周五(4月21日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅下跌，現(xiàn)報2003美元/盎司附近。由于美國公布的初請失業(yè)金數(shù)據(jù)遜于預(yù)期，導(dǎo)致美元、全球股市和長期國債收益率齊跌，黃金價格周四(4月20日)反彈至2000美元大關(guān)上方。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報2004.62美元/盎司，上升9.70美元或0.49%，日內(nèi)最高觸及2012.36美元/盎司，最低觸及1990.40美元/盎司。
COMEX 6月黃金期貨收升0.63%，報2019.70美元/盎司。COMEX 8月黃金期貨收升0.63%，報2038.50美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上揚(yáng)之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.03%，收報25.273美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升0.01%，報1091.04美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌2.44%，至1570.94美元/盎司。
美國周四公布的初請失業(yè)金人數(shù)、費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)、成屋銷售和諮商會領(lǐng)先指標(biāo)均表現(xiàn)不佳，表明美聯(lián)儲加息的影響逐漸體現(xiàn)出來。
具體數(shù)據(jù)顯示，美國至4月15日當(dāng)周初請失業(yè)金人數(shù) 24.5萬人，預(yù)期24.0萬人，前值23.9萬人。
金融博客Zerohedge點評稱，上周美國初請失業(yè)金人數(shù)預(yù)計會小幅上升，事實也確實如此，達(dá)到24.5萬。這與2022年1月以來的最高水平基本一致。續(xù)請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)上升，為2021年12月以來的最高水平。
與此同時，美國4月費城聯(lián)儲制造業(yè)指數(shù)錄得-31.3，為2020年5月以來新低。
OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“我們看到費城聯(lián)儲災(zāi)難性的表現(xiàn)，且初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)攀升，因此經(jīng)濟(jì)正在走弱，部分地區(qū)走弱程度大于其他地區(qū)?！?/p>
全美房地產(chǎn)經(jīng)紀(jì)人協(xié)會(NAR)隨后公布的月度報告顯示，3月份成屋銷售較2月份下降2.4%。經(jīng)季節(jié)性調(diào)整后的年化銷售總數(shù)為440萬戶，較去年同期下降22%。
這是過去14個月的第13個月下降，成屋銷售同比下降約22%，年化銷售總數(shù)回落至444萬。
同時公布的另一份報告稱，美國3月諮商會領(lǐng)先指標(biāo)月率錄得-1.2%，為2020年4月以來的最大降幅，預(yù)期-0.6%，前值-0.3%。
這是諮商會領(lǐng)先指標(biāo)連續(xù)第12個月下降(15個月中的第13個月)，也是自雷曼兄弟破產(chǎn)(2007年6月至2008年4月連續(xù)22個月下降)以來最長的連續(xù)下降時間。
世界大型企業(yè)聯(lián)合會商業(yè)周期指標(biāo)高級經(jīng)理Justyna Zabinska-La Monica表示:“美國經(jīng)濟(jì)領(lǐng)先指數(shù)跌至2020年11月以來的最低水平，這與未來經(jīng)濟(jì)狀況的惡化相一致?！?/p>
