gè)基點(diǎn)，30年期美債收益率漲4.93個(gè)基點(diǎn)。三年期美債收益率漲8.71個(gè)基點(diǎn)，五年期美債收益率漲7.50個(gè)基點(diǎn)，七年期美債收益率漲5.96個(gè)基點(diǎn)。三個(gè)月期國庫券/10年期美債收益率利差漲3.591個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-144.080個(gè)基點(diǎn)。02/10年期美債收益率利差跌1.841個(gè)基點(diǎn)，報(bào)-39.130個(gè)基點(diǎn)。美國10年期通脹保值國債(TIPS)漲1.82個(gè)基點(diǎn)，報(bào)1.7239%，美股盤前漲至1.7876%，隨后震蕩下行，紐約中午以來持續(xù)低位震蕩。

CME“美聯(lián)儲(chǔ)觀察”：美聯(lián)儲(chǔ)2月維持利率在5.25%-5.50%區(qū)間不變的概率為87.1%，降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為12.9%。到明年3月維持利率不變的概率為20.9%，累計(jì)降息25個(gè)基點(diǎn)的概率為69.3%，累計(jì)降息50個(gè)基點(diǎn)的概率為9.8%。

FXEmpire分析師James Hyerczyk表示，金價(jià)目前位于200日移動(dòng)平均線1960.99美元，以及50日移動(dòng)平均線2006.97美元之上，這一定位表明看漲情緒。

瑞士金銀精煉和金融集團(tuán)MKS Pamp的策略師Nicky Shiels在一份交易報(bào)告中表示：“2024年第一周的事件風(fēng)險(xiǎn)會(huì)有所上升。”他指的是周五將公布?xì)W元區(qū)通脹以及美國就業(yè)和工資數(shù)據(jù)，再加上周三發(fā)布的12月美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要，當(dāng)時(shí)美聯(lián)儲(chǔ)將關(guān)鍵利率維持在20年高點(diǎn)不變，但預(yù)測(cè)2024年將進(jìn)一步降息。Shiels表示，這些筆記將“揭示 鮑威爾改變游戲規(guī)則的鴿派立場(chǎng)”。

2024 年首份美國非農(nóng)就業(yè)數(shù)據(jù)(NFP) 將于周五公布，市場(chǎng)情緒本周將出現(xiàn)動(dòng)蕩。12 月份的 NFP 預(yù)計(jì)將顯示美國新增就業(yè)崗位從 19.9 萬小幅回落至 16.8 萬。NFP 觀察人士將不得不度過周中的低潮，周三將發(fā)布 ISM 制造業(yè)和美聯(lián)儲(chǔ)最新會(huì)議紀(jì)要，隨后周四將公布截至 12 月 29 日當(dāng)周的 ADP 就業(yè)變化和初請(qǐng)失業(yè)金人數(shù)。

中東地緣緊張局勢(shì)，特別是最近美軍與伊朗支持的武裝分子在紅海發(fā)生的海軍沖突，加劇了市場(chǎng)擔(dān)憂。在更廣泛的地區(qū)沖突風(fēng)險(xiǎn)不斷升級(jí)的情況下，這些事件增強(qiáng)了黃金作為避險(xiǎn)資產(chǎn)的吸引力。

考慮到美聯(lián)儲(chǔ)的鴿派信號(hào)和中東地緣動(dòng)蕩，金價(jià)的短期前景似乎看漲。投資者將密切關(guān)注即將發(fā)布的經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)聲明，以獲取更多市場(chǎng)指引。

分析師Nour Al Ali稱，從過去10年的表現(xiàn)來看，金價(jià)通常會(huì)在1月出現(xiàn)反彈，反彈幅度通常為3.5%。在2023年13%的漲幅基礎(chǔ)上，黃金在2024年開局已經(jīng)表現(xiàn)強(qiáng)勁。投資者目前認(rèn)為美聯(lián)儲(chǔ)在3月份降息的可能性為80%。鑒于黃金與利率和美元的傳統(tǒng)反向關(guān)系，預(yù)計(jì)金價(jià)的上漲勢(shì)頭將貫穿全年。RJO Futures高級(jí)市場(chǎng)策略師Daniel Pavilonis表示：“我認(rèn)為紅海局勢(shì)有可能升級(jí)，這可能會(huì)推高金價(jià)?！?/p>

市場(chǎng)分析師Ven Ram和Mary Nicola認(rèn)為，美元今年將進(jìn)一步走軟。即將發(fā)布的美國數(shù)據(jù)，包括就業(yè)數(shù)據(jù)和美聯(lián)儲(chǔ)會(huì)議紀(jì)要可能會(huì)進(jìn)一步支撐黃金。隨著2023年的結(jié)束，勞動(dòng)力市場(chǎng)可能保持彈性，工資增長放緩，這為經(jīng)濟(jì)增長和通脹率恢復(fù)到美聯(lián)儲(chǔ)的目標(biāo)奠定了基礎(chǔ)，凸顯了市場(chǎng)對(duì)利率的看法以及更多的漲幅。

