周二(9月26日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報(bào)1915美元/盎司附近。黃金與美國國債收益率的長期關(guān)系有所破裂脫鉤，貴金屬買家正努力守住1915美元重要水平。周一(9月25日)，盡管利率上升，但美國經(jīng)濟(jì)仍保持彈性，美元指數(shù)延續(xù)漲勢，一度刷新逾十個(gè)月高點(diǎn)至106.10，且連續(xù)五個(gè)交易日上漲，令金價(jià)小幅承壓。美國經(jīng)濟(jì)正在輕松地吸收美聯(lián)儲(chǔ)加息的后果。
現(xiàn)貨黃金價(jià)格周一收跌0.15%(或2.80)，收報(bào)1915.59美元/盎司。
COMEX 10月黃金期貨收跌0.46%，收報(bào)1918.20美元/盎司。COMEX 12月黃金期貨收跌0.46%，收報(bào)1945.60美元/盎司。
COMEX 10月白銀期貨收跌1.94%，收報(bào)23.168美元/盎司。COMEX 12月白銀期貨收跌1.92%，收報(bào)23.385美元/盎司。
美國總統(tǒng)拜登親自發(fā)出警告，美國關(guān)門將引發(fā)數(shù)百萬人受害，參眾兩院未能達(dá)成協(xié)議將導(dǎo)致政府在下周日之前部分關(guān)閉。
2023財(cái)年將在9月30日結(jié)束，若是屆時(shí)沒有任何財(cái)政預(yù)算方案，美國政府將面臨“關(guān)門”。據(jù)美聯(lián)社報(bào)道，美國國會(huì)新財(cái)年全面支出法案包含12項(xiàng)撥款計(jì)劃，為政府各個(gè)機(jī)構(gòu)提供資金，但出臺(tái)法案過程耗時(shí)。因此，國會(huì)通常會(huì)先通過一項(xiàng)臨時(shí)撥款法案，以維持政府機(jī)構(gòu)繼續(xù)運(yùn)轉(zhuǎn)。
穆迪投資者服務(wù)公司警告說，美國政府停擺將影響美國的信用評(píng)級(jí)，但這一警告并沒有改變周一的市場情緒。隨著10月1日的臨近，對這種情況的擔(dān)憂可能會(huì)在本周晚些時(shí)候加劇。
摩根大通高級(jí)全球經(jīng)濟(jì)學(xué)家Michael Hanson表示，政府關(guān)門可能會(huì)影響聯(lián)邦政府發(fā)布的數(shù)據(jù)，進(jìn)而影響美聯(lián)儲(chǔ)的決策。數(shù)據(jù)發(fā)布的持續(xù)中斷可能會(huì)降低11月1日利率決議加息的可能性。
盡管如此，在全球央行上周一系列決定之后，交易員越來越擔(dān)心油價(jià)上漲可能會(huì)加劇通脹，這將使政策制定者很難在短期內(nèi)降低利率。對沖基金增加了對石油的投資，押注供應(yīng)收緊將刺激需求。西德克薩斯中質(zhì)油下午交易價(jià)格低于每桶90美元。
德意志銀行策略師Henry Allen表示：“有幾個(gè)理由相信，緊縮貨幣政策的全面影響尚未顯現(xiàn)。因此，我們需要幾個(gè)月的時(shí)間才能感受到經(jīng)濟(jì)敲響的警鐘，尤其是考慮到長期利率現(xiàn)在仍創(chuàng)出新高。”
芝加哥聯(lián)儲(chǔ)行長奧斯坦·古爾斯比表示，美國仍有可能避免經(jīng)濟(jì)衰退。他在接受CNBC采訪時(shí)表示，通脹保持在美聯(lián)儲(chǔ)2%目標(biāo)之上仍然比央行緊縮政策導(dǎo)致經(jīng)濟(jì)放緩的風(fēng)險(xiǎn)更大。
兩名美聯(lián)儲(chǔ)官員上周表示，至少有可能再加息一次，并且借貸成本可能需要在更長時(shí)間內(nèi)保持在較高水平，才能將通脹率降至2%的目標(biāo)。盡管波士頓聯(lián)儲(chǔ)行長蘇珊·柯林斯表示，進(jìn)一步收緊政策“肯定不會(huì)被排除在外”，但行長米歇爾·鮑曼表示，可能需要多次加息。
【市場消息分析】