“該指數(shù)成分股的疲軟在3月份普遍存在，過去6個月一直如此，這推動該指數(shù)的增長率進(jìn)一步陷入負(fù)值。在過去六個月中，只有股票價格和制造商的消費品和材料新訂單做出了積極貢獻(xiàn)。世界大型企業(yè)聯(lián)合會預(yù)測，未來幾個月，經(jīng)濟(jì)疲軟將加劇，并在整個美國經(jīng)濟(jì)中更廣泛地蔓延，導(dǎo)致從2023年中期開始的經(jīng)濟(jì)衰退?！?/p>
市場預(yù)計5月份加息25個基點的可能性為88%，而路透調(diào)查發(fā)現(xiàn)，這將是美聯(lián)儲在2023年剩余時間內(nèi)維持利率不變前的最后一次加息。
與此同時，對2024年新年的普遍預(yù)測為4.66%，遠(yuǎn)高于上個月這個時候美聯(lián)儲觀察工具顯示的12月底4.00%的預(yù)測。
美市盤中，美元指數(shù)一度觸及102.13高點，但隨后自高位大幅回落至101.63低點，尾盤收報101.81，下跌0.15%。
基準(zhǔn)美國10年期國債收益率飆升至3.64%以上的一個月高點，隨后回落10個基點。
10年期通貨膨脹保值債券的收益率——所謂“實際利率”的基準(zhǔn)——早些時候也回升至接近1.30%的四周高點，為去年9月達(dá)到的十多年來最強(qiáng)勁的正實際利率。
不斷上升的實際利率在去年秋季和今年2月都成為金價的“克星”，當(dāng)時10年期通脹保值債券收益率與金價之間的負(fù)相關(guān)性達(dá)到了10年來的最高水平。
采礦業(yè)組織世界黃金協(xié)會策略師John Reade表示:“金價與10年期實際收益率之間的(短期)相關(guān)性仍保持在相當(dāng)強(qiáng)的負(fù)相關(guān)，處于過去6年的區(qū)間內(nèi)?！?/p>
換句話說，“黃金和美國實際收益率之間的關(guān)系(尚未)破裂?！?/p>
隨著瑞士銀行(UBS)接管瑞士信貸(Credit Suisse)，金價突破了2000美元大關(guān)，為自12個月前俄羅斯入侵烏克蘭引發(fā)金融市場震蕩以來首次。
據(jù)彭博社報道，美國及其七國集團(tuán)(G7)的經(jīng)濟(jì)盟友可能會因俄羅斯入侵烏克蘭而對其實施制裁，并將其轉(zhuǎn)變?yōu)椤敖跞娴某隹诮\”。
隨著金價觸及2010美元，白銀也恢復(fù)了上周末的收盤水平，回升至25.37美元。
與此同時，鈀金回升至周二突然觸及的10周高位1620美元，鉑金延續(xù)漲勢，觸及15個月新高，距1100美元僅差20美分。
南非每年開采約75%的鉑金和40%的鈀金供應(yīng)，今天，南非國有能源壟斷企業(yè)Eskom證實，在冬季之前，“減負(fù)荷”的停電將“無限期”持續(xù)下去。
大多頭：多重利好加持 黃金升破2100美元不是夢!
澳新銀行(ANZ)在其最新報告中稱，金價在2000美元上方的位置可能在未來12個月內(nèi)變得更加持久。金融狀況的任何惡化都可能將金價推高至2100美元。
這種貴金屬正處于一個奇怪的位置。美聯(lián)儲仍有可能在7月前再加息50個基點，這將在短期內(nèi)打壓金價。與此同時，圍繞金融環(huán)境收緊和銀行業(yè)動蕩加劇的風(fēng)險可能會將價格推升至歷史新高。
澳新銀行周三(4月19日)表示:“經(jīng)濟(jì)衰退風(fēng)險增加、股市波動和地緣政治緊張局勢加劇，可能會刺激更多的黃金戰(zhàn)略投資。”“市場的轉(zhuǎn)折點可能是美國暫停加息。盡管我們認(rèn)為美聯(lián)儲可能會在6月前再加息50個基點，但黃金可能會在短期內(nèi)放棄一些風(fēng)險溢價，然后再次上升?！?/p>
只要金價位于1900美元以上，就會保持牛市趨勢。澳新銀行大宗商品策略師Daniel Hynes和Soni Kumari寫道:“我們預(yù)計金價將在1950美元/盎司附近立即獲得支撐，一旦突破這一水平，下一個趨勢線支撐位將位于1900美元/盎司?！薄敖鹑趧邮幍娜魏螑夯伎赡芡苿咏饍r突破近期高點，逼近2100美元/盎司?！?/p>
上周，在美國公布強(qiáng)于預(yù)期的核心CPI數(shù)據(jù)后，金價飆升至2050美元。到目前為止，黃金在跌至略低于2000美元大關(guān)下方的水平時都找到了堅實的支撐。在撰寫本文時，紐約商品交易所(Comex) 6月黃金期貨交易價為2017.90美元，當(dāng)日上升0.53%。
澳新銀行預(yù)計，美聯(lián)儲將在今年下半年暫停降息，并可能在衰退風(fēng)險上升之際考慮降息。