黃金在2023年氣勢(shì)如虹，年初至今漲幅超15%，兩度創(chuàng)下歷史新高，這在美聯(lián)儲(chǔ)加息背景下令人始料未及。作為非生息資產(chǎn)的黃金，面對(duì)高達(dá)5.5%的美元利率仍能維持強(qiáng)勢(shì)，這背后主要受到巨大的多元化配置需求推動(dòng)。世界黃金協(xié)會(huì)表示，超七成受訪央行預(yù)計(jì)，未來12個(gè)月內(nèi)全球黃金儲(chǔ)備將增加。全球央行2022年購金量達(dá)1136噸，創(chuàng)歷史新高，且2023年該趨勢(shì)仍在延續(xù)。近期，高盛將未來3個(gè)月、6個(gè)月和12個(gè)月的金價(jià)目標(biāo)位上調(diào)至每盎司2065美元、2125美元和2175美元。 “在疫情后經(jīng)歷了兩年的盤整，金價(jià)在2023年兩次創(chuàng)下歷史新高：一次是在5月，另一次是在12月，金價(jià)甩開2000美元的關(guān)鍵阻力位，此前它曾多次在該阻力位遭到拋售。目前美聯(lián)儲(chǔ)預(yù)計(jì)2024年降息三次，金價(jià)已高于這一點(diǎn)位。鑒于有利的宏觀背景和偏多的技術(shù)指標(biāo)，預(yù)計(jì)2024年金價(jià)將創(chuàng)下新紀(jì)錄?！奔问⒓瘓F(tuán)資深分析師拉扎扎達(dá)表示，“我們?yōu)榻饍r(jià)在2024年設(shè)定的目標(biāo)是2200美元和2360美元?！?/p>

美元技術(shù)分析：短期看漲可能逆轉(zhuǎn) 但空頭主導(dǎo)地位依然存在

FXStreet分析師Patricio Martín表示，美元指數(shù)的相對(duì)強(qiáng)度指數(shù)(RSI)描繪出一幅樂觀的圖景，因?yàn)樗谪?fù)值區(qū)域顯示出正斜率。這表明購買勢(shì)頭不斷增強(qiáng)，因?yàn)槊涝笖?shù)在觸及超賣條件后可能會(huì)開始潛在的逆轉(zhuǎn)。

移動(dòng)平均線趨同背離(MACD)進(jìn)一步強(qiáng)化了這種看漲敘事，呈現(xiàn)出上升的綠色柱。這表明上漲動(dòng)力增強(qiáng)，短期內(nèi)看漲趨勢(shì)可能持續(xù)。

然而，當(dāng)查看簡(jiǎn)單移動(dòng)平均線(SMA)時(shí)，美元指數(shù)交投于20、100和200日SMA下方。這主要揭示了市場(chǎng)的看跌壓力，壓倒了RSI和MACD的短期看漲信號(hào)。

“支撐位在102.00、101.50和101.30，阻力位在20日均線102.40、102.50和102.70?！?/p>

黃金技術(shù)分析：揭示潛在的支撐區(qū)域和未來軌跡

FXEmpire分析師Bruce Powers表示，黃金在上周高點(diǎn)2088美元完成了ABCD上漲形態(tài)，之后遇到阻力。隨后，回調(diào)開始，可能還會(huì)進(jìn)一步回調(diào)。上周以看跌的每周流星燭臺(tái)形態(tài)結(jié)束。該形態(tài)通常是看跌的，但僅在被觸發(fā)后才出現(xiàn)。這將發(fā)生在跌破上周低點(diǎn)2053美元的情況下。

如果每周潛在的看跌蠟燭觸發(fā)，金價(jià)接下來將瞄準(zhǔn)較低的價(jià)格水平，從38.2%斐波那契回撤位2044美元附近的價(jià)格區(qū)域開始。請(qǐng)注意，之前的波動(dòng)高點(diǎn)接近2048美元。這兩個(gè)指標(biāo)共同確定了2048-2044美元的潛在支撐區(qū)域。如果回調(diào)繼續(xù)從那里開始，下一個(gè)較低的目標(biāo)是2034-2031美元左右。第二個(gè)區(qū)域分別由20日均線和50%回撤組成。

金價(jià)自10月6日修正低點(diǎn)1810美元開始在平行趨勢(shì)通道中上漲，反映了上漲波動(dòng)的對(duì)稱性。已經(jīng)從底部上漲了兩條腿，金價(jià)目前正試圖從該低點(diǎn)反彈第三次上漲。預(yù)計(jì)金價(jià)最終將在不久的將來創(chuàng)下新高。反彈中至少上漲三腿是常見的，而第三腿上漲尚未達(dá)到目標(biāo)。僅基于價(jià)格結(jié)構(gòu)，最低目標(biāo)是最新看跌回調(diào)位2180美元的127.2%斐波那契延伸位。

鑒于上升通道價(jià)格結(jié)構(gòu)的清晰度，下跌以測(cè)試較低通道線作為支撐將是發(fā)展回調(diào)期間預(yù)期的最低價(jià)格區(qū)域。50日移動(dòng)平均線可以作為趨勢(shì)線的代理，因?yàn)樗c2023年12月初開始的趨勢(shì)線融合，目前位于2006美元。

如果回調(diào)確實(shí)繼續(xù)，那么下跌的特征和程度可能會(huì)告訴市場(chǎng)接下來會(huì)發(fā)生什么。例如，較淺的回調(diào)和恢復(fù)將比較深的回調(diào)，以及緩慢恢復(fù)更強(qiáng)烈的強(qiáng)勢(shì)跡象。

【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】

① 待定 國內(nèi)成品油將開啟新一輪調(diào)價(jià)窗口

② 16:55 德國12月季調(diào)后失業(yè)人數(shù)

③ 16:55 德國12月季調(diào)后失業(yè)率

④ 21:30 美聯(lián)儲(chǔ)巴爾金就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話

⑤ 23:00 美國12月ISM制造業(yè)PMI

⑥ 23:00 美國11月JOLTs職位空缺

⑦ 次日03:00 美聯(lián)儲(chǔ)公布貨幣政策會(huì)議紀(jì)要

⑧ 次日05:30 美國至12月29日當(dāng)周API原油庫存