周五(3月17日)亞市早盤，現(xiàn)貨黃金小幅上漲，現(xiàn)報1921美元/盎司附近。由于全球銀行業(yè)不安情緒減弱，金價周四(3月16日)從六周高位回落。有消息稱，一些美國大型銀行正準備收購陷入困境的第一共和銀行(First Republic Bank)，且瑞士央行向瑞士信貸(Credit Suisse)提供流動性。
美市尾盤，現(xiàn)貨黃金收報1919.30美元/盎司，上升0.99美元或0.05%，日內(nèi)最高觸及1933.53美元/盎司，最低觸及197.30美元/盎司。
COMEX 4月黃金期貨收跌0.43%，報1923.00美元/盎司;6月合約收跌0.43%，報1939.70美元/盎司。
在現(xiàn)貨黃金上升之際，其他貴金屬升跌不一：現(xiàn)貨白銀收跌0.38%，收報21.677美元/盎司;現(xiàn)貨鉑金收升1.34%，報973.50美元/盎司;現(xiàn)貨鈀金收跌2.67%，至1423.14美元/盎司。
在三家美國銀行破產(chǎn)和瑞士信貸股票遭到大幅拋售之后，人們對美國和歐洲銀行體系的穩(wěn)定性感到焦慮，金價在過去一周出現(xiàn)反彈。
但金價周四回落，因瑞士央行向瑞士信貸提供流動性支持，且媒體報道暗示，一些大銀行將幫助拯救陷入困境的地區(qū)性銀行第一共和銀行。
最新消息稱，華爾街大型銀行將向第一共和銀行存入300億美元，其中高盛和摩根士丹利將各存入25億美元，美銀、花旗、摩根大通、富國銀行各存入50億美元，紐約梅隆銀行、PNC銀行、道富銀行、美國合眾銀行、Truist各存入10億美元。
美國財政部、美聯(lián)儲、美國聯(lián)邦存款保險公司、美國貨幣監(jiān)理署發(fā)表聯(lián)合聲明，美國財長耶倫、美聯(lián)儲主席鮑威爾表示，銀行們對第一共和銀行的存款支持，證明了銀行體系的韌性。美聯(lián)儲隨時準備向符合條件的機構(gòu)提供流動性。
OANDA高級市場分析師Craig Erlam在電子郵件評論中表示:“在摩根大通、摩根士丹利和其他大銀行據(jù)報道正考慮與第一共和國銀行達成潛在交易后，銀行業(yè)動蕩有所緩解，黃金開始出現(xiàn)獲利了結(jié)。”
與此同時，歐洲巨頭瑞士信貸的股價反彈30%，隨后小幅回落，此前瑞士央行隔夜宣布，盡管瑞士信貸在過去5年里損失超過87%，其中1/4的跌幅發(fā)生在上個月，但“美國某些銀行的問題不會對瑞士金融市場構(gòu)成直接蔓延的風險。”
昨日的債務(wù)保險合同顯示，這家84億美元銀行違約的幾率為1 / 2，但瑞士央行繼續(xù)表示:“瑞士金融機構(gòu)適用的嚴格資本和流動性要求確保了它們的穩(wěn)定性，瑞信滿足了這些要求。”瑞士央行補充稱，“如有必要，瑞士央行將向瑞士信貸提供流動性。”
瑞士信貸回應(yīng)稱，它正在從瑞士央行借款“多達”500億瑞士法郎(約合539億美元)，并使用其中一些資金回購約30億美元的自身債務(wù)。
獨立分析師Ross Norman說，盡管這一消息令黃金的光芒有所減弱，但金價似乎穩(wěn)定在一個相當堅挺的水平。
Norman補充稱，黃金正在經(jīng)歷“膝跳式反彈”，空頭回補可能占漲幅的很大一部分，但市場人氣普遍看好黃金。
歐洲央行無視金融市場混亂和投資者要求至少在市場企穩(wěn)之前縮減政策收緊的呼聲，周四將利率上調(diào)50個基點。
Kitco Metals高級分析師Jim Wycoff表示:“歐洲央行加息50個基點確實出乎市場意料，這有點令人不安，因為銀行陷入困境的原因是利率上升過快。”
“我們看到，隨著市場對銀行業(yè)危機的擔憂加劇，對黃金的避險需求仍在持續(xù)?！?/p>
投資者的焦點現(xiàn)在將轉(zhuǎn)向下周的美聯(lián)儲政策會議，市場普遍預(yù)期美國央行將加息25個基點。
盡管黃金被視為對沖經(jīng)濟不確定性的工具，但利率上升會增加持有這種無收益資產(chǎn)的機會成本。
由于股票、債券和美元下跌，更廣泛金融市場的下跌進一步推動了金價近期的上漲。
RJO Futures高級市場策略師Daniel Pavilonis表示，近期黃金前景看起來看漲，但如果美聯(lián)儲決定下周加息50個基點，將對黃金構(gòu)成壓力。
與此同時，美國上周首次申請失業(yè)救濟人數(shù)下降幅度超過預(yù)期，表明勞動力市場持續(xù)走強。
富國銀行：超級周期至少還有6年時間 黃金將突破3000美元!