“美國收益率曲線的反轉(zhuǎn)最近變得陡峭，從歷史上看，降息會隨之而來，通常會有三到六個月的滯后。這種情況通常是金價上升的好兆頭，”Hynes和Kumari表示。
此外，美元前景通常是金價的強(qiáng)勁推手，目前也有利于金價。澳新銀行補(bǔ)充稱:“我們認(rèn)為，與其他主要經(jīng)濟(jì)體相比，美國經(jīng)濟(jì)表現(xiàn)不佳，這給美元留下了更多下行空間。”
最重要的是，在機(jī)構(gòu)需求方面，黃金還有走高的空間?！?月份黃金ETF流量轉(zhuǎn)為正值，投機(jī)性凈多頭頭寸正在上升。即便如此，投資者的持有量仍很低，為積累留下了空間，這可能抵消價格上漲升導(dǎo)致的實物需求疲軟。全球ETF持有量在連續(xù)10個月流出后，3月份增加32噸，至3444噸。即便如此，全球ETF持有量在2023年第一季減少了28噸?！?/p>
該行對金價的年底預(yù)估為2050美元，風(fēng)險偏向上行。澳新銀行指出，美聯(lián)儲激進(jìn)緊縮政策的影響終于開始顯現(xiàn)。
“經(jīng)濟(jì)活動正在放緩，美國ISM制造業(yè)指數(shù)連續(xù)第五個月收縮，降至46.3。事實上，世界大型企業(yè)聯(lián)合會的領(lǐng)先指標(biāo)顯示，一場嚴(yán)重的衰退正在到來。”
“美聯(lián)儲的加息軌跡一直受到美國CPI通脹和勞動力數(shù)據(jù)的指引，這些數(shù)據(jù)顯示出放緩的跡象?！?/p>
后市展望
1.XM高級投資分析師Marios Hadjikyriacos表示，如果黃金想要再次觸及2020年8月以來的創(chuàng)紀(jì)錄結(jié)算高點，“經(jīng)濟(jì)衰退的擔(dān)憂可能需要重新浮現(xiàn)”。
2.美元在周三走強(qiáng)后有所回落。對黃金而言，美元“肯定是其中的一部分”，但金價可能“主要因'群體思維'和金屬投資者的錨定偏見而停滯不前，”Libertas Wealth Management Group總裁Adam Koos表示。
他告訴MarketWatch，目前的金價區(qū)間在歷史上有兩個主要時期——2020年8月的高點和2022年3月的高點。“有很多人在這兩個時間點買入黃金，現(xiàn)在他們基本上已經(jīng)‘回到了收支平衡’，所以他們放棄了誘餌，按下了賣出按鈕，價格停滯不前并下跌?！?/p>
Koos表示，問題是有多少賣家，但更大的問題是，“如果金價突破歷史高點，有多少空頭在等待回補(bǔ)并推高金價?”
Koos稱，金價可能會崩跌，但“在考慮通脹、利率和美元的同時觀察升勢，金價最終可能會隨時間走高?！?/p>
3.OANDA高級市場分析師Edward Moya表示，“我們看到費城聯(lián)儲災(zāi)難性的表現(xiàn)，且初請失業(yè)金人數(shù)繼續(xù)攀升，因此經(jīng)濟(jì)正在走弱，部分地區(qū)走弱程度大于其他地區(qū)?！?/p>
“金價若要重回紀(jì)錄高位，就必須完全排除6月升息的可能性，”Moya補(bǔ)充道。
4.DailyFX分析師Warren Venketas在一份報告中寫道:“本周美聯(lián)儲官員發(fā)表了一些激進(jìn)的言論，這種說法的延續(xù)可能會提振美元，使黃金面臨下行風(fēng)險。”
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 07:30 日本3月核心CPI年率
② 07:45 美聯(lián)儲哈克就經(jīng)濟(jì)前景發(fā)表講話
③ 14:00 英國3月季調(diào)后零售銷售月率
④ 15:15 法國4月制造業(yè)PMI初值
⑤ 15:30 德國4月制造業(yè)PMI初值
⑥ 16:00 歐元區(qū)4月制造業(yè)PMI初值
⑦ 16:30 英國4月制造業(yè)PMI
⑧ 16:30 英國4月服務(wù)業(yè)PMI
⑨ 20:30 加拿大2月零售銷售月率
⑩ 21:45 美國4月Markit制造業(yè)PMI初值
? 21:45 美國4月Markit服務(wù)業(yè)PMI初值
? 次日01:00 美國至4月21日當(dāng)周石油鉆井總數(shù)
? 次日04:35 美聯(lián)儲理事庫克就經(jīng)濟(jì)研究發(fā)表講話