隨著美聯(lián)儲(chǔ) (Fed) 利率前景的不確定性加深，黃金價(jià)格垂直下跌。由于美聯(lián)儲(chǔ)政策制定者對即將舉行的貨幣政策會(huì)議繼續(xù)保持鷹派立場，貴金屬的上漲空間仍然受到限制。
美元也呈現(xiàn)出波動(dòng)性收縮的走勢，但由于美國經(jīng)濟(jì)的彈性，整體趨勢仍然看漲，美聯(lián)儲(chǔ)誓言將在長期內(nèi)保持充分的利率限制以控制通脹，投資者對美國經(jīng)濟(jì)前景變得謹(jǐn)慎。這可能會(huì)提高失業(yè)率，減緩勞動(dòng)力需求，并使工廠活動(dòng)更加脆弱。
美國長期較高的利率是提振美元的主要?jiǎng)恿Γ@將拖累金價(jià)走低。值得注意的是，利率上升提高了投資非收益資產(chǎn)的機(jī)會(huì)成本，這意味給黃金價(jià)格的前景帶來了負(fù)面影響。
法國興業(yè)銀行 (SocGen) 稱，隨著美元走軟，金價(jià)到 2023 年底將觸及 2000美元/盎司，2024 年將達(dá)到2200 美元/盎司?！翱傮w通脹繼續(xù)降溫，但核心通脹仍然居高不下，美聯(lián)儲(chǔ)已接近周期性峰值。隨著美國潛在衰退的時(shí)間消退，這些事態(tài)發(fā)展使美聯(lián)儲(chǔ)有機(jī)會(huì)(和義務(wù))在未來一段時(shí)間內(nèi)保持較高的利率?！痹撱y行的大宗商品分析師表示：“這應(yīng)該會(huì)使實(shí)際利率保持在較高水平，再加上美元走強(qiáng)，會(huì)產(chǎn)生不利因素，到今年年底金價(jià)將限制在 2000美元/盎司或以下。”
值得注意的消息是在亞洲大國，截至9月25日，9月以來券商累計(jì)調(diào)研819只個(gè)股，環(huán)比增長約45%。值得一提的是，隨著近段時(shí)間黃金珠寶需求熱度升高，周大生、潮宏基、菜百股份等個(gè)股受到券商關(guān)注，在調(diào)研中黃金市場銷售情況、產(chǎn)品布局、未來市場需求等多方面問題頻頻被追問。國泰君安研報(bào)預(yù)計(jì)，黃金珠寶有望受益于下半年金九銀十旺季與新產(chǎn)品周期催化共振。
【機(jī)構(gòu)評(píng)論匯總】
(1)美聯(lián)儲(chǔ)柯林斯表示，進(jìn)一步收緊政策并非不可能。
(2)英富時(shí)(Invesco)公司的首席全球市場策略師Kristina Hooper表示，黃金有堅(jiān)實(shí)的長期看漲支持，而且她還表示，即將來臨的政府關(guān)門可能會(huì)在短期內(nèi)為這一貴金屬創(chuàng)造一些避險(xiǎn)需求。
(3)德國商業(yè)銀行的貴金屬分析師卡斯滕·弗里奇指出，“在情緒發(fā)生變化時(shí)，貴金屬存在長期的看漲潛力?！彼f：“在過去的四個(gè)報(bào)告周期內(nèi)，凈多頭頭寸已經(jīng)暴跌了近75%?！?“在這個(gè)背景下，黃金毫無疑問將很難在不久的將來擺脫防御性地位。盡管如此，情緒現(xiàn)在已經(jīng)如此悲觀，以至于只需要很少的刺激就能引發(fā)價(jià)格上漲?！?/p>
(4)TD證券的高級(jí)大宗商品策略師丹尼爾·加利表示，投資者應(yīng)密切關(guān)注數(shù)據(jù)。他補(bǔ)充說，令人失望的GDP數(shù)據(jù)將引發(fā)對美國經(jīng)濟(jì)可能出現(xiàn)硬著陸的擔(dān)憂。
【今日重點(diǎn)關(guān)注的財(cái)經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 美國眾議院就臨時(shí)撥款法案進(jìn)行投票
② 21:00 美國7月FHFA房價(jià)指數(shù)月率
③ 21:00 美國7月S&P/CS20座大城市房價(jià)指數(shù)年率
④ 22:00 美國8月新屋銷售總數(shù)年化
⑤ 22:00 美國9月諮商會(huì)消費(fèi)者信心指數(shù)
⑥ 22:00 美國9月里奇蒙德聯(lián)儲(chǔ)制造業(yè)指數(shù)
⑦ 次日04:30 美國至9月22日當(dāng)周API原油庫存