周四(3月16日)，富國銀行(Wells Fargo)表示，盡管經(jīng)濟衰退迫在眉睫，但大宗商品正處于一個超級周期，而黃金的表現(xiàn)將更勝一籌。對貴金屬來說，最糟糕的情況是價格翻倍。
富國銀行實物資產(chǎn)策略主管John LaForge告訴Kitco News，大宗商品超級周期于2020年3月開始，至少還有六年時間。
“大宗商品正處于一個超級周期。整個大宗商品市場都處于結(jié)構(gòu)性供應(yīng)不足的狀態(tài)，”LaForge表示?！笆飞献疃痰某壷芷谑蔷拍辍，F(xiàn)在才第三年。我們至少還有六年的時間?！?/p>
上一次熊市發(fā)生在2011年至2020年之間。“底部在1000美元左右，是于2015年錄得的，”他說。
LaForge指出，這一次，價格走勢在很大程度上將取決于政府如何處理高利率債務(wù)。
“大宗商品超級周期可能非常具有破壞性，它可能會迫使許多金融參與者采取行動。超級周期造成通貨膨脹。這就迫使各國央行在經(jīng)濟增長緩慢的時候加息，而所有這些國家的政府都有大量債務(wù)。那么，最后誰會贏呢?這里有沖突，”LaForge說。
隨著硅谷銀行(SVB)的倒閉、瑞士信貸(Credit Suisse)本周的動蕩以及對風險蔓延的擔憂，周末出現(xiàn)了即將爆發(fā)沖突的跡象。
LaForge警告說，2%通脹的世界已經(jīng)不復(fù)存在，各國政府和央行需要時間來接受這一現(xiàn)實。
“美聯(lián)儲將不得不開始調(diào)和這樣一種觀點，即2%的通脹不再是我們生活的世界，超級周期是其中的一部分?！薄八麄儗⒉坏貌婚_始把通脹率提高到3%或4%，否則就可能出現(xiàn)問題。讓當局(無論是央行還是政府官員)接受這一點需要一段時間。在這個過程中，他們會犯錯誤?！?/p>
自2020年年中創(chuàng)下2000美元以上的歷史新高以來，黃金在過去三年里一直表現(xiàn)不佳。
“現(xiàn)在它被低估了，”LaForge說?！叭绻覀兛纯闯壷芷谥恻S金的主要驅(qū)動因素，那就是債務(wù)水平。黃金是一種安全的交易，因為在利率上升的時候，各國政府將不得不考慮如何償還債務(wù)。”
根據(jù)大宗商品超級周期的歷史分析，金價將至少上漲一倍，富國銀行的目標是3000美元。
“超級周期中最糟糕的情況是金價翻倍，”LaForge指出?！皬募夹g(shù)上講，超級周期必須以大宗商品作為一個整體來標記。那是在2020年3月。在這個新的超級周期開始時，金價為1500美元。因此，根據(jù)過去的周期，你可能至少會看到3000美元。”
富國銀行實物資產(chǎn)策略主管補充稱，黃金可能是今年市場低估的一大意外。
“有一種風險是，美聯(lián)儲沒有意識到他們正在破壞一些東西。我在其他領(lǐng)域也得到了信號，比如辦公空間，那里出現(xiàn)了大量違約。經(jīng)濟中有一定比例的部分仍在實行可變利率，他們無法將這些債務(wù)展期?！薄拔艺J為美聯(lián)儲目前并不關(guān)心這個問題。它是如此敏銳地關(guān)注通脹。”
美聯(lián)儲在3月22日會議上的行動將決定很多事情，在銀行業(yè)風險的背景下，市場將迅速改變加息預(yù)期。根據(jù)芝加哥商品交易所(CME)的美聯(lián)儲觀察工具(FedWatch Tool)，指標目前顯示，下周加息25個基點的可能性為80%。
盡管美國的銀行倒閉，瑞士信貸也令人擔憂，但歐洲央行周四仍決定將利率提高50個基點。
前美國財長薩默斯稱，歐洲央行行長拉加德通過加息50個基點拿到了A+，美聯(lián)儲主席鮑威爾下周應(yīng)當跟進。
【今日重點關(guān)注的財經(jīng)數(shù)據(jù)與事件】
① 待定 國內(nèi)成品油開啟新一輪調(diào)價窗口
② 待定 經(jīng)合組織公布經(jīng)濟前景展望報告
③ 18:00 歐元區(qū)2月CPI年率終值及月率
④ 21:15 美國2月工業(yè)產(chǎn)出月率
⑤ 22:00 美國3月一年期通脹率預(yù)期
⑥ 22:00 美國3月密歇根大學(xué)消費者信心指數(shù)初值
⑦ 22:00 美國2月諮商會領(lǐng)先指標月率
⑧ 次日01:00 美國至3月17日當周石油鉆井總數(shù)
